Linh Pham
Intern Writer
Ngành công nghiệp chip toàn cầu vào năm 2025 sẽ bị cuốn vào một cuộc chiến thầm lặng. Tại hội nghị GTC vào cuối tháng 10, Jensen Huang đã công bố siêu chip VeraRubin, giúp làm mới trực tiếp nhận thức của ngành về "sức mạnh tính toán" bằng dữ liệu cứng. NVL144 tiêu chuẩn tích hợp 144 GPU vào một giá đỡ duy nhất, mang lại sức mạnh suy luận FP4 là 3,6 exaflop, gấp 3,3 lần so với thế hệ trước là GB300.
Đáng chú ý hơn nữa là phiên bản Ultra, sẽ ra mắt vào năm 2027—phiên bản này sẽ tăng số lượng GPU lên 576 và sức mạnh tính toán cũng sẽ tăng vọt lên 15 exaflop.
Điều quan trọng là phải hiểu rằng con số này tương đương với tổng sức mạnh tính toán của 500.000 máy chủ thông thường, một quy mô gần như không có đối thủ trong ngành hiện nay.
Đây là lý do tại sao giá cổ phiếu của Nvidia tăng vọt 5% chỉ trong một ngày sau cuộc họp báo, khi thị trường thừa nhận "sự độc quyền về sức mạnh tính toán" của công ty bằng tiền thật. Điều đáng chú ý là Huang đã nhiều lần nhấn mạnh tại hội nghị rằng " Nvidia là một công ty Mỹ đáng tự hào, xây dựng cơ sở hạ tầng hỗ trợ tương lai AI của quốc gia và giúp nước Mỹ luôn đi đầu trong đổi mới sáng tạo ". Tuyên bố này hoàn toàn không phải là lời hùng biện thông thường trong quan hệ công chúng.
Nó đang sử dụng một chiến lược hoàn chỉnh để liên kết chặt chẽ với chiến lược quốc gia của Hoa Kỳ. Bước đầu tiên là xây dựng một liên minh hệ sinh thái. Nvidia, cùng với OpenAI và Oracle, đã khởi động "Dự án Stargate" trị giá 500 tỷ đô la, nhằm mục đích độc quyền nền tảng phần cứng của ngành công nghiệp AI bằng cách kết hợp GPU, CPU và ARM.
Với liên minh này, các công ty khác sẽ khó có thể vượt qua hệ thống công nghệ của Nvidia hơn. Cuối cùng, sự thâm nhập vào lĩnh vực này đang được đẩy nhanh. Nvidia đã đầu tư 1 tỷ đô la vào Nokia , đặc biệt là để phát triển công nghệ AI-RAN. Tham vọng đằng sau động thái này rất rõ ràng: kiểm soát 5G-A và 6G."Đường truyền dữ liệu" của thời đại.
Nếu thành công, mọi dữ liệu được tạo ra bởi điện thoại di động, thiết bị IoT và Internet công nghiệp sẽ phải đi qua các kênh được kiểm soát của công ty, điều này sẽ tiếp tục mở rộng ảnh hưởng công nghệ của công ty. Hiện tại, Nvidia nắm giữ hơn 80% thị trường chip đào tạo AI toàn cầu, gần như độc quyền thị trường cao cấp. Một nửa trong số 52 tỷ đô la tiền trợ cấp được phân bổ theo Đạo luật Khoa học và Chip của Hoa Kỳ đã được chuyển cho các nhà máy đúc hợp tác với Nvidia.
Cuộc cạnh tranh trong ngành AI về cơ bản là cuộc đua về sức mạnh tính toán và những con chip trong tay Nvidia chính là "vũ khí hạt nhân sức mạnh tính toán" mà Hoa Kỳ sử dụng trong cuộc đua này. Tuy nhiên, sự tích hợp sâu sắc này cũng mang lại rủi ro. Nếu Hoa Kỳ phụ thuộc quá nhiều vào một công ty duy nhất, sự phát triển của toàn bộ ngành AI của Hoa Kỳ có thể bị đặt vào thế phòng thủ nếu công ty đó mắc lỗi trong việc lặp lại công nghệ hoặc gặp phải đối thủ cạnh tranh mạnh hơn.
Một thông tin đáng chú ý khác là Huang tiết lộ tại hội nghị rằng công ty hiện đang nắm giữ các đơn đặt hàng chip AI trị giá lên tới 500 tỷ đô la và con số này không bao gồm thị trường Trung Quốc và châu Á.
