Đây là lần đầu tiên trong lịch sử 38 năm của TSMC tổ chức cuộc họp hội đồng quản trị tại Hoa Kỳ. Cuộc họp sẽ được tổ chức tại Arizona từ ngày 12 đến ngày 14 tháng 2.
Sau đó, các nguồn tin từ chuỗi cung ứng cho biết Intel đang xem xét khả năng tách bộ phận sản xuất chất bán dẫn của mình và thành lập liên doanh với TSMC. Trong kỷ nguyên Trump 2.0 (nhiệm kỳ 2), tin tức này chắc chắn đã thả một "quả bom tấn" vào bối cảnh ngành công nghiệp bán dẫn toàn cầu.
Dưới ảnh hưởng của tin tức, tính đến ngày 14 tháng 2, giờ Bắc Kinh, Intel đang giao dịch ở mức 24.130 đô la Mỹ, tăng 7,31%, với giá trị thị trường là 104,483 tỷ đô la Mỹ. Nó đã tăng trong bốn ngày liên tiếp, với mức tăng tích lũy gần 30%, thiết lập mức cao đóng cửa mới kể từ tháng 12 năm 2024.
Nói cách khác, ngành công nghiệp đã nhất trí rằng chính phủ Hoa Kỳ hiện tại do Trump đứng đầu đang nỗ lực hết sức để giải cứu Intel.
Vậy, lý do cơ bản đằng sau cuộc họp hội đồng quản trị đầu tiên của TSMC tại Hoa Kỳ là gì? Liệu TSMC có bị ảnh hưởng bởi thuế quan không? Nó đóng vai trò gì trong mối quan hệ phức tạp giữa Intel và chính phủ Hoa Kỳ? Intel sẽ hợp tác với Trump đến mức nào để khôi phục hoạt động kinh doanh wafer?
Quy trình thông thường bắt đầu bằng bữa tối với bít tết và rượu vang đỏ vào đêm đầu tiên và cuộc họp sẽ bắt đầu vào ngày thứ hai. Buổi sáng, ủy ban kiểm toán chịu trách nhiệm giám sát đã họp trước. Chủ tịch không tham dự, nhưng giám đốc tài chính và giám đốc pháp lý đã tham dự. Buổi chiều, ủy ban bồi thường sẽ đánh giá hiệu suất quản lý. Nếu thảo luận về mức lương của chủ tịch, ông phải từ chức.
Cuộc họp hội đồng quản trị "thực sự" được tổ chức vào ngày thứ ba - kéo dài cả ngày và ngoài việc thảo luận về chi tiêu vốn và bổ nhiệm nhân sự, các chiến lược cạnh tranh cũng sẽ được thảo luận. Tất cả các cuộc thảo luận vào ngày đó sẽ được đưa vào hồ sơ chính thức .
TSMC hiện có mười thành viên hội đồng quản trị, bao gồm ba giám đốc không độc lập, cụ thể là Chủ tịch kiêm Tổng giám đốc Wei Zhejia, Phó chủ tịch danh dự Zeng Fancheng và Liu Jingqing của Quỹ phát triển quốc gia.
Bảy người là giám đốc độc lập, cụ thể:
Một số người có thể hỏi, người Mỹ từng chiếm tỷ lệ cao trong hội đồng quản trị của TSMC, vậy tại sao trước đây nó lại không được tổ chức tại Hoa Kỳ?
Do đó, Trump 2.0 cũng là một yếu tố ảnh hưởng quan trọng lần này, TSMC nên khôn ngoan nhân cơ hội này chủ động liên hệ và trả ơn, giảm bớt áp lực bằng lời nói và thực tế từ nhóm Trump.
Theo lịch trình, ngày 14 tháng 2 là ngày họp cuối cùng của hội đồng quản trị và tin tức liên quan dự kiến sẽ sớm được công bố.
Tất nhiên, mối liên hệ của TSMC với chính phủ Hoa Kỳ (bao gồm cả chính quyền Trump hiện tại) không dựa vào việc triệu tập một cuộc họp hội đồng quản trị tại Hoa Kỳ. Xét cho cùng, công ty này luôn có một sự sắp xếp rất lớn trong giới chính trị Hoa Kỳ. Các thành viên hội đồng quản trị của công ty này về cơ bản là những doanh nhân và chuyên gia học thuật nổi tiếng trong ngành công nghiệp bán dẫn. Trong danh sách các ủy ban cố vấn lớn của Bộ Thương mại Hoa Kỳ, cũng có một số lượng lớn những người có mối quan hệ sâu sắc với TSMC.
