The Storm Riders
Writer
Công ty sản xuất linh kiện Murata Manufacturing Co., nhà sản xuất linh kiện cho iPhone, đang cân nhắc chuyển một phần năng lực sản xuất sang Ấn Độ, phản ánh sự tái tổ chức chuỗi cung ứng toàn cầu hướng tới quốc gia đông dân nhất thế giới. Theo Chủ tịch Norio Nakajima của Murata, nhà sản xuất tụ gốm nhiều lớp có trụ sở tại Kyoto, nhận thấy nhu cầu ngày càng tăng ở Ấn Độ và đang chạy mô phỏng về những gì cần thiết để tăng tốc độ đầu tư ở đó.
Các linh kiện của Murata được tìm thấy trong hầu hết các thiết bị điện tử, từ điện thoại thông minh của Apple và Samsung Electronics đến máy chủ Nvidia và máy chơi game Sony. Công ty cũng đã giúp đưa một máy bay trực thăng của NASA lên sao Hỏa. Hiện tại, công ty sản xuất gần 60% MLCC (tụ gốm nhiều lớp) tại Nhật Bản, nhưng tỷ lệ đó có thể sẽ giảm xuống gần 50% trong những năm tới, ông Nakajima, 63 tuổi, cho biết. Murata là nhà cung cấp tụ điện hàng đầu thế giới, giúp điều chỉnh việc cung cấp điện cho các linh kiện điện.
Ông Nakajima nói: “Chúng tôi đã sản xuất hầu hết các loại tụ điện mới nhất của mình ở Nhật Bản, nhưng khách hàng đang yêu cầu chúng tôi sản xuất nhiều hơn ở nước ngoài, một phần vì mục đích lập kế hoạch kinh doanh liên tục”.
Apple đã và đang đa dạng hóa sản xuất ra bên ngoài Trung Quốc, gần đây nhất là bắt đầu sản xuất thử nghiệm tai nghe không dây AirPods tại Ấn Độ. Nhiều nhà sản xuất điện thoại thông minh tầm trung của Trung Quốc cũng dự kiến sẽ mở thêm nhà máy ở Ấn Độ, bị thu hút bởi lực lượng lao động dồi dào và chi tiêu tiêu dùng tăng vọt của đất nước.
Những động thái đó của khách hàng, cùng với những lời hứa hỗ trợ từ chính phủ của Narendra Modi, đã thúc đẩy Murata thuê một nhà máy ở Khu công nghiệp OneHub Chennai ở bang cực nam Tamil Nadu của Ấn Độ, nơi công ty có kế hoạch đóng gói và vận chuyển tụ gốm trong năm tài chính bắt đầu từ tháng 4 năm 2026. Murata đang sử dụng hợp đồng thuê 5 năm trị giá 1 tỷ yên (6,6 triệu đô la) để kiểm tra nhu cầu dài hạn ở quốc gia này, trước khi cam kết xây dựng một nhà máy để mở rộng quy trình sản xuất, Nakajima cho biết.
Ông Nakajima cho biết: “Còn quá sớm để chúng tôi xây dựng một cơ sở sản xuất tích hợp ở Ấn Độ, vì cơ sở hạ tầng cho các yếu tố đầu vào như điện vẫn chưa đạt đến mức chúng tôi cần, nhưng chúng tôi muốn tiến hành sớm để xây dựng một số năng lực ở đó khi khách hàng của chúng tôi chuyển sản xuất. Nhu cầu của người tiêu dùng đối với các thiết bị điện tử trong nước ngày càng tăng, và chúng tôi cũng nên sẵn sàng ứng phó nhanh chóng khi Ấn Độ đưa ra các ưu đãi mới để khuyến khích sản xuất trong nước."
