myle.vnreview
Writer
Các công ty công nghệ lớn đã tăng đầu tư cho AI thêm 50% lên hơn 100 tỷ USD trong năm nay, khi họ chạy đua xây dựng cơ sở hạ tầng hỗ trợ AI, bất chấp sự hoài nghi ngày càng tăng từ giới tài chính về lợi nhuận từ khoản đầu tư chưa từng có này.
Microsoft, Alphabet, Amazon và Meta đều tiết lộ đã tăng mức chi tiêu lớn trong 6 tháng đầu năm 2024 với tổng cộng 106 tỷ USD trong báo cáo thu nhập quý mới nhất của họ, khi lãnh đạo của các Big Tech này gạt bỏ sự lo lắng của thị trường chứng khoán để cam kết tăng đầu tư hơn nữa trong 18 tháng tới.
"Vào thời điểm này, tôi muốn mạo hiểm xây dựng năng lực trước khi cần thiết, hơn là quá muộn", giám đốc Meta Mark Zuckerberg cho biết trong tuần vừa rồi, khi ông dự đoán chi tiêu vốn của công ty mẹ Facebook có thể đạt 40 tỷ USD trong năm nay.
Các Big Tech dự đoán khoản đầu tư liên quan đến AI của họ có thể tăng gấp đôi vào cuối năm nay. Các nhà phân tích tại Dell’Oro Group hiện kỳ vọng có thể có tới 1 nghìn tỷ USD được chuyển vào cơ sở hạ tầng như trung tâm dữ liệu trong vòng 5 năm tới, mặc dù cho đến nay các công ty vẫn chưa thuyết phục được các nhà đầu tư rằng khách hàng của họ đã sẵn sàng chi tiêu lớn cho các sản phẩm và dịch vụ AI.
Jim Tierney, giám đốc tăng trưởng tại Hoa Kỳ của AllianceBernstein cho biết: "Các nhóm quản lý công nghệ đang đặt cược vào việc chi tiêu. Trong khi đó, các nhà đầu tư vẫn chưa rõ về các mô hình kinh doanh và triển vọng thu hồi vốn. Điều này đang tạo ra một môi trường 'tin tưởng chúng tôi' không mấy dễ chịu khi xét đến tổng chi tiêu".
Báo cáo doanh thu quý mới nhất của các Big Tech diễn ra trong bối cảnh sụt giảm diện rộng trong tâm lý của giới tài chính. Cổ phiếu của các công ty bán dẫn, bao gồm cả nhà sản xuất chip AI hàng đầu Nvidia, đã đặc biệt biến động trong tuần này khi các nhà đầu tư trở nên nhạy cảm hơn với các bình luận của Big Tech về kế hoạch chi tiêu.
Nvidia đã tăng hoặc giảm khoảng 200 tỷ USD trong ba phiên giao dịch liên tiếp, trong khi Intel, công ty vẫn chưa kiếm được nhiều tiền từ trào lưu AI do thiếu các sản phẩm cạnh tranh, đã mất hơn một phần tư giá trị vào ngày 1/8 sau khi công bố cắt giảm việc làm hàng loạt.
Tuy nhiên, ngay cả khi cổ phiếu của Google, Microsoft và Amazon bị giảm giá sau báo cáo doanh thu quý hai, giám đốc điều hành của các Big Tech vẫn không có ý định thay đổi kế hoạch tăng chi tiêu cho AI.
Zuckerberg ước tính lượng sức mạnh tính toán cần thiết để đào tạo mô hình ngôn ngữ lớn tiếp theo của Meta sẽ "gần gấp 10 lần" so với phiên bản trước, ngay cả khi thừa nhận rằng sẽ mất "nhiều năm" trước khi một số tính năng AI của công ty, chẳng hạn như chatbot Meta AI, tự kiếm được tiền.
"Trong công nghệ, khi bạn đang trải qua những giai đoạn chuyển đổi như thế này, rủi ro đầu tư không đủ [vào AI] cao hơn đáng kể so với đầu tư quá mức", giám đốc điều hành của Google, Sundar Pichai cho biết.
Sau khi Alphabet, công ty mẹ của Google, tuần trước báo cáo tăng 90% trong chi tiêu vốn trong hai quý đầu năm 2024 lên 25 tỷ USD, Microsoft đã đáp lại với mức tăng đầu tư 78% lên 33 tỷ đô la. Các khoản đầu tư của Amazon vào tài sản và thiết bị trong nửa đầu năm — bao gồm chi tiêu cho mạng lưới thương mại điện tử và hậu cần rộng lớn của công ty — đã tăng 27% lên 32,5 tỷ USD, công ty tiết lộ vào ngày 1/8.
Amazon cho biết trong một hồ sơ gửi lên ủy ban chứng khoán rằng họ kỳ vọng chi tiêu vốn nói chung sẽ "tăng đáng kể" vào năm 2024, giám đốc tài chính Brian Olsavsky cho biết phần lớn sẽ được chuyển vào cơ sở hạ tầng đám mây mới. Ông nói thêm rằng AI tạo sinh hiện là "hoạt động kinh doanh trị giá hàng tỷ đô la" của công ty. Nhưng trong bối cảnh thị trường chung đang hỗn loạn và có dấu hiệu suy yếu trong hoạt động kinh doanh tiêu dùng, cổ phiếu của Amazon đã giảm 8,8% vào ngày 1/8.