Nhưng câu hỏi đặt ra là thuế quan sẽ tác động đến TSMC như thế nào?
Tổng kim ngạch xuất khẩu của Đài Loan năm 2024 sẽ là 475 tỷ đô la Mỹ, trong đó xuất khẩu IC bán dẫn sẽ là 165 tỷ đô la Mỹ và xuất khẩu công nghệ thông tin và truyền thông (máy tính, điện thoại di động và sản phẩm truyền thông) sẽ là 132,5 tỷ đô la Mỹ, chiếm tổng cộng 65% tổng kim ngạch xuất khẩu. Phần còn lại sẽ là hóa chất, dệt may, máy móc, thực phẩm, v.v.
Theo thị trường khu vực, kim ngạch xuất khẩu của Đài Loan sang Hoa Kỳ đạt 111,3 tỷ đô la Mỹ, chiếm 23,4%, với tốc độ tăng trưởng hàng năm là 46%. Sự tăng trưởng đáng kể này xuất phát từ sự gia tăng mạnh mẽ trong kim ngạch xuất khẩu các sản phẩm máy chủ AI của Đài Loan sang Hoa Kỳ vào năm 2024. Tất cả đều được phân loại trong danh mục truyền thông thông tin. Các sản phẩm IC, tức là chip, xuất khẩu sang Hoa Kỳ hầu như không tăng trưởng, với tổng giá trị chỉ hơn 6 tỷ đô la Mỹ và chủ yếu do các công ty đóng gói như ASE thống trị, với thị phần khoảng 5 tỷ đô la Mỹ.
Điều này có nghĩa là khối lượng xuất khẩu còn lại khoảng 1 tỷ đô la Mỹ đến từ các công ty sản xuất front-end tiên tiến như TSMC và UMC. Ngay cả khi toàn bộ 1 tỷ đô la Mỹ đến từ TSMC, thì nó cũng chỉ chiếm 1,1% doanh thu của công ty. Ngay cả khi áp dụng mức thuế 100% đối với bộ phận này, thì tác động cũng chỉ là 2 tỷ đô la Mỹ. Kết luận là hiển nhiên.
Tỷ lệ nhỏ chip xuất khẩu sang Hoa Kỳ có liên quan đến thực tế là hoạt động sản xuất thiết bị điện tử tiêu dùng hiện đại về cơ bản nằm ở Đông Á.
Hoa Kỳ sẽ không và không cần nhập khẩu chip, càng không cần nhập khẩu wafer do TSMC sản xuất. Các sản phẩm nhập vào hải quan Hoa Kỳ chủ yếu là sản phẩm điện tử hoàn thiện, vì Hoa Kỳ không có các công ty đúc điện tử lớn như Trung Quốc - Foxconn , Foxconn Industrial Internet, Luxshare, v.v.
Ví dụ, Apple đặt hàng chip điện thoại di động với TSMC, nhưng Apple không có nhà máy sản xuất, vì vậy họ sẽ yêu cầu TSMC vận chuyển sản phẩm đến xưởng đúc của mình, Foxconn. Foxconn có cơ sở sản xuất tại Trung Quốc, Việt Nam và Mexico. TSMC sản xuất các tấm wafer, và sau khi các tấm wafer được đóng gói thành chip, chúng được vận chuyển đến các quốc gia và khu vực nơi có cơ sở sản xuất của Foxconn.
Nhà máy Foxconn tại Trịnh Châu, Hà Nam nhận chip từ TSMC. Báo giá của TSMC cho liên kết này không bao gồm cước phí vận chuyển và thuế quan, và các chi phí liên quan do Foxconn chịu. Sau đó, Foxconn chuyển chi phí vận chuyển và thuế quan liên quan đến việc nhận chip cho Apple trong báo giá lắp ráp điện thoại di động.
