Tháp rơi tự do
Intern Writer
Gemini 3 Pro và Nano Banana Pro của Google đã thống trị các tiêu đề báo, giáng một đòn mạnh vào OpenAI. Trước đây, OpenAI đã từng gặp phải nhiều thất bại. Đầu tháng này, Microsoft và Nvidia đã công bố thỏa thuận trị giá 350 tỷ đô la với Anthropic. Ultraman bắt đầu hoảng sợ, nhưng anh đã biết rằng Gemini đang tấn công mạnh mẽ và vị trí vua AI của ChatGPT đang bị đe dọa.
Tháng trước, Giám đốc điều hành của OpenAI, Altman, đã nói với các đồng nghiệp rằng những tiến bộ gần đây của Google trong lĩnh vực AI có thể "gây ra một số khó khăn kinh tế tạm thời cho công ty chúng tôi". Tuy nhiên, ông nói thêm rằng cuối cùng OpenAI sẽ giành chiến thắng.
Tháng trước, các nhà nghiên cứu OpenAI nghe tin Google đã phát triển một AI mới dường như đang vượt trội hơn OpenAI về mặt phương pháp phát triển.
Sau đó, Ultraman nói với họ, "Chúng tôi biết mình vẫn còn việc phải làm, nhưng chúng tôi đang nhanh chóng bắt kịp." Tuy nhiên, ông vẫn nhắc nhở nhân viên của mình: "Tôi dự đoán bầu không khí bên ngoài sẽ khá tệ trong một thời gian." Bản ghi nhớ này báo trước về Gemini 3 của Google, sẽ xuất sắc trong việc tự động hóa các nhiệm vụ thiết kế trang web và sản phẩm cũng như lập trình.
Theo báo cáo, doanh thu của Anthropic trong năm nay từ việc bán giao diện lập trình ứng dụng AI (API) cho các nhà phát triển phần mềm và doanh nghiệp có thể sẽ vượt qua OpenAI.
Các mô hình của Anthropic rất hiệu quả trong việc tạo mã máy tính dựa trên nhu cầu của khách hàng, từ phát triển ứng dụng mới đến cập nhật mã hiện có. Trong khi đó, Google tiếp tục quảng bá Gemini thông qua các sản phẩm như tìm kiếm, cạnh tranh trực tiếp với OpenAI.
Phải thừa nhận rằng ChatGPT vẫn dẫn trước Gemini đáng kể về mặt sử dụng và doanh thu, nhưng khoảng cách đang dần thu hẹp. "Đối với hầu hết mọi người, ChatGPT là AI và tôi mong đợi điều đó sẽ tiếp tục", Altman cho biết trong bản ghi nhớ.
Điều này có nghĩa là có thể cần phải huy động thêm số tiền tương tự.
Trong khi đó, Google, với vốn hóa thị trường là 3,5 nghìn tỷ đô la, đã tạo ra hơn 70 tỷ đô la tiền mặt tự do chỉ trong bốn quý vừa qua.
Trong khi ChatGPT dường như đang lấy đi một số lưu lượng truy cập khỏi Google Tìm kiếm, hiệu suất tài chính của Google thực sự đã được cải thiện, một phần là nhờ vào hoạt động kinh doanh đám mây đang phát triển mạnh mẽ, cho thuê máy chủ cho các khách hàng lớn bao gồm OpenAI và Anthropic.
Khoảng cách tài chính giữa OpenAI và các công ty lớn như Google đã khiến các nhà đầu tư trên thị trường công khai đặt câu hỏi liệu mức tăng trưởng doanh thu chưa từng có của OpenAI (bao gồm cả mức tăng trưởng dự kiến) có đủ để xoa dịu lo ngại về việc đốt tiền trong tương lai hay không.
Sự thay đổi của Google là minh chứng cho quyết định của CEO Sundar Pichai trong việc sáp nhập các phòng thí nghiệm AI cạnh tranh vào Google và năm ngoái đã chi 3 tỷ đô la để đưa nhà nghiên cứu AI lâu năm Noam Shazeer trở lại, người đã rời đi để thành lập một công ty khởi nghiệp về chatbot.
