Sasha
Writer
Cuộc chiến giao đồ ăn tại Trung Quốc vẫn đang diễn ra ác liệt khi ba nền tảng lớn là Alibaba Group, Meituan và JD.com cạnh tranh để trở thành cửa ngõ cuối cùng cho chi tiêu tiêu dùng tại nền kinh tế lớn nhất châu Á.
Nhân viên giao đồ ăn của JD.com và Meituan tại Thẩm Dương, Trung Quốc. Các nền tảng đang đưa ra nhiều chương trình giảm giá sâu để thu hút người dùng.
Cuộc chiến do JD châm ngòi đã trở nên nóng hơn vào cuối tuần vừa qua, khi các nền tảng thông báo rằng cả đơn hàng và người dùng đều đạt mức cao kỷ lục nhờ các khoản trợ cấp lớn. Cơn sốt này diễn ra sau khi có thông tin một số người dùng đã nhận được trà sữa và cà phê miễn phí trong hai tuần trước đó, dẫn đến sự tăng vọt giá cổ phiếu của các thương hiệu trà sữa Trung Quốc niêm yết tại Hồng Kông vào tuần trước.
Các nhà phân tích cảnh báo rằng cuộc chiến trợ cấp kéo dài hơn dự kiến sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của các nền tảng trong quý II cũng như cả năm tài chính. Sau khi cạnh tranh ngày càng gay gắt, các ngân hàng đầu tư bao gồm Morgan Stanley, UBS và Citigroup đã hạ giá mục tiêu của Alibaba, cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 30% nhờ các sáng kiến AI liên quan đến các mô hình nguồn mở cạnh tranh.
Tuần trước, Morgan Stanley đã hạ giá mục tiêu cho Chứng chỉ lưu ký Hoa Kỳ (ADR) của Alibaba từ 180 đô la xuống còn 150 đô la. Ngân hàng này lưu ý rằng Alibaba đã đầu tư khoảng 10 tỷ nhân dân tệ (1,4 tỷ đô la) vào dịch vụ giao đồ ăn và bán lẻ tức thì trong quý 2, và cho biết động thái này đã gây áp lực lên lợi nhuận ngắn hạn của công ty.
Nhà phân tích Alicia Yap của Citi cho biết bà dự kiến lợi nhuận của tập đoàn Alibaba sẽ giảm 15% trong quý 2 và giảm 11% cho cả năm tài chính, trong đó lợi nhuận của Taobao và Tmall Group giảm 18% trong cả hai kỳ so với năm ngoái.
Đầu tháng này, Taobao đã công bố kế hoạch trợ cấp 50 tỷ nhân dân tệ để phân phối phiếu giảm giá trị lớn, thẻ đặt hàng miễn phí và các sản phẩm giá cố định được trợ cấp cho người tiêu dùng, cũng như nhiều hình thức trợ cấp khác nhau cho các nhà bán hàng. Công ty cho biết các khoản trợ cấp này sẽ được áp dụng trong 12 tháng tới, nhưng chưa rõ số tiền sẽ được phân bổ theo từng đợt và bao nhiêu là tiền mặt hoặc miễn một số loại phí cho nhà bán hàng.
Các nền tảng giao đồ ăn cũng liên tục "dội bom" người tiêu dùng bằng các ưu đãi vào các ngày thứ Bảy. Taobao cam kết phân phối một số lượng hạn chế phiếu giảm giá trị giá lên đến 188 nhân dân tệ và Meituan cố gắng đáp ứng ưu đãi của Taobao. JD đã cung cấp 100.000 phần tôm càng xanh cao cấp với giá 16,18 nhân dân tệ (khoảng 2 USD) cho người dùng trên toàn quốc.
JD đã công bố tham gia vào lĩnh vực này vào tháng 2, khi Meituan, vốn trước đây tập trung vào giao đồ ăn, bắt đầu mở rộng sang thị trường bán lẻ ăn liền rộng lớn hơn bằng cách bán nhiều loại sản phẩm, gây ra mối đe dọa trực tiếp đến hoạt động kinh doanh cốt lõi của JD. Để đối phó với sự cạnh tranh ngày càng gia tăng từ các đối thủ thương mại điện tử, tháng trước, Alibaba đã sáp nhập nền tảng giao đồ ăn Ele.me và nền tảng du lịch trực tuyến Fliggy vào nhóm kinh doanh thương mại điện tử Trung Quốc, nhằm mục đích cung cấp cho các ứng dụng này sự hỗ trợ nguồn lực lớn hơn để chống lại các đối thủ.
Theo QuestMobile, lượng người dùng chung trên các ứng dụng JD, Meituan và Ele.me trong tháng 5 đã tăng lên 77,61 triệu, tăng 32,4% so với năm ngoái. Trong khi đó, tỷ lệ người dùng trung thành của JD và Meituan đã giảm, phản ánh xu hướng mua sắm nhiều hơn của người dùng.