Tuy nhiên, cơ sở sản xuất Trịnh Châu của Foxconn là khu vực liên kết và có một bộ phương pháp tính thuế khác. Sau khi iPhone cuối cùng được lắp ráp và vận chuyển đến Hoa Kỳ dưới dạng sản phẩm hoàn thiện, Apple, với tư cách là người nhận hàng, phải thông quan với Hải quan Hoa Kỳ và trả thuế nhập khẩu của Hoa Kỳ đối với các sản phẩm điện tử và điện thoại di động.
Do đó, mặc dù hoạt động kinh doanh tại Bắc Mỹ của TSMC chiếm tỷ trọng lớn, nhưng TSMC không phải là bên phải chịu thuế quan cuối cùng mà là các khách hàng lớn như Apple, AMD, Nvidia, Qualcomm và Broadcom.
Điều này dẫn đến một câu hỏi khác: vì mức thuế đối với các sản phẩm cuối cùng sử dụng chip TSMC quá cao, liệu khách hàng có chuyển đơn hàng sang các xưởng đúc wafer khác không?
Có hai vấn đề cần xem xét ở đây. Vấn đề đầu tiên là liệu có xưởng đúc wafer nào như vậy không. Câu hỏi thứ hai là liệu có khả năng OEM như vậy không.
Qualcomm và Apple đều yêu cầu Samsung sản xuất SoC của họ, nhưng cuối cùng mọi người đều chuyển đơn hàng sang TSMC. Có quá nhiều cách diễn giải về chủ đề này, vì vậy tôi sẽ không đi sâu vào chi tiết ở đây. Thứ hai, nếu Intel có thể gánh vác được nhiệm vụ này, mảng kinh doanh đúc wafer của họ sẽ không cần phải thay đổi hoàn toàn để hồi sinh như hiện tại, chưa kể đến việc bản thân Intel sẽ phải tìm TSMC để đúc wafer.
Cuối cùng, còn một điều nữa: vì biện pháp thuế quan ưa thích của Trump không thể trừng phạt hiệu quả TSMC, vậy còn biện pháp nào khác không? Chống độc quyền, nhưng bộ phận hành chính chưa chắc đã chắc chắn giành được thắng lợi hoàn toàn.
Đầu tiên, TSMC xây dựng một nhà máy đóng gói tiên tiến tại Hoa Kỳ để hoàn thiện toàn bộ dây chuyền sản xuất chip đầu vào và đầu ra.
Hiện tại, không có nhà máy nào trong số ba nhà máy mà TSMC dự kiến xây dựng tại Arizona có năng lực đóng gói mà thay vào đó phải dựa vào Amkor để cung cấp hệ thống đóng gói hỗ trợ tại Arizona. Trước khi xây dựng được năng lực đóng gói của bên thứ ba, các tấm wafer phải được chuyển trở lại Đài Loan để đóng gói. Ngay cả khi xây dựng được năng lực đóng gói, một số đóng gói tiên tiến vẫn có thể dựa vào Đài Loan. Nếu TSMC thiết lập năng lực đóng gói của riêng mình tại Hoa Kỳ, liên kết này có thể được bỏ qua. TSMC nên hoan nghênh động thái này, với điều kiện là có thêm hỗ trợ chính sách và trợ cấp.
Thứ hai, TSMC sẽ chuyển giao mảng kinh doanh đóng gói tiên tiến cho Intel - mảng đóng gói tiên tiến của Intel cũng không tệ, và điều này có thể được sử dụng để nuôi dưỡng khả năng cạnh tranh của Intel trong mảng đóng gói tiên tiến.
Tính khả thi của giải pháp này cũng ở mức trung bình. Trước hết, điều đó có nghĩa là miếng bánh của các công ty như Amkor sẽ bị Intel cắt mất. Thứ hai, bao bì tiên tiến của Intel không tệ, điều này cần phải được xem xét một cách biện chứng - không tệ, điều đó có nghĩa là nó vẫn chưa đủ tốt. Bao bì CoWoS có yêu cầu cao về năng suất. Xét cho cùng, chip quy trình tiên tiến và chip HBM trên wafer rất đắt.
Lấy H100 làm ví dụ, chi phí là 3.000 đô la và sáu chip HBM chiếm một nửa tổng chi phí. Do đó, việc lựa chọn một nhà máy đóng gói có năng suất cao là một hành vi thương mại. Rất khó để hạn chế ai phải thực hiện đóng gói tiên tiến theo cách bắt buộc. Nếu năng suất thấp hơn 10 hoặc 20 điểm, khách hàng sẽ không thể giải thích được.
