Nguyễn Văn Sơn
Writer
Theo CNBC đưa tin, vào ngày 9 tháng 5, kể từ khi ChatGPT được phát hành vào cuối năm 2022 và trí tuệ nhân tạo tạo sinh...Kể từ khi bắt đầu thời kỳ bùng nổ, một cái tên đã thống trị cơn sốt cơ sở hạ tầng này: Nvidia..
Trong khi nhà sản xuất chip – công ty có giá trị nhất thế giới – tiếp tục phát triển mạnh mẽ, với doanh thu dự kiến tăng 70% trong năm tài chính này, Phố Wall đã chuyển hướng sang các lĩnh vực khác, đổ xô vào các công ty hầu như không được biết đến trong những ngày đầu của trí tuệ nhân tạo.
Các sự kiện trong tuần này minh họa rõ nét nhất điều mà nhà phân tích Jordan Klein của Mizuho Securities mô tả là sự dịch chuyển quyền lực tiềm tàng trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo."
Cổ phiếu của các nhà sản xuất chip AMD và Intel tăng khoảng 25%, trong khi nhà sản xuất bộ nhớ Micron tăng hơn 37%, và nhà sản xuất cáp quang Corning cũng chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể, tăng khoảng 18%.
Giá trị vốn hóa thị trường của bốn công ty này đã tăng hơn gấp đôi trong năm nay, trong đó Intel dẫn đầu với mức tăng hơn 200%.
Trong khi đó, vốn hóa thị trường của Nvidia chỉ cao hơn một chút so với dự báo năm 2026 của Nasdaq, và đã tăng 15% trong năm nay, nhờ vào mức tăng 8% trong tuần này.
Bằng cách đa dạng hóa tài sản của mình vào nhiều công ty phần cứng hơn, các nhà đầu tư rõ ràng đang đặt cược rằng thị trường tăng trưởng mạnh mẽ của AI sẽ kéo dài và các trung tâm dữ liệu sẽ cần nhiều loại linh kiện tiên tiến hơn trong những năm tới.
Do tình trạng thiếu hụt bộ nhớ toàn cầu đẩy giá lên cao, bộ nhớ đã trở thành chủ đề nóng nhất gần đây, khiến Micron, một công ty vốn không được biết đến trên thị trường bán dẫn cách đây 47 năm, trở thành một trong những thương vụ mua bán được ưa chuộng nhất trong 12 tháng qua.
Giá trị vốn hóa thị trường của Micron Technology đã vượt mốc 800 tỷ đô la lần đầu tiên trong tuần này, và giá cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 750% trong năm qua.
Trong một cuộc phỏng vấn với CNBC hồi tháng 3, CEO Sanjay Mehrotra cho biết do các vấn đề về nguồn cung, các khách hàng lớn chỉ có thể nhận được "50% đến hai phần ba nhu cầu của họ".
Thị trường bộ nhớ chủ yếu do Micron Technology và Samsung của Hàn Quốc thống trị. SK Hynix hiện cũng đang đứng trước một cơ hội lịch sử.
Trong một báo cáo gửi khách hàng hồi đầu tuần này, Klein của Mizuho Securities viết: "Điều này xảy ra khi thị trường nhanh chóng rơi vào tình trạng thiếu nguyên liệu thô, giá cả tăng vọt, trong khi chi phí 'chỉ tăng nhẹ'. Khi năng lực sản xuất mới không đáp ứng kịp nhu cầu thị trường, việc tận dụng tối đa những đợt tăng giá trong quá khứ có thể kiếm được rất nhiều tiền. Đơn giản là vậy."
Ngoài bộ nhớ, nhu cầu về bộ xử lý trung tâm (CPU) là vô tận; CPU là nền tảng của máy tính và điện thoại thông minh hàng ngày. Với sự trỗi dậy của các nhà phát triển mô hình như OpenAI và Anthropic, và các ông lớn điện toán đám mây như Google, CPU đã bị bỏ qua phần lớn. Trong khi đó, Microsoft và Amazon lại mua rất nhiều GPU từ Nvidia.