Nhà phân tích Alicia Yap của Citi Yap dự kiến lợi nhuận ròng của JD trong quý II sẽ giảm 68% xuống còn 4,7 tỷ nhân dân tệ so với năm ngoái, mặc dù doanh thu tăng trưởng 15,3% trong năm.
Goldman Sachs cho biết trong một lưu ý trong tháng này rằng thời hạn đầu tư vào bán lẻ tức thời lần này sẽ kéo dài hơn, vì cả ba nền tảng đều đang chuyển trọng tâm sang trở thành "ứng dụng hàng ngày" của Trung Quốc cho cả hàng hóa và dịch vụ. Goldman Sachs ước tính rằng ba nền tảng này đã đầu tư tổng cộng 25 tỷ nhân dân tệ vào bán lẻ tức thời trong quý 2, dự kiến sẽ ăn mòn lợi nhuận trong năm nay.
Kenneth Fong, Giám đốc Nghiên cứu Internet tại Trung Quốc của Ngân hàng Đầu tư UBS, cho biết ông kỳ vọng ngành bán lẻ tức thời, không bao gồm giao đồ ăn, sẽ tăng trưởng 30%, đạt quy mô 760 tỷ nhân dân tệ và chiếm 4% đến 5% thị trường thương mại điện tử Trung Quốc trong năm nay.
"Bối cảnh ngày càng đầy thách thức, giống như một 'trò chơi gà' đầy rủi ro, nơi mà khoản đầu tư ban đầu của bất kỳ bên nào giành chiến thắng trước đều có thể bị lãng phí. Chúng tôi dự đoán sự cạnh tranh khốc liệt này sẽ tiếp tục, ít nhất là cho đến lễ hội mua sắm Double 11 vào tháng 11", ông Fong cho biết trong một lưu ý gần đây.
Ông Fong cho biết giá trị mà bán lẻ tức thời tạo ra có thể không đạt được như kỳ vọng ban đầu của các ông lớn internet, vì người mua sắm sẽ ưu tiên những ưu đãi tốt nhất hơn là lòng trung thành với nền tảng.
Ngoài ra, ông cho biết thêm rằng còn có nguy cơ đầu tư quá mức vào cơ sở hạ tầng giao hàng vì không phải tất cả sản phẩm đều yêu cầu giao hàng trong 30 phút.
Kể từ đầu năm nay, cơ quan quản lý thị trường hàng đầu của Trung Quốc đã nhiều lần cam kết sẽ trấn áp mạnh mẽ tình trạng cạnh tranh khốc liệt trong các lĩnh vực bao gồm thương mại điện tử và xe điện, đồng thời cảnh báo rằng cuộc chiến giá cả không ngừng sẽ cản trở sự đổi mới.
Nhân viên giao đồ ăn của JD.com và Meituan tại Thẩm Dương, Trung Quốc. Các nền tảng đang đưa ra nhiều chương trình giảm giá sâu để thu hút người dùng.
Cuộc chiến do JD châm ngòi đã trở nên nóng hơn vào cuối tuần vừa qua, khi các nền tảng thông báo rằng cả đơn hàng và người dùng đều đạt mức cao kỷ lục nhờ các khoản trợ cấp lớn. Cơn sốt này diễn ra sau khi có thông tin một số người dùng đã nhận được trà sữa và cà phê miễn phí trong hai tuần trước đó, dẫn đến sự tăng vọt giá cổ phiếu của các thương hiệu trà sữa Trung Quốc niêm yết tại Hồng Kông vào tuần trước.
Các nhà phân tích cảnh báo rằng cuộc chiến trợ cấp kéo dài hơn dự kiến sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của các nền tảng trong quý II cũng như cả năm tài chính. Sau khi cạnh tranh ngày càng gay gắt, các ngân hàng đầu tư bao gồm Morgan Stanley, UBS và Citigroup đã hạ giá mục tiêu của Alibaba, cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 30% nhờ các sáng kiến AI liên quan đến các mô hình nguồn mở cạnh tranh.
Tuần trước, Morgan Stanley đã hạ giá mục tiêu cho Chứng chỉ lưu ký Hoa Kỳ (ADR) của Alibaba từ 180 đô la xuống còn 150 đô la. Ngân hàng này lưu ý rằng Alibaba đã đầu tư khoảng 10 tỷ nhân dân tệ (1,4 tỷ đô la) vào dịch vụ giao đồ ăn và bán lẻ tức thì trong quý 2, và cho biết động thái này đã gây áp lực lên lợi nhuận ngắn hạn của công ty.
Nhà phân tích Alicia Yap của Citi cho biết bà dự kiến lợi nhuận của tập đoàn Alibaba sẽ giảm 15% trong quý 2 và giảm 11% cho cả năm tài chính, trong đó lợi nhuận của Taobao và Tmall Group giảm 18% trong cả hai kỳ so với năm ngoái.