Những thách thức này trước đây đã thúc đẩy OpenAI tập trung nhiều hơn vào một loại mô hình AI mới hơn, cụ thể là mô hình suy luận, sử dụng nhiều sức mạnh tính toán hơn để đưa ra câu trả lời tốt hơn.
Hơn nữa, trước khi OpenAI ra mắt mô hình GPT-5 vào mùa hè này, các nhân viên của công ty đã phát hiện ra:
Các điều chỉnh được thực hiện cho mô hình trong quá trình đào tạo trước có hiệu quả khi kích thước mô hình nhỏ, nhưng sẽ không hiệu quả khi mô hình trở nên lớn.
Điều này cho thấy OpenAI phải giải quyết những vấn đề đào tạo trước này để có thể bắt kịp Google trong lĩnh vực này.
Điều đáng lo ngại hơn là tâm lý thị trường bất ổn. Mối lo ngại ngày càng tăng về bong bóng AI đã gây ra một đợt bán tháo ồ ạt cổ phiếu công nghệ vào đầu tháng này, khiến các nhà phân tích bị sốc trước khoảng cách ngày càng lớn giữa định giá cao ngất ngưởng và thu nhập tương đối ít ỏi.
Mặc dù báo cáo thu nhập tốt hơn mong đợi của Nvidia vào thứ Tư đã khơi dậy sự nhiệt tình của các nhà đầu tư, nhưng không ai biết câu chuyện sẽ kết thúc như thế nào.
"Người ta đang bàn tán rất nhiều về bong bóng AI", CEO Jensen Huang của Nvidia hào hứng chia sẻ với các nhà đầu tư. "Theo quan điểm của chúng tôi, mọi chuyện hoàn toàn khác."
Với việc Nvidia ký hợp đồng đầu tiên cung cấp phần cứng AI cho Anthropic và mô hình Gemini 3 mới nhất của Google đạt được tiến triển đáng kể, áp lực lên OpenAI - vốn từng là sản phẩm AI thực tế, đặc biệt là đối với những người đam mê tò mò - đang gia tăng.
Giám đốc điều hành của OpenAI, Altman, đặc biệt lo ngại rằng khoảng cách về số lượng người dùng tiếp tục thu hẹp . Google cho biết ứng dụng Gemini của họ có 650 triệu người dùng hoạt động hàng tháng, trong khi Altman tuyên bố vào tháng trước rằng ChatGPT có 800 triệu người dùng hàng tuần.
Kế hoạch của OpenAI dường như là tăng gấp đôi và chi tiêu nhiều tiền hơn nữa. Công ty đã lên kế hoạch đầu tư hơn 1,4 nghìn tỷ đô la vào việc xây dựng trung tâm dữ liệu trong vài năm tới và đang đốt hàng tỷ đô la mỗi quý.
Chiến lược này có thể lan truyền sự bất ổn của Phố Wall sang thị trường tư nhân, khiến việc biện minh cho mức định giá cao ngất ngưởng trở nên khó khăn hơn, đặc biệt là khi các đối thủ cạnh tranh mạnh đang kìm hãm doanh thu tiềm năng.
Không ai biết điều gì sẽ xảy ra với OpenAI dưới áp lực như vậy. Một số người dự đoán rằng Anthropic, đặc biệt là Google, sẽ tiếp tục làm xói mòn sự thống trị của công ty.
Mike O'Rourke, chiến lược gia thị trường chính tại JonesTrading, cho biết: "Tình hình hiện tại là—do quy mô, không gian và lợi thế đi đầu trong tìm kiếm của Google—Gemini có thể chiếm lĩnh thị phần, khiến OpenAI và các công ty khác tụt hậu".
Tháng trước, Giám đốc điều hành của OpenAI, Altman, đã nói với các đồng nghiệp rằng những tiến bộ gần đây của Google trong lĩnh vực AI có thể "gây ra một số khó khăn kinh tế tạm thời cho công ty chúng tôi". Tuy nhiên, ông nói thêm rằng cuối cùng OpenAI sẽ giành chiến thắng.
Tháng trước, các nhà nghiên cứu OpenAI nghe tin Google đã phát triển một AI mới dường như đang vượt trội hơn OpenAI về mặt phương pháp phát triển.
