Ngày xưa, "Google" gần như đồng nghĩa với việc tìm kiếm trên Internet. Công ty này, ra đời trong một gara ô tô, đã xây dựng nên đế chế kết nối thông tin lớn nhất trong lịch sử loài người.
Tuy nhiên, khi AI tạo ra đột phá công nghệ như tia chớp, Google, một gã khổng lồ ngang hàng với tàu sân bay, bắt đầu cảm nhận được làn sóng gián đoạn chưa từng có.
Đế chế rung chuyển: Khoảnh khắc lo lắng của Google
Vào mùa xuân năm 2025, Thung lũng Silicon tràn ngập sự lo lắng và bồn chồn. Xu hướng giá cổ phiếu của Google đang làm lung lay niềm tin của các nhà đầu tư vào đế chế này - GOOGL đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là 206 đô la vào đầu tháng 2, như thể mọi thứ vẫn trong tầm kiểm soát; nhưng sau đó giá giảm mạnh và đến đầu tháng 4 đã giảm xuống còn khoảng 145 đô la.
Ngay cả sau khi phục hồi sau báo cáo thu nhập quý đầu tiên mới nhất, giá cổ phiếu của Alphabet vẫn giảm gần 20% so với đầu năm, kém xa các đối thủ Microsoft và Meta.
Họ đã đạt được mức tăng trưởng doanh thu 12% và lợi nhuận ròng tăng hơn 40%, nhưng đổi lại họ vẫn tiếp tục nhận được sự lo ngại từ các nhà đầu tư.
Những câu chuyện đằng sau những con số có sức thuyết phục hơn nhiều so với dữ liệu đơn thuần. Google vẫn là trạm thu phí của Internet - trong quý đầu tiên của năm 2025, doanh thu quảng cáo của công ty này là 66,89 tỷ đô la Mỹ, chiếm 74% tổng doanh thu; Doanh thu quảng cáo của YouTube tăng 10,3% so với cùng kỳ năm ngoái lên 8,93 tỷ đô la Mỹ; doanh nghiệp điện toán đám mây tăng 28% lên 12,26 tỷ đô la Mỹ.
Biên lợi nhuận tăng, tiền mặt dồi dào, doanh thu ngày càng tăng - trên bề mặt, đây là một công ty hoạt động hoàn hảo.
Tuy nhiên, thị trường không định giá ở hiện tại mà là ở tương lai.
ChatGPT không chỉ là một sản phẩm mới, nó còn đại diện cho một mô hình hoàn toàn mới về thu thập thông tin.
Khi mọi người không còn phải duyệt mười liên kết web để có được câu trả lời chính xác, mô hình quảng cáo trị giá hàng trăm tỷ đô la của Google sẽ phải đối mặt với những thách thức nào?
Dữ liệu đã bắt đầu cho thấy những dấu hiệu của sự thay đổi mô hình này.
Theo StatCounter, thị phần tìm kiếm toàn cầu của Google đã giảm xuống dưới 90% (khoảng 89%) lần đầu tiên trong hai quý gần đây, cho thấy dấu hiệu suy giảm nhẹ.
Điều này có nghĩa là các đối thủ cạnh tranh như Bing và các chatbot của bên thứ ba, đặc biệt là Chatgpt, đang lấy đi một số lưu lượng tìm kiếm.
Trong quý đầu tiên của năm 2025, số lượt nhấp chuột trả phí chỉ tăng 2% so với cùng kỳ năm trước, mức thấp kỷ lục. Một mặt, điều này có thể liên quan đến sự suy thoái kinh tế vĩ mô toàn cầu, nhưng mặt khác, chính những câu trả lời trực tiếp từ AI cho phép người dùng có được thông tin mà không cần nhấp vào quảng cáo.
Điều này được xem là thách thức mới đối với quảng cáo tìm kiếm của Google và cũng cho thấy AI tạo ra nội dung đang làm suy yếu mô hình "nhấp chuột vào quảng cáo" mà Google dựa vào để tạo ra lợi nhuận.
Những gã khổng lồ phản công: Khi tìm kiếm gặp AI
Google không phải là không biết đến tính tất yếu của sự thay đổi. Suy cho cùng, Google vẫn luôn là người khởi xướng và dẫn đầu làn sóng AI. Chỉ là gã khổng lồ tìm kiếm đang gặp phải tình thế tiến thoái lưỡng nan của người đổi mới.
Trên thực tế, Google đã bắt đầu đầu tư vào AI từ 10 năm trước, nhưng sự thận trọng và bảo thủ trong việc triển khai sản phẩm đã khiến công ty tiên phong về đổi mới này có phần không chuẩn bị trước làn sóng do ChatGPT tạo ra.