Thị phần của Nvidia tại Trung Quốc đã bị xóa sổ, điều này có thể được coi là hậu quả tất yếu của tác động kết hợp giữa địa chính trị và cạnh tranh công nghiệp.
Năm 2024, Hoa Kỳ thắt chặt kiểm soát xuất khẩu chip, cấm xuất khẩu chip AI có hiệu suất trên 100 TOPS sang Trung Quốc. Để giữ thị phần tại Trung Quốc, Nvidia đã tùy chỉnh riêng chip H20 với hiệu suất giảm. Sau đó, các nhà sản xuất trong nước đã trải qua cơn sốt mua sắm và hiện tại họ không còn mua nữa.
Trong thời kỳ này, kỷ Cambri...Họ đã ra mắt chip Siyuan 590—con chip này có sức mạnh tính toán 512 TOPS và sử dụng quy trình 7nm, hiệu suất của nó có thể đáp ứng đầy đủ nhu cầu của các doanh nghiệp trong nước. Mâu thuẫn cốt lõi đằng sau điều này rất rõ ràng: Hoa Kỳ muốn hạn chế sự phát triển của ngành công nghiệp AI của Trung Quốc thông qua việc kiểm soát chip, nhưng kết quả lại buộc Trung Quốc phải đẩy nhanh quá trình thay thế chip bằng chip sản xuất trong nước.
Tốc độ tăng trưởng sức mạnh tính toán thông minh của Trung Quốc dự kiến sẽ vượt quá 40% vào năm 2025. Một thị trường gia tăng lớn như vậy hiện đã hoàn toàn nằm ngoài tầm với của Nvidia.
Những rủi ro do việc mất thị trường Trung Quốc vào tay Nvidia đang bắt đầu xuất hiện. Trung Quốc từng đóng góp 25% doanh thu của Nvidia, và việc mất thị trường này đã làm tăng đáng kể áp lực lên lợi nhuận của Nvidia.
Nhưng điều thậm chí còn tàn khốc hơn là các công ty chip nhớ của Trung Quốc đang phát triển nhanh chóng trong "siêu chu kỳ" này. Trong tương lai, một khi các công ty Trung Quốc này giành được lợi thế trong chuỗi cung ứng, họ có thể sẽ hạn chế Nvidia. Bất chấp áp lực phong tỏa chip, giá cổ phiếu Cambricon tại Trung Quốc vẫn tăng vọt, vượt qua Kweichow Moutai nhiều lần để trở thành "vua cổ phiếu".
Ba động lực chính đã hỗ trợ doanh thu tăng trưởng gấp 42 lần của Cambricon. Thứ nhất là đột phá về sản phẩm; thứ hai là cổ tức theo chu kỳ; và thứ ba là hỗ trợ chính sách. Tuy nhiên, bên dưới ánh đèn sân khấu, những lo ngại tiềm ẩn của Cambricon không thể bị bỏ qua. Hiện tại, đầu tư vào R&D của Cambricon vẫn chiếm hơn 150% doanh thu, cho thấy công ty vẫn đang dựa vào việc đốt tiền để mua công nghệ, và lợi nhuận vẫn chưa ổn định.
Quan trọng hơn, có một điểm yếu trong hệ sinh thái này – nền tảng CUDA của NVIDIA có 20 triệu nhà phát triển và hệ sinh thái do các nhà phát triển này xây dựng khiến chip của NVIDIA rất gắn kết.
Cambricon có chưa đến 100.000 nhà phát triển và còn phải mất một chặng đường dài mới có thể xây dựng được hệ sinh thái riêng. Trong ngắn hạn, Cambricon có thể tăng doanh số bằng cách hưởng lợi từ việc thay thế trong nước, nhưng về lâu dài, liệu công ty có thể thiết lập được rào cản công nghệ thực sự hay không phụ thuộc vào hiệu suất của thế hệ chip tiếp theo.
Hiện tại, lợi thế của Nvidia vẫn rất vững chắc. Với 500 tỷ đô la đơn hàng và hệ sinh thái khép kín AI-RAN và siêu máy tính, sẽ rất khó để bất kỳ công ty nào có thể thay đổi vị thế của Nvidia trong ngắn hạn. Nhưng Nvidia cũng đang phải đối mặt với "bẫy thành công" - việc quá phụ thuộc vào sự hỗ trợ chiến lược từ Hoa Kỳ đã khiến công ty mất quyền tiếp cận một thị trường lớn như Trung Quốc.