Sau đó, Ultraman nói với họ, "Chúng tôi biết mình vẫn còn việc phải làm, nhưng chúng tôi đang nhanh chóng bắt kịp." Tuy nhiên, ông vẫn nhắc nhở nhân viên của mình: "Tôi dự đoán bầu không khí bên ngoài sẽ khá tệ trong một thời gian." Bản ghi nhớ này báo trước về Gemini 3 của Google, sẽ xuất sắc trong việc tự động hóa các nhiệm vụ thiết kế trang web và sản phẩm cũng như lập trình.
Liệu bá chủ AI của Hoa Kỳ có thay đổi không?
Các nhà đầu tư đã rót hơn 60 tỷ đô la vào OpenAI, công ty gần đây đã đạt mức định giá 500 tỷ đô la. Họ tin rằng AI sẽ tiếp tục thống trị thị trường AI có khả năng tạo ra nội dung và lý luận như con người. Vị thế thống trị này hiện đang bên bờ vực sụp đổ. Anthropic được thành lập cách đây bốn năm bởi một người trước đây đã "đào tẩu" khỏi OpenAI.Theo báo cáo, doanh thu của Anthropic trong năm nay từ việc bán giao diện lập trình ứng dụng AI (API) cho các nhà phát triển phần mềm và doanh nghiệp có thể sẽ vượt qua OpenAI.
Các mô hình của Anthropic rất hiệu quả trong việc tạo mã máy tính dựa trên nhu cầu của khách hàng, từ phát triển ứng dụng mới đến cập nhật mã hiện có. Trong khi đó, Google tiếp tục quảng bá Gemini thông qua các sản phẩm như tìm kiếm, cạnh tranh trực tiếp với OpenAI.
Phải thừa nhận rằng ChatGPT vẫn dẫn trước Gemini đáng kể về mặt sử dụng và doanh thu, nhưng khoảng cách đang dần thu hẹp. "Đối với hầu hết mọi người, ChatGPT là AI và tôi mong đợi điều đó sẽ tiếp tục", Altman cho biết trong bản ghi nhớ.
Một lợi thế khác của Google là sức mạnh kinh tế
OpenAI là một trong những công ty tăng trưởng nhanh nhất trong lịch sử, từ gần như không có doanh thu vào năm 2022 lên ước tính 13 tỷ đô la trong năm nay. Trong những năm tới, công ty dự kiến sẽ chi hơn 100 tỷ đô la để theo đuổi AI ở cấp độ con người, đồng thời chi thêm hàng trăm tỷ đô la cho việc thuê máy chủ.Điều này có nghĩa là có thể cần phải huy động thêm số tiền tương tự.
Trong khi đó, Google, với vốn hóa thị trường là 3,5 nghìn tỷ đô la, đã tạo ra hơn 70 tỷ đô la tiền mặt tự do chỉ trong bốn quý vừa qua.
Trong khi ChatGPT dường như đang lấy đi một số lưu lượng truy cập khỏi Google Tìm kiếm, hiệu suất tài chính của Google thực sự đã được cải thiện, một phần là nhờ vào hoạt động kinh doanh đám mây đang phát triển mạnh mẽ, cho thuê máy chủ cho các khách hàng lớn bao gồm OpenAI và Anthropic.
Khoảng cách tài chính giữa OpenAI và các công ty lớn như Google đã khiến các nhà đầu tư trên thị trường công khai đặt câu hỏi liệu mức tăng trưởng doanh thu chưa từng có của OpenAI (bao gồm cả mức tăng trưởng dự kiến) có đủ để xoa dịu lo ngại về việc đốt tiền trong tương lai hay không.
Sự thay đổi của Google là minh chứng cho quyết định của CEO Sundar Pichai trong việc sáp nhập các phòng thí nghiệm AI cạnh tranh vào Google và năm ngoái đã chi 3 tỷ đô la để đưa nhà nghiên cứu AI lâu năm Noam Shazeer trở lại, người đã rời đi để thành lập một công ty khởi nghiệp về chatbot.