Trước mối đe dọa đến sự tồn tại của mình, Google đã nhanh chóng điều chỉnh chiến lược.
Bắt đầu từ năm 2023, Google đã công bố một kế hoạch có tên "Trải nghiệm do tìm kiếm tạo ra" (SGE), cung cấp cho người dùng các câu trả lời tóm tắt do AI tạo ra, được gọi là "Tổng quan về AI", ở đầu trang kết quả tìm kiếm. Đến đầu năm 2025, các tính năng đánh giá AI này đã được 1,5 tỷ người dùng sử dụng mỗi tháng.
Google đã ra mắt Bard, một sản phẩm AI đàm thoại độc lập, sau đó được nâng cấp lên phiên bản mạnh mẽ hơn bằng mô hình #Gemini; đồng thời tăng cường đầu tư vào điện toán đám mây và cơ sở hạ tầng.
Sự phổ biến của AI tạo sinh cũng đã tạo ra một vòng cạnh tranh mới trong lĩnh vực điện toán đám mây. Việc đào tạo và lý luận cho một số lượng lớn các mô hình AI đòi hỏi sức mạnh tính toán và cơ sở hạ tầng mạnh mẽ, đây đã trở thành thị trường mới để các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn cạnh tranh. OpenAI được hỗ trợ bởi Microsoft Azure Cloud. Sự phổ biến của ChatGPT tương đương với việc thúc đẩy nhu cầu điện toán cho Azure, điều này đã giúp Microsoft Cloud thu hút nhiều khách hàng doanh nghiệp có nhu cầu về AI.
Tương tự như vậy, Amazon AWS đã ra mắt nền tảng AI tạo sinh của riêng mình (như Bedrock, v.v.) và đang hợp tác với một số công ty khởi nghiệp về AI để triển khai các mô hình trên AWS. Tất cả những dịch vụ này đều cạnh tranh trực tiếp với mảng kinh doanh AI của Google Cloud (GCP).
Đặc biệt, sau khi Microsoft mua lại OpenAI với tư cách là đối tác chính, khả năng hiển thị và nhận diện của Azure trong lĩnh vực AI đã tăng lên, khiến một số khách hàng chuyển sang Azure để sử dụng các mô hình và dịch vụ của OpenAI. Điều này gây áp lực lên Google Cloud, công ty đang phát triển nhanh chóng trong những năm gần đây.
Ngoài ra, sự phát triển của các mô hình AI nguồn mở (như mô hình LLaMA do Meta phát hành) cho phép các nhà phát triển chạy các mô hình mạnh mẽ trên bất kỳ đám mây nào, điều này cũng có thể làm suy yếu các lợi thế độc quyền của một nền tảng đám mây cụ thể.
Google hiểu rõ rằng làn sóng AI vừa là thách thức vừa là cơ hội nên đã đầu tư mạnh vào mảng kinh doanh điện toán đám mây. Kế hoạch chi tiêu vốn cho năm 2025 lên tới 75 tỷ đô la Mỹ, chủ yếu được sử dụng để mở rộng máy chủ, trung tâm dữ liệu và thiết bị mạng nhằm cải thiện khả năng cung cấp cơ sở hạ tầng đám mây.
Sự phát triển nhanh chóng của mảng kinh doanh đám mây của Google cũng trở thành điểm nhấn trong quá trình chuyển đổi của công ty. Doanh thu của bộ phận đám mây tăng 28% so với cùng kỳ năm trước và đáng kinh ngạc hơn, biên lợi nhuận tăng vọt từ dưới 10% lên khoảng 18%. Trong làn sóng kỹ thuật số do AI thúc đẩy, điện toán đám mây đang trở thành trụ cột quan trọng giúp Google thoát khỏi sự phụ thuộc vào quảng cáo.
Đồng thời, Google Cloud đang tích cực làm giàu cho ma trận sản phẩm AI của mình.
Trong quý đầu tiên của năm 2025, Google đã nâng cấp và ra mắt mô hình Gemini 2.5 và tích hợp vào dòng sản phẩm AI của Google Cloud. Các nhà phát triển và khách hàng doanh nghiệp hiện có thể truy cập vào nhiều mô hình được đào tạo trước của Google (bao gồm các mô hình tạo văn bản, hình ảnh và video như Imagen 2, Phenaki, v.v.) và các công cụ điều chỉnh thông qua nền tảng Vertex AI của Google Cloud.