Những thị trường mới nổi này chính là mảnh đất màu mỡ cho sự đổi mới công nghệ; bỏ lỡ có thể đồng nghĩa với việc mất đi lợi thế cạnh tranh trong tương lai. Sự xuất hiện của kỷ Cambri giống như một "tín hiệu đột phá". Nó chứng minh rằng áp lực bên ngoài không nhất thiết là một trở ngại mà còn có thể chuyển thành động lực cho sự đổi mới bên trong.
Đáng chú ý hơn nữa là phiên bản Ultra, sẽ ra mắt vào năm 2027—phiên bản này sẽ tăng số lượng GPU lên 576 và sức mạnh tính toán cũng sẽ tăng vọt lên 15 exaflop.
Điều quan trọng là phải hiểu rằng con số này tương đương với tổng sức mạnh tính toán của 500.000 máy chủ thông thường, một quy mô gần như không có đối thủ trong ngành hiện nay.
Đây là lý do tại sao giá cổ phiếu của Nvidia tăng vọt 5% chỉ trong một ngày sau cuộc họp báo, khi thị trường thừa nhận "sự độc quyền về sức mạnh tính toán" của công ty bằng tiền thật. Điều đáng chú ý là Huang đã nhiều lần nhấn mạnh tại hội nghị rằng " Nvidia là một công ty Mỹ đáng tự hào, xây dựng cơ sở hạ tầng hỗ trợ tương lai AI của quốc gia và giúp nước Mỹ luôn đi đầu trong đổi mới sáng tạo ". Tuyên bố này hoàn toàn không phải là lời hùng biện thông thường trong quan hệ công chúng.
Nó đang sử dụng một chiến lược hoàn chỉnh để liên kết chặt chẽ với chiến lược quốc gia của Hoa Kỳ. Bước đầu tiên là xây dựng một liên minh hệ sinh thái. Nvidia, cùng với OpenAI và Oracle, đã khởi động "Dự án Stargate" trị giá 500 tỷ đô la, nhằm mục đích độc quyền nền tảng phần cứng của ngành công nghiệp AI bằng cách kết hợp GPU, CPU và ARM.
Với liên minh này, các công ty khác sẽ khó có thể vượt qua hệ thống công nghệ của Nvidia hơn. Cuối cùng, sự thâm nhập vào lĩnh vực này đang được đẩy nhanh. Nvidia đã đầu tư 1 tỷ đô la vào Nokia , đặc biệt là để phát triển công nghệ AI-RAN. Tham vọng đằng sau động thái này rất rõ ràng: kiểm soát 5G-A và 6G."Đường truyền dữ liệu" của thời đại.
Nếu thành công, mọi dữ liệu được tạo ra bởi điện thoại di động, thiết bị IoT và Internet công nghiệp sẽ phải đi qua các kênh được kiểm soát của công ty, điều này sẽ tiếp tục mở rộng ảnh hưởng công nghệ của công ty. Hiện tại, Nvidia nắm giữ hơn 80% thị trường chip đào tạo AI toàn cầu, gần như độc quyền thị trường cao cấp. Một nửa trong số 52 tỷ đô la tiền trợ cấp được phân bổ theo Đạo luật Khoa học và Chip của Hoa Kỳ đã được chuyển cho các nhà máy đúc hợp tác với Nvidia.
Cuộc cạnh tranh trong ngành AI về cơ bản là cuộc đua về sức mạnh tính toán và những con chip trong tay Nvidia chính là "vũ khí hạt nhân sức mạnh tính toán" mà Hoa Kỳ sử dụng trong cuộc đua này. Tuy nhiên, sự tích hợp sâu sắc này cũng mang lại rủi ro. Nếu Hoa Kỳ phụ thuộc quá nhiều vào một công ty duy nhất, sự phát triển của toàn bộ ngành AI của Hoa Kỳ có thể bị đặt vào thế phòng thủ nếu công ty đó mắc lỗi trong việc lặp lại công nghệ hoặc gặp phải đối thủ cạnh tranh mạnh hơn.
Một thông tin đáng chú ý khác là Huang tiết lộ tại hội nghị rằng công ty hiện đang nắm giữ các đơn đặt hàng chip AI trị giá lên tới 500 tỷ đô la và con số này không bao gồm thị trường Trung Quốc và châu Á.
Thị phần của Nvidia tại Trung Quốc đã bị xóa sổ, điều này có thể được coi là hậu quả tất yếu của tác động kết hợp giữa địa chính trị và cạnh tranh công nghiệp.