Thứ ba, chính phủ Hoa Kỳ đã thành lập một liên doanh với các công ty lớn như TSMC và Nvidia để mua lại cổ phần trong doanh nghiệp đúc chip độc lập của Intel, bao gồm cả công nghệ TSMC.
Kế hoạch này thật vô lý. Thật khó để tưởng tượng rằng bất kỳ công ty nào sẽ đầu tư vào một đối thủ cạnh tranh, đặc biệt là đối thủ cạnh tranh về công nghệ, dạy cho đối thủ cạnh tranh về công nghệ, rồi sử dụng công nghệ đó để cạnh tranh với công ty?
Nếu Trump muốn giúp Intel thoái vốn khỏi các nhà máy sản xuất chip, để TSMC tiếp quản mọi thứ vẫn là lựa chọn khả thi hơn. Sau khi tiếp quản, họ sẽ trở thành TSMC Electronics và có được công nghệ và quyền sở hữu trí tuệ tương ứng.
Sau đó, trong quá trình đàm phán, có một khả năng khác:
Thứ tư, TSMC và một số công ty không có nhà máy sản xuất tại Mỹ đã cùng đầu tư vào các công ty sản xuất do Intel tách ra. Điều này khả thi hơn đối với các công ty như TSMC và Nvidia, những công ty đã kiếm được rất nhiều tiền trong làn sóng AI này.
Theo quan điểm của chính quyền Trump và Intel, mục tiêu cốt lõi là thoái vốn khỏi mảng kinh doanh sản xuất wafer quá lớn để mất và phục hồi công ty. TSMC có tiền, không cần lo lắng về hoạt động đầu tư tài chính thuần túy hay công nghệ. Nếu phá sản, đó chỉ là tổn thất tài chính. Công ty cũng có cơ hội nhận được đơn đặt hàng từ Intel, trở thành công ty không có nhà máy sản xuất thuần túy. Tất nhiên, công ty cũng có thể loại bỏ "vòng vây và phong tỏa" tiềm tàng của chính quyền Trump ở một mức độ nhất định.
Đối với một công ty như Nvidia, vốn đã kiếm được bộn tiền từ làn sóng AI, thì việc họ cùng TSMC trở thành "kẻ ngốc" không phải là không thể. Xét cho cùng, việc họ hợp tác với chính quyền Trump và đầu tư tài chính vào mảng kinh doanh wafer của Intel để đổi lấy "sự nới lỏng" lệnh cấm đối với các thị trường và doanh nghiệp cụ thể là điều hợp lý.
Tuy nhiên, bất kể kế hoạch nào được thông qua, ở giai đoạn này, miễn là chiến lược và lộ trình công nghệ của TSMC không có vấn đề gì thì họ sẽ không thay đổi được thế độc quyền trong lĩnh vực sản xuất chất bán dẫn toàn cầu.
Nhưng đối với Intel, nếu thành công trong việc thoái vốn khỏi mảng kinh doanh sản xuất wafer, đây sẽ là một thế giới khác. Intel, công ty không có nhiều thiết bị nhẹ, có thể tạo ra sự thay đổi mạnh mẽ trong dữ liệu tài chính của mình ngay lập tức, và thị trường thứ cấp đã bỏ phiếu bằng chân của công ty này.
Sau đó, các nguồn tin từ chuỗi cung ứng cho biết Intel đang xem xét khả năng tách bộ phận sản xuất chất bán dẫn của mình và thành lập liên doanh với TSMC. Trong kỷ nguyên Trump 2.0 (nhiệm kỳ 2), tin tức này chắc chắn đã thả một "quả bom tấn" vào bối cảnh ngành công nghiệp bán dẫn toàn cầu.
Dưới ảnh hưởng của tin tức, tính đến ngày 14 tháng 2, giờ Bắc Kinh, Intel đang giao dịch ở mức 24.130 đô la Mỹ, tăng 7,31%, với giá trị thị trường là 104,483 tỷ đô la Mỹ. Nó đã tăng trong bốn ngày liên tiếp, với mức tăng tích lũy gần 30%, thiết lập mức cao đóng cửa mới kể từ tháng 12 năm 2024.