Google báo cáo rằng 7 sản phẩm cốt lõi của họ (Gmail, Docs, Search, v.v.) đều đã được tích hợp khả năng AI và hơn 2 tỷ người dùng trên toàn thế giới đang sử dụng các sản phẩm do AI điều khiển của Google; Về mặt hệ sinh thái nhà phát triển, cũng có hàng triệu nhà phát triển nhận dịch vụ mô hình và tiến hành phát triển thứ cấp thông qua nền tảng AI của Google.
Phản hồi của Google có vẻ chậm nhưng thực ra rất toàn diện . Họ không chỉ phát triển các sản phẩm để chống lại ChatGPT mà còn xem xét lại cách toàn bộ mô hình kinh doanh có thể tiếp tục phát triển trong thời đại AI.
Ván cờ AI giữa các gã khổng lồ công nghệ
Tại các quán cà phê ở Thung lũng Silicon, cuộc chiến giành quyền thống trị AI do Google, liên minh Microsoft/OpenAI và Meta dẫn đầu là chủ đề được bàn tán nhiều nhất. Vấn đề này không chỉ liên quan đến sự lãnh đạo về công nghệ mà còn liên quan đến quyền kiểm soát tương lai của Internet.
Tất nhiên, không nên đánh giá thấp AI của Musk.
Chiến lược của CEO Microsoft Satya Nadella rất sáng tạo - tiếp thu các khả năng AI tiên tiến bằng cách đầu tư vào OpenAI, nhanh chóng tích hợp công nghệ GPT vào Office và tìm kiếm Bing, đồng thời đón nhận sự thay đổi mà không ảnh hưởng đến các doanh nghiệp hiện tại, chẳng hạn như ra mắt Bing Chat để tích hợp GPT vào tìm kiếm, giới thiệu GitHub Copilot để giúp lập trình viên tự động hoàn thiện mã và phát hành Microsoft 365 Copilot để nhúng AI vào toàn bộ nhóm Office (Word, Excel, Outlook, v.v.) để hoạt động như trợ lý văn phòng.
Microsoft không có đế chế quảng cáo tìm kiếm để bảo vệ, do đó, họ có thể thúc đẩy sự thay đổi một cách liều lĩnh hơn, một lợi thế phá vỡ truyền thống.
Google và OpenAI đều là những lực lượng nghiên cứu và phát triển AI hàng đầu thế giới. Google có hai nhóm nghiên cứu AI lớn là DeepMind và Google Research và đã nhiều lần dẫn đầu cộng đồng học thuật (chẳng hạn như xuất bản bài báo về kiến trúc Transformer).
OpenAI đã gây chấn động thế giới với loạt mô hình GPT, chứng minh khả năng đào tạo các mô hình quy mô cực lớn. Ngược lại, mặc dù năng lực nghiên cứu AI của Microsoft không mạnh bằng Google và OpenAI, nhưng khoản đầu tư hàng tỷ đô la vào OpenAI đã gắn chặt Microsoft với công nghệ của OpenAI. Do đó, có thể xem đây là liên minh Microsoft + OpenAI cạnh tranh với Google.
Ngoài ra, chip TPU do Google tự phát triển còn cung cấp lợi thế về phần cứng để đào tạo mô hình lớn, trong khi OpenAI chủ yếu dựa vào khả năng hỗ trợ sức mạnh tính toán của GPU NVIDIA và Microsoft Azure.
Mặc dù Copilot mang đến những tính năng mang tính cách mạng cho Office nhưng dự kiến nó sẽ củng cố vị thế thống trị của Microsoft trên thị trường phần mềm văn phòng dành cho doanh nghiệp.
Google đã ra mắt trợ lý AI tương tự Duet AI trong Google Workspace (Docs, Sheets, Gmail, v.v.) , SGE trong tìm kiếm và tích hợp trợ lý vào điện thoại Android, nhưng vẫn còn khoảng cách so với Microsoft về khả năng nhận diện và tích hợp của người dùng.
Tuy nhiên, Google có nhiều kênh phân phối sinh thái C-end hơn như Android/Chrome và khả năng AI của Google có thể tiếp cận người dùng ở mọi nơi, điều mà Microsoft không có (Microsoft chủ yếu dựa vào các kịch bản phần mềm Windows và Office).