Đầu tháng này, Taobao đã công bố kế hoạch trợ cấp 50 tỷ nhân dân tệ để phân phối phiếu giảm giá trị lớn, thẻ đặt hàng miễn phí và các sản phẩm giá cố định được trợ cấp cho người tiêu dùng, cũng như nhiều hình thức trợ cấp khác nhau cho các nhà bán hàng. Công ty cho biết các khoản trợ cấp này sẽ được áp dụng trong 12 tháng tới, nhưng chưa rõ số tiền sẽ được phân bổ theo từng đợt và bao nhiêu là tiền mặt hoặc miễn một số loại phí cho nhà bán hàng.
Các nền tảng giao đồ ăn cũng liên tục "dội bom" người tiêu dùng bằng các ưu đãi vào các ngày thứ Bảy. Taobao cam kết phân phối một số lượng hạn chế phiếu giảm giá trị giá lên đến 188 nhân dân tệ và Meituan cố gắng đáp ứng ưu đãi của Taobao. JD đã cung cấp 100.000 phần tôm càng xanh cao cấp với giá 16,18 nhân dân tệ (khoảng 2 USD) cho người dùng trên toàn quốc.
JD đã công bố tham gia vào lĩnh vực này vào tháng 2, khi Meituan, vốn trước đây tập trung vào giao đồ ăn, bắt đầu mở rộng sang thị trường bán lẻ ăn liền rộng lớn hơn bằng cách bán nhiều loại sản phẩm, gây ra mối đe dọa trực tiếp đến hoạt động kinh doanh cốt lõi của JD. Để đối phó với sự cạnh tranh ngày càng gia tăng từ các đối thủ thương mại điện tử, tháng trước, Alibaba đã sáp nhập nền tảng giao đồ ăn Ele.me và nền tảng du lịch trực tuyến Fliggy vào nhóm kinh doanh thương mại điện tử Trung Quốc, nhằm mục đích cung cấp cho các ứng dụng này sự hỗ trợ nguồn lực lớn hơn để chống lại các đối thủ.
Theo QuestMobile, lượng người dùng chung trên các ứng dụng JD, Meituan và Ele.me trong tháng 5 đã tăng lên 77,61 triệu, tăng 32,4% so với năm ngoái. Trong khi đó, tỷ lệ người dùng trung thành của JD và Meituan đã giảm, phản ánh xu hướng mua sắm nhiều hơn của người dùng.
Nhà phân tích Alicia Yap của Citi Yap dự kiến lợi nhuận ròng của JD trong quý II sẽ giảm 68% xuống còn 4,7 tỷ nhân dân tệ so với năm ngoái, mặc dù doanh thu tăng trưởng 15,3% trong năm.
Goldman Sachs cho biết trong một lưu ý trong tháng này rằng thời hạn đầu tư vào bán lẻ tức thời lần này sẽ kéo dài hơn, vì cả ba nền tảng đều đang chuyển trọng tâm sang trở thành "ứng dụng hàng ngày" của Trung Quốc cho cả hàng hóa và dịch vụ. Goldman Sachs ước tính rằng ba nền tảng này đã đầu tư tổng cộng 25 tỷ nhân dân tệ vào bán lẻ tức thời trong quý 2, dự kiến sẽ ăn mòn lợi nhuận trong năm nay.
Kenneth Fong, Giám đốc Nghiên cứu Internet tại Trung Quốc của Ngân hàng Đầu tư UBS, cho biết ông kỳ vọng ngành bán lẻ tức thời, không bao gồm giao đồ ăn, sẽ tăng trưởng 30%, đạt quy mô 760 tỷ nhân dân tệ và chiếm 4% đến 5% thị trường thương mại điện tử Trung Quốc trong năm nay.
"Bối cảnh ngày càng đầy thách thức, giống như một 'trò chơi gà' đầy rủi ro, nơi mà khoản đầu tư ban đầu của bất kỳ bên nào giành chiến thắng trước đều có thể bị lãng phí. Chúng tôi dự đoán sự cạnh tranh khốc liệt này sẽ tiếp tục, ít nhất là cho đến lễ hội mua sắm Double 11 vào tháng 11", ông Fong cho biết trong một lưu ý gần đây.
Ông Fong cho biết giá trị mà bán lẻ tức thời tạo ra có thể không đạt được như kỳ vọng ban đầu của các ông lớn internet, vì người mua sắm sẽ ưu tiên những ưu đãi tốt nhất hơn là lòng trung thành với nền tảng.
Ngoài ra, ông cho biết thêm rằng còn có nguy cơ đầu tư quá mức vào cơ sở hạ tầng giao hàng vì không phải tất cả sản phẩm đều yêu cầu giao hàng trong 30 phút.
Kể từ đầu năm nay, cơ quan quản lý thị trường hàng đầu của Trung Quốc đã nhiều lần cam kết sẽ trấn áp mạnh mẽ tình trạng cạnh tranh khốc liệt trong các lĩnh vực bao gồm thương mại điện tử và xe điện, đồng thời cảnh báo rằng cuộc chiến giá cả không ngừng sẽ cản trở sự đổi mới.