Nói cách khác, ngành công nghiệp đã nhất trí rằng chính phủ Hoa Kỳ hiện tại do Trump đứng đầu đang nỗ lực hết sức để giải cứu Intel.
Vậy, lý do cơ bản đằng sau cuộc họp hội đồng quản trị đầu tiên của TSMC tại Hoa Kỳ là gì? Liệu TSMC có bị ảnh hưởng bởi thuế quan không? Nó đóng vai trò gì trong mối quan hệ phức tạp giữa Intel và chính phủ Hoa Kỳ? Intel sẽ hợp tác với Trump đến mức nào để khôi phục hoạt động kinh doanh wafer?
Hội đồng quản trị TSMC: Bốn lần một năm, tổng cộng ba ngày, ngày cuối cùng là ngày quan trọng
TSMC tổ chức họp hội đồng quản trị bốn lần một năm, mỗi lần kéo dài ba ngày, tại Khách sạn Grand Hyatt ở Tân Trúc, Khách sạn Sheraton hoặc Hội trường Baoai của Grand Hyatt Đài Bắc.Quy trình thông thường bắt đầu bằng bữa tối với bít tết và rượu vang đỏ vào đêm đầu tiên và cuộc họp sẽ bắt đầu vào ngày thứ hai. Buổi sáng, ủy ban kiểm toán chịu trách nhiệm giám sát đã họp trước. Chủ tịch không tham dự, nhưng giám đốc tài chính và giám đốc pháp lý đã tham dự. Buổi chiều, ủy ban bồi thường sẽ đánh giá hiệu suất quản lý. Nếu thảo luận về mức lương của chủ tịch, ông phải từ chức.
Cuộc họp hội đồng quản trị "thực sự" được tổ chức vào ngày thứ ba - kéo dài cả ngày và ngoài việc thảo luận về chi tiêu vốn và bổ nhiệm nhân sự, các chiến lược cạnh tranh cũng sẽ được thảo luận. Tất cả các cuộc thảo luận vào ngày đó sẽ được đưa vào hồ sơ chính thức .
TSMC hiện có mười thành viên hội đồng quản trị, bao gồm ba giám đốc không độc lập, cụ thể là Chủ tịch kiêm Tổng giám đốc Wei Zhejia, Phó chủ tịch danh dự Zeng Fancheng và Liu Jingqing của Quỹ phát triển quốc gia.
Bảy người là giám đốc độc lập, cụ thể:
- Peter Bonfi, cựu chủ tịch NXP
- Mike Splinter, cựu chủ tịch của Applied Materials và hiện là chủ tịch của Ủy ban Cố vấn Công nghiệp thuộc Bộ Thương mại Hoa Kỳ
- Moshe Gavrilov, cựu chủ tịch Xilinx
- Rafael Reif, cựu chủ tịch MIT
- Ursula Burns, đồng chủ tịch hiện tại của Ủy ban Cố vấn Chuỗi cung ứng thuộc Bộ Thương mại Hoa Kỳ
- Lynne Elsenhans, giám đốc độc lập hiện tại của Baker Hughes
- Lâm Tuyền, cựu giám đốc khu vực hành chính Đài Loan
Một số người có thể hỏi, người Mỹ từng chiếm tỷ lệ cao trong hội đồng quản trị của TSMC, vậy tại sao trước đây nó lại không được tổ chức tại Hoa Kỳ?
Do đó, Trump 2.0 cũng là một yếu tố ảnh hưởng quan trọng lần này, TSMC nên khôn ngoan nhân cơ hội này chủ động liên hệ và trả ơn, giảm bớt áp lực bằng lời nói và thực tế từ nhóm Trump.
Theo lịch trình, ngày 14 tháng 2 là ngày họp cuối cùng của hội đồng quản trị và tin tức liên quan dự kiến sẽ sớm được công bố.