Nhưng trong khi Murata đang chuẩn bị năng lực ở Ấn Độ, công ty hiện không có kế hoạch xây dựng cơ sở sản xuất tại Hoa Kỳ, Nakajima cho biết. Đó là bởi vì tụ điện của họ được tích hợp vào các sản phẩm được lắp ráp chủ yếu ở châu Á trước khi vận chuyển đến Hoa Kỳ. Trong khi quan điểm rộng hơn của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump về thuế quan đối ứng đã thúc đẩy các cuộc thảo luận nội bộ sâu rộng tại Murata, mối quan tâm chính của nhà sản xuất linh kiện Nhật Bản là về thiệt hại rộng hơn và gián tiếp mà thuế quan có thể gây ra. Sự tăng giá của một loạt hàng tiêu dùng cuối cùng sẽ ảnh hưởng đến các đơn đặt hàng tụ điện, Nakajima cho biết.
Hiện tại, Murata kỳ vọng lượng điện thoại thông minh xuất xưởng toàn cầu sẽ tiếp tục tăng trưởng dần dần từ 3% trở xuống mỗi năm, nhờ doanh số bán các thiết bị cầm tay tầm trung đến thấp ở các nền kinh tế mới nổi. Sự tăng trưởng nhanh hơn sẽ đến từ nhu cầu về máy chủ chạy các công cụ trí tuệ nhân tạo, Nakajima cho biết. Kỳ vọng về nhu cầu mạnh mẽ từ AI đã thúc đẩy giá cổ phiếu của Murata tăng khoảng 15% kể từ khi công ty báo cáo thu nhập hàng quý vào đầu tháng 2. Murata, được coi là một chỉ số hàng đầu về nhu cầu thiết bị, kỳ vọng sản lượng điện thoại thông minh toàn cầu trong năm tài chính 2024 sẽ đạt 1,18 tỷ chiếc, tăng 3% so với một năm trước đó.
Doanh số bán tụ gốm nhiều lớp (MLCC), giúp các chip tiên tiến cho AI và EV hoạt động bình thường, có thể tăng cùng với thị trường bán dẫn. MLCC và cuộn cảm có thể thúc đẩy đáng kể lợi nhuận dài hạn của Murata do thị phần hàng đầu thế giới của công ty. Các mô-đun tần số vô tuyến của Murata, bao gồm MetroCirc, có chất nền nhựa nhiều lớp, có thể nâng cao doanh số và lợi nhuận của công ty khi mạng không dây có thể chuyển sang 6G.
Các linh kiện của Murata được tìm thấy trong hầu hết các thiết bị điện tử, từ điện thoại thông minh của Apple và Samsung Electronics đến máy chủ Nvidia và máy chơi game Sony. Công ty cũng đã giúp đưa một máy bay trực thăng của NASA lên sao Hỏa. Hiện tại, công ty sản xuất gần 60% MLCC (tụ gốm nhiều lớp) tại Nhật Bản, nhưng tỷ lệ đó có thể sẽ giảm xuống gần 50% trong những năm tới, ông Nakajima, 63 tuổi, cho biết. Murata là nhà cung cấp tụ điện hàng đầu thế giới, giúp điều chỉnh việc cung cấp điện cho các linh kiện điện.
Ông Nakajima nói: “Chúng tôi đã sản xuất hầu hết các loại tụ điện mới nhất của mình ở Nhật Bản, nhưng khách hàng đang yêu cầu chúng tôi sản xuất nhiều hơn ở nước ngoài, một phần vì mục đích lập kế hoạch kinh doanh liên tục”.
Apple đã và đang đa dạng hóa sản xuất ra bên ngoài Trung Quốc, gần đây nhất là bắt đầu sản xuất thử nghiệm tai nghe không dây AirPods tại Ấn Độ. Nhiều nhà sản xuất điện thoại thông minh tầm trung của Trung Quốc cũng dự kiến sẽ mở thêm nhà máy ở Ấn Độ, bị thu hút bởi lực lượng lao động dồi dào và chi tiêu tiêu dùng tăng vọt của đất nước.