Năm 2024, Hoa Kỳ thắt chặt kiểm soát xuất khẩu chip, cấm xuất khẩu chip AI có hiệu suất trên 100 TOPS sang Trung Quốc. Để giữ thị phần tại Trung Quốc, Nvidia đã tùy chỉnh riêng chip H20 với hiệu suất giảm. Sau đó, các nhà sản xuất trong nước đã trải qua cơn sốt mua sắm và hiện tại họ không còn mua nữa.
Trong thời kỳ này, kỷ Cambri...Họ đã ra mắt chip Siyuan 590—con chip này có sức mạnh tính toán 512 TOPS và sử dụng quy trình 7nm, hiệu suất của nó có thể đáp ứng đầy đủ nhu cầu của các doanh nghiệp trong nước. Mâu thuẫn cốt lõi đằng sau điều này rất rõ ràng: Hoa Kỳ muốn hạn chế sự phát triển của ngành công nghiệp AI của Trung Quốc thông qua việc kiểm soát chip, nhưng kết quả lại buộc Trung Quốc phải đẩy nhanh quá trình thay thế chip bằng chip sản xuất trong nước.
Tốc độ tăng trưởng sức mạnh tính toán thông minh của Trung Quốc dự kiến sẽ vượt quá 40% vào năm 2025. Một thị trường gia tăng lớn như vậy hiện đã hoàn toàn nằm ngoài tầm với của Nvidia.
Những rủi ro do việc mất thị trường Trung Quốc vào tay Nvidia đang bắt đầu xuất hiện. Trung Quốc từng đóng góp 25% doanh thu của Nvidia, và việc mất thị trường này đã làm tăng đáng kể áp lực lên lợi nhuận của Nvidia.
Nhưng điều thậm chí còn tàn khốc hơn là các công ty chip nhớ của Trung Quốc đang phát triển nhanh chóng trong "siêu chu kỳ" này. Trong tương lai, một khi các công ty Trung Quốc này giành được lợi thế trong chuỗi cung ứng, họ có thể sẽ hạn chế Nvidia. Bất chấp áp lực phong tỏa chip, giá cổ phiếu Cambricon tại Trung Quốc vẫn tăng vọt, vượt qua Kweichow Moutai nhiều lần để trở thành "vua cổ phiếu".
Ba động lực chính đã hỗ trợ doanh thu tăng trưởng gấp 42 lần của Cambricon. Thứ nhất là đột phá về sản phẩm; thứ hai là cổ tức theo chu kỳ; và thứ ba là hỗ trợ chính sách. Tuy nhiên, bên dưới ánh đèn sân khấu, những lo ngại tiềm ẩn của Cambricon không thể bị bỏ qua. Hiện tại, đầu tư vào R&D của Cambricon vẫn chiếm hơn 150% doanh thu, cho thấy công ty vẫn đang dựa vào việc đốt tiền để mua công nghệ, và lợi nhuận vẫn chưa ổn định.
Quan trọng hơn, có một điểm yếu trong hệ sinh thái này – nền tảng CUDA của NVIDIA có 20 triệu nhà phát triển và hệ sinh thái do các nhà phát triển này xây dựng khiến chip của NVIDIA rất gắn kết.
Cambricon có chưa đến 100.000 nhà phát triển và còn phải mất một chặng đường dài mới có thể xây dựng được hệ sinh thái riêng. Trong ngắn hạn, Cambricon có thể tăng doanh số bằng cách hưởng lợi từ việc thay thế trong nước, nhưng về lâu dài, liệu công ty có thể thiết lập được rào cản công nghệ thực sự hay không phụ thuộc vào hiệu suất của thế hệ chip tiếp theo.
Hiện tại, lợi thế của Nvidia vẫn rất vững chắc. Với 500 tỷ đô la đơn hàng và hệ sinh thái khép kín AI-RAN và siêu máy tính, sẽ rất khó để bất kỳ công ty nào có thể thay đổi vị thế của Nvidia trong ngắn hạn. Nhưng Nvidia cũng đang phải đối mặt với "bẫy thành công" - việc quá phụ thuộc vào sự hỗ trợ chiến lược từ Hoa Kỳ đã khiến công ty mất quyền tiếp cận một thị trường lớn như Trung Quốc.
Những thị trường mới nổi này chính là mảnh đất màu mỡ cho sự đổi mới công nghệ; bỏ lỡ có thể đồng nghĩa với việc mất đi lợi thế cạnh tranh trong tương lai. Sự xuất hiện của kỷ Cambri giống như một "tín hiệu đột phá". Nó chứng minh rằng áp lực bên ngoài không nhất thiết là một trở ngại mà còn có thể chuyển thành động lực cho sự đổi mới bên trong.