Tất nhiên, mối liên hệ của TSMC với chính phủ Hoa Kỳ (bao gồm cả chính quyền Trump hiện tại) không dựa vào việc triệu tập một cuộc họp hội đồng quản trị tại Hoa Kỳ. Xét cho cùng, công ty này luôn có một sự sắp xếp rất lớn trong giới chính trị Hoa Kỳ. Các thành viên hội đồng quản trị của công ty này về cơ bản là những doanh nhân và chuyên gia học thuật nổi tiếng trong ngành công nghiệp bán dẫn. Trong danh sách các ủy ban cố vấn lớn của Bộ Thương mại Hoa Kỳ, cũng có một số lượng lớn những người có mối quan hệ sâu sắc với TSMC.
TSMC có bị ảnh hưởng bởi thuế quan không?
Trump, một nhà lãnh đạo khó đoán, đã hét lên trước khi nhậm chức rằng TSMC đã đánh cắp ngành công nghiệp chip của Hoa Kỳ và phải chịu thuế nặng, đây là lời cảnh báo đối với chính phủ.Nhưng câu hỏi đặt ra là thuế quan sẽ tác động đến TSMC như thế nào?
Tổng kim ngạch xuất khẩu của Đài Loan năm 2024 sẽ là 475 tỷ đô la Mỹ, trong đó xuất khẩu IC bán dẫn sẽ là 165 tỷ đô la Mỹ và xuất khẩu công nghệ thông tin và truyền thông (máy tính, điện thoại di động và sản phẩm truyền thông) sẽ là 132,5 tỷ đô la Mỹ, chiếm tổng cộng 65% tổng kim ngạch xuất khẩu. Phần còn lại sẽ là hóa chất, dệt may, máy móc, thực phẩm, v.v.
Theo thị trường khu vực, kim ngạch xuất khẩu của Đài Loan sang Hoa Kỳ đạt 111,3 tỷ đô la Mỹ, chiếm 23,4%, với tốc độ tăng trưởng hàng năm là 46%. Sự tăng trưởng đáng kể này xuất phát từ sự gia tăng mạnh mẽ trong kim ngạch xuất khẩu các sản phẩm máy chủ AI của Đài Loan sang Hoa Kỳ vào năm 2024. Tất cả đều được phân loại trong danh mục truyền thông thông tin. Các sản phẩm IC, tức là chip, xuất khẩu sang Hoa Kỳ hầu như không tăng trưởng, với tổng giá trị chỉ hơn 6 tỷ đô la Mỹ và chủ yếu do các công ty đóng gói như ASE thống trị, với thị phần khoảng 5 tỷ đô la Mỹ.
Điều này có nghĩa là khối lượng xuất khẩu còn lại khoảng 1 tỷ đô la Mỹ đến từ các công ty sản xuất front-end tiên tiến như TSMC và UMC. Ngay cả khi toàn bộ 1 tỷ đô la Mỹ đến từ TSMC, thì nó cũng chỉ chiếm 1,1% doanh thu của công ty. Ngay cả khi áp dụng mức thuế 100% đối với bộ phận này, thì tác động cũng chỉ là 2 tỷ đô la Mỹ. Kết luận là hiển nhiên.
Tỷ lệ nhỏ chip xuất khẩu sang Hoa Kỳ có liên quan đến thực tế là hoạt động sản xuất thiết bị điện tử tiêu dùng hiện đại về cơ bản nằm ở Đông Á.
Hoa Kỳ sẽ không và không cần nhập khẩu chip, càng không cần nhập khẩu wafer do TSMC sản xuất. Các sản phẩm nhập vào hải quan Hoa Kỳ chủ yếu là sản phẩm điện tử hoàn thiện, vì Hoa Kỳ không có các công ty đúc điện tử lớn như Trung Quốc - Foxconn , Foxconn Industrial Internet, Luxshare, v.v.
Ví dụ, Apple đặt hàng chip điện thoại di động với TSMC, nhưng Apple không có nhà máy sản xuất, vì vậy họ sẽ yêu cầu TSMC vận chuyển sản phẩm đến xưởng đúc của mình, Foxconn. Foxconn có cơ sở sản xuất tại Trung Quốc, Việt Nam và Mexico. TSMC sản xuất các tấm wafer, và sau khi các tấm wafer được đóng gói thành chip, chúng được vận chuyển đến các quốc gia và khu vực nơi có cơ sở sản xuất của Foxconn.