Những động thái đó của khách hàng, cùng với những lời hứa hỗ trợ từ chính phủ của Narendra Modi, đã thúc đẩy Murata thuê một nhà máy ở Khu công nghiệp OneHub Chennai ở bang cực nam Tamil Nadu của Ấn Độ, nơi công ty có kế hoạch đóng gói và vận chuyển tụ gốm trong năm tài chính bắt đầu từ tháng 4 năm 2026. Murata đang sử dụng hợp đồng thuê 5 năm trị giá 1 tỷ yên (6,6 triệu đô la) để kiểm tra nhu cầu dài hạn ở quốc gia này, trước khi cam kết xây dựng một nhà máy để mở rộng quy trình sản xuất, Nakajima cho biết.
Ông Nakajima cho biết: “Còn quá sớm để chúng tôi xây dựng một cơ sở sản xuất tích hợp ở Ấn Độ, vì cơ sở hạ tầng cho các yếu tố đầu vào như điện vẫn chưa đạt đến mức chúng tôi cần, nhưng chúng tôi muốn tiến hành sớm để xây dựng một số năng lực ở đó khi khách hàng của chúng tôi chuyển sản xuất. Nhu cầu của người tiêu dùng đối với các thiết bị điện tử trong nước ngày càng tăng, và chúng tôi cũng nên sẵn sàng ứng phó nhanh chóng khi Ấn Độ đưa ra các ưu đãi mới để khuyến khích sản xuất trong nước."
Nhưng trong khi Murata đang chuẩn bị năng lực ở Ấn Độ, công ty hiện không có kế hoạch xây dựng cơ sở sản xuất tại Hoa Kỳ, Nakajima cho biết. Đó là bởi vì tụ điện của họ được tích hợp vào các sản phẩm được lắp ráp chủ yếu ở châu Á trước khi vận chuyển đến Hoa Kỳ. Trong khi quan điểm rộng hơn của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump về thuế quan đối ứng đã thúc đẩy các cuộc thảo luận nội bộ sâu rộng tại Murata, mối quan tâm chính của nhà sản xuất linh kiện Nhật Bản là về thiệt hại rộng hơn và gián tiếp mà thuế quan có thể gây ra. Sự tăng giá của một loạt hàng tiêu dùng cuối cùng sẽ ảnh hưởng đến các đơn đặt hàng tụ điện, Nakajima cho biết.
Hiện tại, Murata kỳ vọng lượng điện thoại thông minh xuất xưởng toàn cầu sẽ tiếp tục tăng trưởng dần dần từ 3% trở xuống mỗi năm, nhờ doanh số bán các thiết bị cầm tay tầm trung đến thấp ở các nền kinh tế mới nổi. Sự tăng trưởng nhanh hơn sẽ đến từ nhu cầu về máy chủ chạy các công cụ trí tuệ nhân tạo, Nakajima cho biết. Kỳ vọng về nhu cầu mạnh mẽ từ AI đã thúc đẩy giá cổ phiếu của Murata tăng khoảng 15% kể từ khi công ty báo cáo thu nhập hàng quý vào đầu tháng 2. Murata, được coi là một chỉ số hàng đầu về nhu cầu thiết bị, kỳ vọng sản lượng điện thoại thông minh toàn cầu trong năm tài chính 2024 sẽ đạt 1,18 tỷ chiếc, tăng 3% so với một năm trước đó.
Doanh số bán tụ gốm nhiều lớp (MLCC), giúp các chip tiên tiến cho AI và EV hoạt động bình thường, có thể tăng cùng với thị trường bán dẫn. MLCC và cuộn cảm có thể thúc đẩy đáng kể lợi nhuận dài hạn của Murata do thị phần hàng đầu thế giới của công ty. Các mô-đun tần số vô tuyến của Murata, bao gồm MetroCirc, có chất nền nhựa nhiều lớp, có thể nâng cao doanh số và lợi nhuận của công ty khi mạng không dây có thể chuyển sang 6G.