Các giám đốc điều hành của Google đã chỉ ra doanh thu từ quảng cáo tăng trưởng mạnh - tăng 11% lên 64,6 tỷ USD chỉ riêng trong quý 2 - như bằng chứng cho thấy hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty đủ mạnh để gánh vác gánh nặng chi tiêu.
Phần lớn khoản đầu tư từ các tập đoàn công nghệ lớn đang được dùng để mua đất và xây dựng các trung tâm dữ liệu mới cho hoạt động điện toán đám mây. Các khoản tiền lớn cũng đang được chi cho phần cứng bao gồm các cụm chip chuyên dụng chủ yếu do Nvidia sản xuất cần để đào tạo và chạy các mô hình ngôn ngữ lớn hỗ trợ cho các chatbot.
Nhu cầu về các dịch vụ đám mây đã tăng vọt khi các công ty thử nghiệm các dịch vụ AI tạo sinh để tự động hóa các quy trình và cải thiện năng suất, ngay cả khi hầu hết các thử nghiệm đó vẫn chưa được đưa vào sản xuất đầy đủ. Trong khi đó, các công ty khởi nghiệp như OpenAI, Anthropic, xAI của Elon Musk và Mistral của Pháp đang cạnh tranh để giành được các nguồn lực điện toán khan hiếm để đào tạo các LLM ngày càng tiên tiến hơn.
Biến động cổ phiếu trong tuần này diễn ra sau một đợt tăng giá lịch sử. Chỉ số Nasdaq 100 do công nghệ thống trị đã tăng khoảng 70% kể từ đầu năm 2023, khi cơn sốt AI bắt đầu xuất hiện, đưa Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet và Amazon trở thành 5 công ty đại chúng lớn nhất thế giới.
“Tôi nghĩ rằng sự so sánh tự nhiên mà nhiều nhà đầu tư nghĩ đến là bong bóng viễn thông vào cuối những năm 1990 và đầu những năm 2000”, Michael Hodel, một nhà phân tích tại Morningstar cho biết. “Hầu hết các công ty tham gia vào quá trình xây dựng đó đều phá sản. Quá trình xây dựng này có vẻ tương tự theo một số cách . . . Tuy nhiên, sự khác biệt chính là các công ty thực hiện hầu hết quá trình xây dựng đều có các doanh nghiệp hiện có lợi nhuận khổng lồ và bảng cân đối kế toán vững chắc.”
Microsoft, Alphabet, Amazon và Meta đều tiết lộ đã tăng mức chi tiêu lớn trong 6 tháng đầu năm 2024 với tổng cộng 106 tỷ USD trong báo cáo thu nhập quý mới nhất của họ, khi lãnh đạo của các Big Tech này gạt bỏ sự lo lắng của thị trường chứng khoán để cam kết tăng đầu tư hơn nữa trong 18 tháng tới.
"Vào thời điểm này, tôi muốn mạo hiểm xây dựng năng lực trước khi cần thiết, hơn là quá muộn", giám đốc Meta Mark Zuckerberg cho biết trong tuần vừa rồi, khi ông dự đoán chi tiêu vốn của công ty mẹ Facebook có thể đạt 40 tỷ USD trong năm nay.
Các Big Tech dự đoán khoản đầu tư liên quan đến AI của họ có thể tăng gấp đôi vào cuối năm nay. Các nhà phân tích tại Dell’Oro Group hiện kỳ vọng có thể có tới 1 nghìn tỷ USD được chuyển vào cơ sở hạ tầng như trung tâm dữ liệu trong vòng 5 năm tới, mặc dù cho đến nay các công ty vẫn chưa thuyết phục được các nhà đầu tư rằng khách hàng của họ đã sẵn sàng chi tiêu lớn cho các sản phẩm và dịch vụ AI.
Đầu tư vào hạ tầng hỗ trợ AI của các Big Tech, tính theo đơn vị tỷ USD
Jim Tierney, giám đốc tăng trưởng tại Hoa Kỳ của AllianceBernstein cho biết: "Các nhóm quản lý công nghệ đang đặt cược vào việc chi tiêu. Trong khi đó, các nhà đầu tư vẫn chưa rõ về các mô hình kinh doanh và triển vọng thu hồi vốn. Điều này đang tạo ra một môi trường 'tin tưởng chúng tôi' không mấy dễ chịu khi xét đến tổng chi tiêu".
Báo cáo doanh thu quý mới nhất của các Big Tech diễn ra trong bối cảnh sụt giảm diện rộng trong tâm lý của giới tài chính. Cổ phiếu của các công ty bán dẫn, bao gồm cả nhà sản xuất chip AI hàng đầu Nvidia, đã đặc biệt biến động trong tuần này khi các nhà đầu tư trở nên nhạy cảm hơn với các bình luận của Big Tech về kế hoạch chi tiêu.