Ngày nay, khi xu hướng chuyển dịch từ chatbot sang các tác nhân AI...Bộ xử lý trung tâm (CPU) một lần nữa trở thành tâm điểm chú ý.
Ngân hàng Bank of America ước tính rằng CPU trung tâm dữ liệuQuy mô thị trường có thể tăng từ 27 tỷ đô la vào năm 2025 lên 60 tỷ đô la vào năm 2030, tức là tăng hơn gấp đôi.
Kết quả kinh doanh quý của AMD được công bố tuần này đã làm nổi bật xu hướng đang nổi lên này, với lợi nhuận, doanh thu và dự báo đều vượt xa kỳ vọng, chủ yếu nhờ sự tăng trưởng mạnh mẽ trong mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu.
Công ty này từ lâu đã là một nhà tiên phong trong lĩnh vực đổi mới CPU. Giám đốc điều hành Lisa Su cho biết trong một cuộc họp báo cáo thu nhập rằng AMD hiện kỳ vọng thị trường CPU máy chủ sẽ tăng trưởng 35% trong ba đến năm năm tới, cao hơn mức dự báo 18% mà công ty đưa ra vào tháng 11 năm ngoái.
"Các tác nhân thông minh đang thúc đẩy nhu cầu rất lớn trong toàn bộ chu trình ứng dụng của trí tuệ nhân tạo, và chúng tôi rất vui mừng được là một phần trong đó," Lisa Su cho biết trong một cuộc phỏng vấn với chương trình "Squawk on the Street" của CNBC sau khi công ty công bố báo cáo thu nhập hôm thứ Tư.
Các nhà phân tích tại Goldman Sachs và Bernstein đã nâng hạng cổ phiếu lên mức "nên mua", viện dẫn nhu cầu CPU mạnh mẽ. Các nhà phân tích tại JPMorgan Chase cho biết báo cáo "minh họa rõ ràng sự chuyển dịch cấu trúc đang diễn ra trong quỹ đạo tăng trưởng của CPU máy chủ và bộ tăng tốc trung tâm dữ liệu".
Intel đã dẫn đầu AMD trên thị trường CPU trong nhiều năm, nhưng đã bỏ lỡ nhiều thay đổi lớn trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo. Giờ đây, được thúc đẩy bởi khoản đầu tư khổng lồ từ chính phủ Mỹ năm ngoái, Intel đang đứng trước ngưỡng cửa hồi sinh.
Giá cổ phiếu của Intel đã có tháng tăng trưởng tốt nhất trong lịch sử vào tháng 4, tăng hơn gấp đôi giá trị, và tiếp tục đà tăng mạnh vào đầu tháng 5, tăng 33%.
Hôm thứ Ba, Bloomberg đưa tin Apple đang đàm phán với Intel và Samsung để sản xuất bộ vi xử lý chính cho các thiết bị của hãng tại Mỹ, khiến giá cổ phiếu của Intel tăng vọt 13%.
Hôm thứ Sáu, tờ Wall Street Journal đưa tin Intel và Apple đã đạt được thỏa thuận Intel sẽ sản xuất một số bộ vi xử lý cho các thiết bị của Apple. Sau khi tin tức được công bố, giá cổ phiếu của Intel đã tăng thêm 14%.
Đại diện của cả Intel và Apple đều từ chối bình luận.
Ở các khía cạnh khác của nền tảng công nghệ AI mới, một số công ty đang trực tiếp hưởng lợi từ quan hệ đối tác với Nvidia.
Corning, nhà sản xuất kính đang kỷ niệm 175 năm thành lập trong tuần này, đã ký một thỏa thuận khổng lồ với Nvidia vào thứ Tư, bao gồm việc xây dựng ba nhà máy mới tại Mỹ chuyên dụng cho công nghệ quang học dành cho gã khổng lồ chip này.Nhà máy mới.
Thỏa thuận này cho phép Nvidia đầu tư tới 3,2 tỷ đô la vào Corning, nhiều khả năng là vào nỗ lực của Nvidia trong việc xây dựng các hệ thống gắn trên giá đỡ.Đây đánh dấu một bước tiến quan trọng trong quá trình chuyển đổi từ cáp đồng sang cáp quang. Đầu năm nay, Corning đã ký một thỏa thuận trị giá 6 tỷ đô la với Meta, có hiệu lực đến năm 2030, để cung cấp cáp quang cho các trung tâm dữ liệu AI của công ty truyền thông xã hội này.