Nhà máy Foxconn tại Trịnh Châu, Hà Nam nhận chip từ TSMC. Báo giá của TSMC cho liên kết này không bao gồm cước phí vận chuyển và thuế quan, và các chi phí liên quan do Foxconn chịu. Sau đó, Foxconn chuyển chi phí vận chuyển và thuế quan liên quan đến việc nhận chip cho Apple trong báo giá lắp ráp điện thoại di động.
Tuy nhiên, cơ sở sản xuất Trịnh Châu của Foxconn là khu vực liên kết và có một bộ phương pháp tính thuế khác. Sau khi iPhone cuối cùng được lắp ráp và vận chuyển đến Hoa Kỳ dưới dạng sản phẩm hoàn thiện, Apple, với tư cách là người nhận hàng, phải thông quan với Hải quan Hoa Kỳ và trả thuế nhập khẩu của Hoa Kỳ đối với các sản phẩm điện tử và điện thoại di động.
Do đó, mặc dù hoạt động kinh doanh tại Bắc Mỹ của TSMC chiếm tỷ trọng lớn, nhưng TSMC không phải là bên phải chịu thuế quan cuối cùng mà là các khách hàng lớn như Apple, AMD, Nvidia, Qualcomm và Broadcom.
Điều này dẫn đến một câu hỏi khác: vì mức thuế đối với các sản phẩm cuối cùng sử dụng chip TSMC quá cao, liệu khách hàng có chuyển đơn hàng sang các xưởng đúc wafer khác không?
Có hai vấn đề cần xem xét ở đây. Vấn đề đầu tiên là liệu có xưởng đúc wafer nào như vậy không. Câu hỏi thứ hai là liệu có khả năng OEM như vậy không.
Qualcomm và Apple đều yêu cầu Samsung sản xuất SoC của họ, nhưng cuối cùng mọi người đều chuyển đơn hàng sang TSMC. Có quá nhiều cách diễn giải về chủ đề này, vì vậy tôi sẽ không đi sâu vào chi tiết ở đây. Thứ hai, nếu Intel có thể gánh vác được nhiệm vụ này, mảng kinh doanh đúc wafer của họ sẽ không cần phải thay đổi hoàn toàn để hồi sinh như hiện tại, chưa kể đến việc bản thân Intel sẽ phải tìm TSMC để đúc wafer.
Cuối cùng, còn một điều nữa: vì biện pháp thuế quan ưa thích của Trump không thể trừng phạt hiệu quả TSMC, vậy còn biện pháp nào khác không? Chống độc quyền, nhưng bộ phận hành chính chưa chắc đã chắc chắn giành được thắng lợi hoàn toàn.
Kế hoạch của Hoa Kỳ và TSMC nhằm giúp đỡ Intel
Trước tình hình hiện tại, Trump quyết tâm ủng hộ Intel. Theo Digitimes, chính phủ Hoa Kỳ đã đưa ra một số lựa chọn cho TSMC.Đầu tiên, TSMC xây dựng một nhà máy đóng gói tiên tiến tại Hoa Kỳ để hoàn thiện toàn bộ dây chuyền sản xuất chip đầu vào và đầu ra.
Hiện tại, không có nhà máy nào trong số ba nhà máy mà TSMC dự kiến xây dựng tại Arizona có năng lực đóng gói mà thay vào đó phải dựa vào Amkor để cung cấp hệ thống đóng gói hỗ trợ tại Arizona. Trước khi xây dựng được năng lực đóng gói của bên thứ ba, các tấm wafer phải được chuyển trở lại Đài Loan để đóng gói. Ngay cả khi xây dựng được năng lực đóng gói, một số đóng gói tiên tiến vẫn có thể dựa vào Đài Loan. Nếu TSMC thiết lập năng lực đóng gói của riêng mình tại Hoa Kỳ, liên kết này có thể được bỏ qua. TSMC nên hoan nghênh động thái này, với điều kiện là có thêm hỗ trợ chính sách và trợ cấp.
Thứ hai, TSMC sẽ chuyển giao mảng kinh doanh đóng gói tiên tiến cho Intel - mảng đóng gói tiên tiến của Intel cũng không tệ, và điều này có thể được sử dụng để nuôi dưỡng khả năng cạnh tranh của Intel trong mảng đóng gói tiên tiến.