Trong khi đó, Meta đã đi theo con đường mã nguồn mở khác thường. Zuckerberg đặt cược vào mô hình LLaMA. Năm 2023, mô hình ngôn ngữ quy mô lớn LLaMA do Meta phát triển đã thu hút sự chú ý trong cộng đồng học thuật và dữ liệu của nó đã vô tình bị rò rỉ lên Internet. Sau đó, Meta đã nắm bắt cơ hội này để phát hành mô hình LLaMA2 được cấp phép thương mại. Sáng kiến nguồn mở của Meta cho phép các nhà nghiên cứu và nhà phát triển trên toàn thế giới sử dụng và cải thiện các mô hình của mình miễn phí, tạo ra nhiều ứng dụng sáng tạo.
Nguồn mở đang phát triển nhanh hơn mọi người nghĩ. Tìm kiếm sâulà một ví dụ. Cho đến nay, chưa có ai có hào bảo vệ, ngay cả OpenAI.
Meta có nguồn gốc sâu xa từ các lĩnh vực xã hội và nội dung, và AI của công ty chủ yếu được sử dụng cho các thuật toán đề xuất, đánh giá nội dung, AR/VR, v.v. Ví dụ, các đề xuất nội dung của Facebook và Instagram phụ thuộc rất nhiều vào tính cá nhân hóa của AI và sự trỗi dậy của TikTok cũng buộc Meta phải tối ưu hóa mạnh mẽ các đề xuất của AI. Meta tuyên bố rằng hiện tại có khoảng 1 tỷ người dùng đã tiếp xúc và sử dụng các tính năng AI (như đề xuất video Reels, bộ lọc AI, dịch thuật, v.v.) trong nhiều sản phẩm khác nhau của công ty.
Đối mặt với đòn tấn công gọng kìm từ Microsoft và Meta, phản ứng của Google vẫn bắt đầu từ chính Google: một mặt, hãng này nhấn mạnh vào việc phát triển độc lập các mô hình hàng đầu như Gemini; mặt khác, công ty này đầu tư mạnh vào cơ sở hạ tầng và nền tảng đám mây; đồng thời tích hợp khả năng AI vào tất cả các dòng sản phẩm từ tìm kiếm đến YouTube, từ hệ thống Android đến các công cụ văn phòng.
Cuộc cạnh tranh tay ba giữa Google, Microsoft/OpenAI và Meta có thể được hiểu là một trò chơi giữa những gã khổng lồ trong hệ sinh thái khép kín với những người mới sáng tạo và các nền tảng xã hội dựa trên AI.
Với thế mạnh toàn diện về dữ liệu, nhân tài, thuật toán và cơ sở hạ tầng, Google luôn giữ vị trí dẫn đầu trong nghiên cứu cơ bản và ứng dụng AI. Tuy nhiên, sự kết hợp mạnh mẽ giữa Microsoft và OpenAI, bằng cách tận dụng những thành tựu của cộng đồng nguồn mở và quá trình lặp lại sản phẩm nhanh nhẹn, đã buộc Google phải đẩy nhanh quá trình đổi mới và không còn ngủ quên trên chiến thắng nữa. Meta đã áp dụng một cách tiếp cận khác, sử dụng nguồn mở và mạng xã hội để khuấy động tình hình và cung cấp cho ngành một lộ trình phát triển khác.
Vì vậy, đây không chỉ là cuộc thi về công nghệ mà còn là cuộc thi toàn diện về mô hình kinh doanh và trải nghiệm người dùng. Microsoft nổi trội trong các dịch vụ doanh nghiệp, Meta nắm vững dữ liệu xã hội và Google phục vụ cả người tiêu dùng và doanh nghiệp, mỗi dịch vụ đều có thế mạnh riêng.
Google cần phải xây dựng lại hào nước của mình
Google từ lâu đã tự hào về sự xuất sắc về công nghệ hơn là tốc độ và tính linh hoạt. Thành công của ChatGPT buộc gã khổng lồ internet phải tự nhìn lại mình: Điều gì đã giúp một đối thủ nhỏ hơn nhiều có thể vượt qua chính mình trong việc đổi mới sản phẩm?
Đây không chỉ là vấn đề kỹ thuật mà còn là vấn đề văn hóa và tổ chức.
Khi bạn xây dựng doanh nghiệp quảng cáo có lợi nhuận cao nhất thế giới, việc bảo vệ nó trở thành bản năng, và đổi mới thường có nghĩa là phải tự làm mới mình.
Google phải xem xét lại chiến lược sản phẩm của mình. Từ tìm kiếm đến điện toán đám mây, từ YouTube đến Android, AI không còn là sự tô điểm nữa mà là cốt lõi.
Mặc dù tìm kiếm bằng AI có thể làm giảm lượt nhấp vào quảng cáo trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài, nó có thể tạo ra các mô hình kinh doanh và nguồn doanh thu hoàn toàn mới. Bởi vì hành vi của người dùng đang thay đổi cơ bản.