Bước đột phá bất ngờ của Google
Thành công của Google trong quá trình đào tạo trước đã khiến nhiều nhà nghiên cứu AI ngạc nhiên, vì OpenAI đôi khi gặp khó khăn trong việc đạt được nhiều tiến bộ hơn trong quá trình đào tạo trước và bản thân Google cũng đã gặp khó khăn trong vấn đề này trong một thời gian.Những thách thức này trước đây đã thúc đẩy OpenAI tập trung nhiều hơn vào một loại mô hình AI mới hơn, cụ thể là mô hình suy luận, sử dụng nhiều sức mạnh tính toán hơn để đưa ra câu trả lời tốt hơn.
Hơn nữa, trước khi OpenAI ra mắt mô hình GPT-5 vào mùa hè này, các nhân viên của công ty đã phát hiện ra:
Các điều chỉnh được thực hiện cho mô hình trong quá trình đào tạo trước có hiệu quả khi kích thước mô hình nhỏ, nhưng sẽ không hiệu quả khi mô hình trở nên lớn.
Điều này cho thấy OpenAI phải giải quyết những vấn đề đào tạo trước này để có thể bắt kịp Google trong lĩnh vực này.
Cuộc chiến sống còn của OpenAI
Tóm lại, khả năng kiểm soát của OpenAI có vẻ bấp bênh hơn bao giờ hết. Bất chấp sự phát triển vượt bậc của công ty kể từ khi ChatGPT được ra mắt cách đây gần ba năm.Điều đáng lo ngại hơn là tâm lý thị trường bất ổn. Mối lo ngại ngày càng tăng về bong bóng AI đã gây ra một đợt bán tháo ồ ạt cổ phiếu công nghệ vào đầu tháng này, khiến các nhà phân tích bị sốc trước khoảng cách ngày càng lớn giữa định giá cao ngất ngưởng và thu nhập tương đối ít ỏi.
Mặc dù báo cáo thu nhập tốt hơn mong đợi của Nvidia vào thứ Tư đã khơi dậy sự nhiệt tình của các nhà đầu tư, nhưng không ai biết câu chuyện sẽ kết thúc như thế nào.
"Người ta đang bàn tán rất nhiều về bong bóng AI", CEO Jensen Huang của Nvidia hào hứng chia sẻ với các nhà đầu tư. "Theo quan điểm của chúng tôi, mọi chuyện hoàn toàn khác."
Với việc Nvidia ký hợp đồng đầu tiên cung cấp phần cứng AI cho Anthropic và mô hình Gemini 3 mới nhất của Google đạt được tiến triển đáng kể, áp lực lên OpenAI - vốn từng là sản phẩm AI thực tế, đặc biệt là đối với những người đam mê tò mò - đang gia tăng.
Giám đốc điều hành của OpenAI, Altman, đặc biệt lo ngại rằng khoảng cách về số lượng người dùng tiếp tục thu hẹp . Google cho biết ứng dụng Gemini của họ có 650 triệu người dùng hoạt động hàng tháng, trong khi Altman tuyên bố vào tháng trước rằng ChatGPT có 800 triệu người dùng hàng tuần.
Kế hoạch của OpenAI dường như là tăng gấp đôi và chi tiêu nhiều tiền hơn nữa. Công ty đã lên kế hoạch đầu tư hơn 1,4 nghìn tỷ đô la vào việc xây dựng trung tâm dữ liệu trong vài năm tới và đang đốt hàng tỷ đô la mỗi quý.
Chiến lược này có thể lan truyền sự bất ổn của Phố Wall sang thị trường tư nhân, khiến việc biện minh cho mức định giá cao ngất ngưởng trở nên khó khăn hơn, đặc biệt là khi các đối thủ cạnh tranh mạnh đang kìm hãm doanh thu tiềm năng.
Không ai biết điều gì sẽ xảy ra với OpenAI dưới áp lực như vậy. Một số người dự đoán rằng Anthropic, đặc biệt là Google, sẽ tiếp tục làm xói mòn sự thống trị của công ty.
Mike O'Rourke, chiến lược gia thị trường chính tại JonesTrading, cho biết: "Tình hình hiện tại là—do quy mô, không gian và lợi thế đi đầu trong tìm kiếm của Google—Gemini có thể chiếm lĩnh thị phần, khiến OpenAI và các công ty khác tụt hậu".