Nvidia đã tăng hoặc giảm khoảng 200 tỷ USD trong ba phiên giao dịch liên tiếp, trong khi Intel, công ty vẫn chưa kiếm được nhiều tiền từ trào lưu AI do thiếu các sản phẩm cạnh tranh, đã mất hơn một phần tư giá trị vào ngày 1/8 sau khi công bố cắt giảm việc làm hàng loạt.
Tuy nhiên, ngay cả khi cổ phiếu của Google, Microsoft và Amazon bị giảm giá sau báo cáo doanh thu quý hai, giám đốc điều hành của các Big Tech vẫn không có ý định thay đổi kế hoạch tăng chi tiêu cho AI.
Zuckerberg ước tính lượng sức mạnh tính toán cần thiết để đào tạo mô hình ngôn ngữ lớn tiếp theo của Meta sẽ "gần gấp 10 lần" so với phiên bản trước, ngay cả khi thừa nhận rằng sẽ mất "nhiều năm" trước khi một số tính năng AI của công ty, chẳng hạn như chatbot Meta AI, tự kiếm được tiền.
"Trong công nghệ, khi bạn đang trải qua những giai đoạn chuyển đổi như thế này, rủi ro đầu tư không đủ [vào AI] cao hơn đáng kể so với đầu tư quá mức", giám đốc điều hành của Google, Sundar Pichai cho biết.
Sau khi Alphabet, công ty mẹ của Google, tuần trước báo cáo tăng 90% trong chi tiêu vốn trong hai quý đầu năm 2024 lên 25 tỷ USD, Microsoft đã đáp lại với mức tăng đầu tư 78% lên 33 tỷ đô la. Các khoản đầu tư của Amazon vào tài sản và thiết bị trong nửa đầu năm — bao gồm chi tiêu cho mạng lưới thương mại điện tử và hậu cần rộng lớn của công ty — đã tăng 27% lên 32,5 tỷ USD, công ty tiết lộ vào ngày 1/8.
Amazon cho biết trong một hồ sơ gửi lên ủy ban chứng khoán rằng họ kỳ vọng chi tiêu vốn nói chung sẽ "tăng đáng kể" vào năm 2024, giám đốc tài chính Brian Olsavsky cho biết phần lớn sẽ được chuyển vào cơ sở hạ tầng đám mây mới. Ông nói thêm rằng AI tạo sinh hiện là "hoạt động kinh doanh trị giá hàng tỷ đô la" của công ty. Nhưng trong bối cảnh thị trường chung đang hỗn loạn và có dấu hiệu suy yếu trong hoạt động kinh doanh tiêu dùng, cổ phiếu của Amazon đã giảm 8,8% vào ngày 1/8.
Các giám đốc điều hành của Google đã chỉ ra doanh thu từ quảng cáo tăng trưởng mạnh - tăng 11% lên 64,6 tỷ USD chỉ riêng trong quý 2 - như bằng chứng cho thấy hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty đủ mạnh để gánh vác gánh nặng chi tiêu.
Phần lớn khoản đầu tư từ các tập đoàn công nghệ lớn đang được dùng để mua đất và xây dựng các trung tâm dữ liệu mới cho hoạt động điện toán đám mây. Các khoản tiền lớn cũng đang được chi cho phần cứng bao gồm các cụm chip chuyên dụng chủ yếu do Nvidia sản xuất cần để đào tạo và chạy các mô hình ngôn ngữ lớn hỗ trợ cho các chatbot.
Nhu cầu về các dịch vụ đám mây đã tăng vọt khi các công ty thử nghiệm các dịch vụ AI tạo sinh để tự động hóa các quy trình và cải thiện năng suất, ngay cả khi hầu hết các thử nghiệm đó vẫn chưa được đưa vào sản xuất đầy đủ. Trong khi đó, các công ty khởi nghiệp như OpenAI, Anthropic, xAI của Elon Musk và Mistral của Pháp đang cạnh tranh để giành được các nguồn lực điện toán khan hiếm để đào tạo các LLM ngày càng tiên tiến hơn.
Biến động cổ phiếu trong tuần này diễn ra sau một đợt tăng giá lịch sử. Chỉ số Nasdaq 100 do công nghệ thống trị đã tăng khoảng 70% kể từ đầu năm 2023, khi cơn sốt AI bắt đầu xuất hiện, đưa Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet và Amazon trở thành 5 công ty đại chúng lớn nhất thế giới.
“Tôi nghĩ rằng sự so sánh tự nhiên mà nhiều nhà đầu tư nghĩ đến là bong bóng viễn thông vào cuối những năm 1990 và đầu những năm 2000”, Michael Hodel, một nhà phân tích tại Morningstar cho biết. “Hầu hết các công ty tham gia vào quá trình xây dựng đó đều phá sản. Quá trình xây dựng này có vẻ tương tự theo một số cách . . . Tuy nhiên, sự khác biệt chính là các công ty thực hiện hầu hết quá trình xây dựng đều có các doanh nghiệp hiện có lợi nhuận khổng lồ và bảng cân đối kế toán vững chắc.”