“Chúng tôi sẽ mở rộng mảng kinh doanh truyền thông quang học của mình ở quy mô chưa từng có, nói thẳng ra là quy mô mà chưa có công ty truyền thông quang học nào từng đạt được,” Giám đốc điều hành Nvidia, Jensen Huang, nói với Jim Cramer của CNBC hôm thứ Năm. Ông cho biết nền kinh tế đang trải qua “quá trình xây dựng cơ sở hạ tầng lớn nhất trong lịch sử loài người.”
Hiệu suất mạnh mẽ gần đây của Corning Incorporated trên Phố Wall đã đẩy giá cổ phiếu của công ty lên mức cao kỷ lục vào tháng Hai, vượt qua kỷ lục trước đó được thiết lập trong bong bóng dot-com năm 2000. Giá cổ phiếu của công ty tiếp tục tăng vọt trong những tháng tiếp theo.
Các nhà phân tích đã tìm thấy nhiều điểm tương đồng giữa tình hình hiện tại và thời kỳ bùng nổ dot-com cuối những năm 1990, sau đó là một cuộc khủng hoảng thị trường kéo dài.
Trong một báo cáo gần đây, nhà phân tích Jonathan Krinksy của BTIG nhận định rằng sự tăng trưởng mạnh mẽ của ngành công nghiệp bán dẫn hiện nay tương tự như năm 1999. Ông cảnh báo rằng chỉ số PHLX Semiconductor Index, một chỉ số chuẩn quan trọng của ngành, có thể giảm từ 25% đến 30%, sau khi tăng 66% từ đầu năm đến nay.
Ông nói: "Chúng tôi đã nhiều lần viết về sự phát triển cực kỳ mạnh mẽ của ngành công nghiệp bán dẫn - xét trên nhiều khía cạnh, đây là xu hướng mà chúng ta chưa từng thấy kể từ khi bong bóng dot-com vỡ. Tuy nhiên, xét ở một số khía cạnh, quỹ đạo này thực sự còn cực đoan hơn nữa."
Trong khi nhà sản xuất chip – công ty có giá trị nhất thế giới – tiếp tục phát triển mạnh mẽ, với doanh thu dự kiến tăng 70% trong năm tài chính này, Phố Wall đã chuyển hướng sang các lĩnh vực khác, đổ xô vào các công ty hầu như không được biết đến trong những ngày đầu của trí tuệ nhân tạo.
Các sự kiện trong tuần này minh họa rõ nét nhất điều mà nhà phân tích Jordan Klein của Mizuho Securities mô tả là sự dịch chuyển quyền lực tiềm tàng trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo."
Cổ phiếu của các nhà sản xuất chip AMD và Intel tăng khoảng 25%, trong khi nhà sản xuất bộ nhớ Micron tăng hơn 37%, và nhà sản xuất cáp quang Corning cũng chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể, tăng khoảng 18%.
Giá trị vốn hóa thị trường của bốn công ty này đã tăng hơn gấp đôi trong năm nay, trong đó Intel dẫn đầu với mức tăng hơn 200%.
Trong khi đó, vốn hóa thị trường của Nvidia chỉ cao hơn một chút so với dự báo năm 2026 của Nasdaq, và đã tăng 15% trong năm nay, nhờ vào mức tăng 8% trong tuần này.
Bằng cách đa dạng hóa tài sản của mình vào nhiều công ty phần cứng hơn, các nhà đầu tư rõ ràng đang đặt cược rằng thị trường tăng trưởng mạnh mẽ của AI sẽ kéo dài và các trung tâm dữ liệu sẽ cần nhiều loại linh kiện tiên tiến hơn trong những năm tới.
Do tình trạng thiếu hụt bộ nhớ toàn cầu đẩy giá lên cao, bộ nhớ đã trở thành chủ đề nóng nhất gần đây, khiến Micron, một công ty vốn không được biết đến trên thị trường bán dẫn cách đây 47 năm, trở thành một trong những thương vụ mua bán được ưa chuộng nhất trong 12 tháng qua.