Tính khả thi của giải pháp này cũng ở mức trung bình. Trước hết, điều đó có nghĩa là miếng bánh của các công ty như Amkor sẽ bị Intel cắt mất. Thứ hai, bao bì tiên tiến của Intel không tệ, điều này cần phải được xem xét một cách biện chứng - không tệ, điều đó có nghĩa là nó vẫn chưa đủ tốt. Bao bì CoWoS có yêu cầu cao về năng suất. Xét cho cùng, chip quy trình tiên tiến và chip HBM trên wafer rất đắt.
Lấy H100 làm ví dụ, chi phí là 3.000 đô la và sáu chip HBM chiếm một nửa tổng chi phí. Do đó, việc lựa chọn một nhà máy đóng gói có năng suất cao là một hành vi thương mại. Rất khó để hạn chế ai phải thực hiện đóng gói tiên tiến theo cách bắt buộc. Nếu năng suất thấp hơn 10 hoặc 20 điểm, khách hàng sẽ không thể giải thích được.
Thứ ba, chính phủ Hoa Kỳ đã thành lập một liên doanh với các công ty lớn như TSMC và Nvidia để mua lại cổ phần trong doanh nghiệp đúc chip độc lập của Intel, bao gồm cả công nghệ TSMC.
Kế hoạch này thật vô lý. Thật khó để tưởng tượng rằng bất kỳ công ty nào sẽ đầu tư vào một đối thủ cạnh tranh, đặc biệt là đối thủ cạnh tranh về công nghệ, dạy cho đối thủ cạnh tranh về công nghệ, rồi sử dụng công nghệ đó để cạnh tranh với công ty?
Nếu Trump muốn giúp Intel thoái vốn khỏi các nhà máy sản xuất chip, để TSMC tiếp quản mọi thứ vẫn là lựa chọn khả thi hơn. Sau khi tiếp quản, họ sẽ trở thành TSMC Electronics và có được công nghệ và quyền sở hữu trí tuệ tương ứng.
Sau đó, trong quá trình đàm phán, có một khả năng khác:
Thứ tư, TSMC và một số công ty không có nhà máy sản xuất tại Mỹ đã cùng đầu tư vào các công ty sản xuất do Intel tách ra. Điều này khả thi hơn đối với các công ty như TSMC và Nvidia, những công ty đã kiếm được rất nhiều tiền trong làn sóng AI này.
Theo quan điểm của chính quyền Trump và Intel, mục tiêu cốt lõi là thoái vốn khỏi mảng kinh doanh sản xuất wafer quá lớn để mất và phục hồi công ty. TSMC có tiền, không cần lo lắng về hoạt động đầu tư tài chính thuần túy hay công nghệ. Nếu phá sản, đó chỉ là tổn thất tài chính. Công ty cũng có cơ hội nhận được đơn đặt hàng từ Intel, trở thành công ty không có nhà máy sản xuất thuần túy. Tất nhiên, công ty cũng có thể loại bỏ "vòng vây và phong tỏa" tiềm tàng của chính quyền Trump ở một mức độ nhất định.
Đối với một công ty như Nvidia, vốn đã kiếm được bộn tiền từ làn sóng AI, thì việc họ cùng TSMC trở thành "kẻ ngốc" không phải là không thể. Xét cho cùng, việc họ hợp tác với chính quyền Trump và đầu tư tài chính vào mảng kinh doanh wafer của Intel để đổi lấy "sự nới lỏng" lệnh cấm đối với các thị trường và doanh nghiệp cụ thể là điều hợp lý.
Tuy nhiên, bất kể kế hoạch nào được thông qua, ở giai đoạn này, miễn là chiến lược và lộ trình công nghệ của TSMC không có vấn đề gì thì họ sẽ không thay đổi được thế độc quyền trong lĩnh vực sản xuất chất bán dẫn toàn cầu.
Nhưng đối với Intel, nếu thành công trong việc thoái vốn khỏi mảng kinh doanh sản xuất wafer, đây sẽ là một thế giới khác. Intel, công ty không có nhiều thiết bị nhẹ, có thể tạo ra sự thay đổi mạnh mẽ trong dữ liệu tài chính của mình ngay lập tức, và thị trường thứ cấp đã bỏ phiếu bằng chân của công ty này.