Mặc dù gặp một số khó khăn, Google vẫn có những lợi thế mà các đối thủ khác không thể sánh kịp trong cuộc cạnh tranh khốc liệt nhất trong lịch sử công nghệ.
Đầu tiên là độ sâu và độ rộng của dữ liệu. Mỗi ngày, hàng tỷ truy vấn tìm kiếm, hàng chục tỷ lượt xem video trên YouTube, vô số lượt điều hướng bản đồ và việc sử dụng thiết bị Android tạo ra lượng dữ liệu khổng lồ, tạo nên nguồn tài nguyên độc đáo để Google đào tạo các mô hình AI.
Dữ liệu chính là nguồn dầu mỏ mới cho AI và Google đang nắm giữ mỏ dầu lớn nhất này.
Thứ hai là sự độc quyền về kênh phân phối. Hơn 70% điện thoại thông minh trên thế giới chạy Android và trình duyệt Chrome chiếm hơn 65% thị phần, điều đó có nghĩa là Google có thể triển khai khả năng AI của mình trực tiếp trên hàng tỷ thiết bị. Ngược lại, ngay cả một công ty lớn như OpenAI cũng cần phải thông qua Microsoft hoặc các ứng dụng của bên thứ ba để tiếp cận người dùng cuối.
Cuối cùng, đó là sức mạnh tài chính to lớn. Google có hơn 90 tỷ đô la tiền mặt và tạo ra khoảng 75 tỷ đô la tiền mặt tự do mỗi năm, cho phép công ty đầu tư vào nhiều dòng công nghệ cùng lúc, chịu được thất bại và nhanh chóng mua lại các công ty khởi nghiệp sáng tạo khi cần thiết.
Đối với Google, đây là cuộc chiến phải thắng. Tìm kiếm không chỉ là công việc kinh doanh của họ mà còn là cốt lõi bản sắc của họ. Mất đi sự thống trị trong tìm kiếm có nghĩa là mất đi quyền kiểm soát lối vào Internet.
Nửa sau của đế chế, tương lai đã đến
Khi nhìn lại lịch sử vào giữa những năm 2020, có thể thấy đây là bước ngoặt quan trọng trong sự phát triển của Internet - từ việc truy xuất thông tin đến hiểu biết thông minh, từ tìm kiếm thụ động đến trò chuyện chủ động. Đối với Google, đây vừa là cuộc khủng hoảng lớn nhất vừa là cơ hội lớn nhất.
Google sẽ không bị thay thế trong ngắn hạn, nhưng nó sẽ được định nghĩa lại, giống như cách IBM chuyển từ phần cứng sang dịch vụ và Microsoft chuyển từ Windows sang điện toán đám mây. Dấu hiệu của một công ty lớn không phải là thống trị một lĩnh vực mãi mãi, mà là có khả năng tái tạo chính mình trong sự thay đổi mô hình.
Dữ liệu tài chính mới nhất của Google cho thấy sự chuyển đổi này đã bắt đầu.
Việc Phố Wall thận trọng định giá Google (P/E chỉ vào khoảng 17, thấp hơn nhiều so với 26 của Microsoft) có thể phản ánh sự không chắc chắn về tương lai của công ty này, nhưng nó cũng cung cấp cho các nhà đầu tư dài hạn không gian để suy nghĩ: Liệu giá trị của một công ty kiểm soát lối vào Internet, sở hữu lượng dữ liệu khổng lồ, có năng lực công nghệ vượt trội và tình hình tài chính vững mạnh có bị thị trường đánh giá thấp hay không?
Đối với người dùng thông thường, cuộc chiến AI giữa các gã khổng lồ công nghệ này mang lại trải nghiệm kỹ thuật số thông minh hơn và cá nhân hóa hơn. Đối với toàn xã hội, đây là sự thay đổi sâu sắc trong việc phân phối lại quyền lực thông tin.
Trong chương tiếp theo của nền văn minh số, Google phải nỗ lực xác định lại vai trò của mình - từ người lập chỉ mục thông tin thành người diễn giải kiến thức, từ trung gian quảng cáo thành nhà cung cấp cơ sở hạ tầng cho kỷ nguyên AI.
Khi hộp tìm kiếm nhường chỗ cho hộp thoại và khi liên kết nhường chỗ cho câu trả lời của AI, thời kỳ hoàng kim tiếp theo của Internet đang bắt đầu. Google, đế chế tìm kiếm, cần tìm ra một logic thống trị mới trong cuộc cách mạng tự thân chưa từng có của mình.