Giá trị vốn hóa thị trường của Micron Technology đã vượt mốc 800 tỷ đô la lần đầu tiên trong tuần này, và giá cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 750% trong năm qua.
Trong một cuộc phỏng vấn với CNBC hồi tháng 3, CEO Sanjay Mehrotra cho biết do các vấn đề về nguồn cung, các khách hàng lớn chỉ có thể nhận được "50% đến hai phần ba nhu cầu của họ".
Thị trường bộ nhớ chủ yếu do Micron Technology và Samsung của Hàn Quốc thống trị. SK Hynix hiện cũng đang đứng trước một cơ hội lịch sử.
Trong một báo cáo gửi khách hàng hồi đầu tuần này, Klein của Mizuho Securities viết: "Điều này xảy ra khi thị trường nhanh chóng rơi vào tình trạng thiếu nguyên liệu thô, giá cả tăng vọt, trong khi chi phí 'chỉ tăng nhẹ'. Khi năng lực sản xuất mới không đáp ứng kịp nhu cầu thị trường, việc tận dụng tối đa những đợt tăng giá trong quá khứ có thể kiếm được rất nhiều tiền. Đơn giản là vậy."
Ngoài bộ nhớ, nhu cầu về bộ xử lý trung tâm (CPU) là vô tận; CPU là nền tảng của máy tính và điện thoại thông minh hàng ngày. Với sự trỗi dậy của các nhà phát triển mô hình như OpenAI và Anthropic, và các ông lớn điện toán đám mây như Google, CPU đã bị bỏ qua phần lớn. Trong khi đó, Microsoft và Amazon lại mua rất nhiều GPU từ Nvidia.
Ngày nay, khi xu hướng chuyển dịch từ chatbot sang các tác nhân AI...Bộ xử lý trung tâm (CPU) một lần nữa trở thành tâm điểm chú ý.
Ngân hàng Bank of America ước tính rằng CPU trung tâm dữ liệuQuy mô thị trường có thể tăng từ 27 tỷ đô la vào năm 2025 lên 60 tỷ đô la vào năm 2030, tức là tăng hơn gấp đôi.
Kết quả kinh doanh quý của AMD được công bố tuần này đã làm nổi bật xu hướng đang nổi lên này, với lợi nhuận, doanh thu và dự báo đều vượt xa kỳ vọng, chủ yếu nhờ sự tăng trưởng mạnh mẽ trong mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu.
Công ty này từ lâu đã là một nhà tiên phong trong lĩnh vực đổi mới CPU. Giám đốc điều hành Lisa Su cho biết trong một cuộc họp báo cáo thu nhập rằng AMD hiện kỳ vọng thị trường CPU máy chủ sẽ tăng trưởng 35% trong ba đến năm năm tới, cao hơn mức dự báo 18% mà công ty đưa ra vào tháng 11 năm ngoái.
"Các tác nhân thông minh đang thúc đẩy nhu cầu rất lớn trong toàn bộ chu trình ứng dụng của trí tuệ nhân tạo, và chúng tôi rất vui mừng được là một phần trong đó," Lisa Su cho biết trong một cuộc phỏng vấn với chương trình "Squawk on the Street" của CNBC sau khi công ty công bố báo cáo thu nhập hôm thứ Tư.
Các nhà phân tích tại Goldman Sachs và Bernstein đã nâng hạng cổ phiếu lên mức "nên mua", viện dẫn nhu cầu CPU mạnh mẽ. Các nhà phân tích tại JPMorgan Chase cho biết báo cáo "minh họa rõ ràng sự chuyển dịch cấu trúc đang diễn ra trong quỹ đạo tăng trưởng của CPU máy chủ và bộ tăng tốc trung tâm dữ liệu".
Intel đã dẫn đầu AMD trên thị trường CPU trong nhiều năm, nhưng đã bỏ lỡ nhiều thay đổi lớn trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo. Giờ đây, được thúc đẩy bởi khoản đầu tư khổng lồ từ chính phủ Mỹ năm ngoái, Intel đang đứng trước ngưỡng cửa hồi sinh.
Giá cổ phiếu của Intel đã có tháng tăng trưởng tốt nhất trong lịch sử vào tháng 4, tăng hơn gấp đôi giá trị, và tiếp tục đà tăng mạnh vào đầu tháng 5, tăng 33%.
Hôm thứ Ba, Bloomberg đưa tin Apple đang đàm phán với Intel và Samsung để sản xuất bộ vi xử lý chính cho các thiết bị của hãng tại Mỹ, khiến giá cổ phiếu của Intel tăng vọt 13%.
Hôm thứ Sáu, tờ Wall Street Journal đưa tin Intel và Apple đã đạt được thỏa thuận Intel sẽ sản xuất một số bộ vi xử lý cho các thiết bị của Apple. Sau khi tin tức được công bố, giá cổ phiếu của Intel đã tăng thêm 14%.
Đại diện của cả Intel và Apple đều từ chối bình luận.
Ở các khía cạnh khác của nền tảng công nghệ AI mới, một số công ty đang trực tiếp hưởng lợi từ quan hệ đối tác với Nvidia.
Corning, nhà sản xuất kính đang kỷ niệm 175 năm thành lập trong tuần này, đã ký một thỏa thuận khổng lồ với Nvidia vào thứ Tư, bao gồm việc xây dựng ba nhà máy mới tại Mỹ chuyên dụng cho công nghệ quang học dành cho gã khổng lồ chip này.Nhà máy mới.
Thỏa thuận này cho phép Nvidia đầu tư tới 3,2 tỷ đô la vào Corning, nhiều khả năng là vào nỗ lực của Nvidia trong việc xây dựng các hệ thống gắn trên giá đỡ.Đây đánh dấu một bước tiến quan trọng trong quá trình chuyển đổi từ cáp đồng sang cáp quang. Đầu năm nay, Corning đã ký một thỏa thuận trị giá 6 tỷ đô la với Meta, có hiệu lực đến năm 2030, để cung cấp cáp quang cho các trung tâm dữ liệu AI của công ty truyền thông xã hội này.
“Chúng tôi sẽ mở rộng mảng kinh doanh truyền thông quang học của mình ở quy mô chưa từng có, nói thẳng ra là quy mô mà chưa có công ty truyền thông quang học nào từng đạt được,” Giám đốc điều hành Nvidia, Jensen Huang, nói với Jim Cramer của CNBC hôm thứ Năm. Ông cho biết nền kinh tế đang trải qua “quá trình xây dựng cơ sở hạ tầng lớn nhất trong lịch sử loài người.”
Hiệu suất mạnh mẽ gần đây của Corning Incorporated trên Phố Wall đã đẩy giá cổ phiếu của công ty lên mức cao kỷ lục vào tháng Hai, vượt qua kỷ lục trước đó được thiết lập trong bong bóng dot-com năm 2000. Giá cổ phiếu của công ty tiếp tục tăng vọt trong những tháng tiếp theo.
Các nhà phân tích đã tìm thấy nhiều điểm tương đồng giữa tình hình hiện tại và thời kỳ bùng nổ dot-com cuối những năm 1990, sau đó là một cuộc khủng hoảng thị trường kéo dài.
Trong một báo cáo gần đây, nhà phân tích Jonathan Krinksy của BTIG nhận định rằng sự tăng trưởng mạnh mẽ của ngành công nghiệp bán dẫn hiện nay tương tự như năm 1999. Ông cảnh báo rằng chỉ số PHLX Semiconductor Index, một chỉ số chuẩn quan trọng của ngành, có thể giảm từ 25% đến 30%, sau khi tăng 66% từ đầu năm đến nay.
Ông nói: "Chúng tôi đã nhiều lần viết về sự phát triển cực kỳ mạnh mẽ của ngành công nghiệp bán dẫn - xét trên nhiều khía cạnh, đây là xu hướng mà chúng ta chưa từng thấy kể từ khi bong bóng dot-com vỡ. Tuy nhiên, xét ở một số khía cạnh, quỹ đạo này thực sự còn cực đoan hơn nữa."
