The Kings
Moderator
Ngành bán dẫn hiện đang lĩnh vực nóng nhất trong năm qua, theo nhiều mô tả ngành bán dẫn đã có sự thay đổi chóng mặt. Khi cuộc khủng hoảng chuỗi cung ứng đã trở nên ổn định, hiện tượng hàng tồn kho ngày càng tăng cao, những ông lớn bán dẫn từng nằm một chỗ đếm tiền cũng phải hạ thân, dùng đủ mọi cách để giải tỏa hàng tồn, giành lấy thị trường.
Kể cả Qualcomm và MediaTek, những công ty độc quyền thị trường chip điện thoại di động, cũng không thể bình tĩnh nữa. Theo nhiều báo đưa tin, Qualcomm đang có kế hoạch giảm giá bộ vi xử lý điện thoại di động tầm trung và cấp thấp vào năm tới, bao gồm cả dòng Snapdragon 400 và Snapdragon 600.
Từ lâu, Qualcomm đã có lợi thế ở thị trường cao cấp và hầu như tất cả các điện thoại flagship từ trung đến cao cấp, ngoại trừ iPhone, đều được trang bị chip Snapdragon. Mặt khác, MediaTek đạt được một gói toàn diện ở thị trường cấp thấp và cấp thấp, chiếm thị phần cao nhất về bộ xử lý điện thoại di động trên thế giới.
Hai người khổng lồ ban đầu chiếm giữ đỉnh núi, mặc dù xích mích vẫn tiếp tục, nhưng không tạo thành xung đột trực diện quy mô lớn. Giờ đây, Qualcomm giảm giá để giành giật doanh nghiệp, một đợt chiến tranh giá chip mới đã sẵn sàng diễn ra và việc gia tăng xung đột với MediaTek là điều khó tránh khỏi.
Tuy nhiên, đối với ngành công nghiệp điện thoại thông minh đang đóng băng, thật khó để dự đoán liệu cuộc chiến giá cả tiềm ẩn này sẽ là điềm lành hay tai họa.
Mặt khác, Qualcomm đã ám chỉ về vấn đề hàng tồn kho trong nhiều dịp công khai khác nhau vào đầu năm nay. Khi căng thẳng chuỗi cung ứng giảm bớt và doanh số điện thoại thông minh giảm liên tục trong năm, tình hình hàng tồn kho của Qualcomm càng trở nên tồi tệ hơn vào cuối năm.
Ngay từ quý 2/2022, giới truyền thông đã đưa tin Qualcomm cắt giảm các đơn đặt hàng OEM. Tại cuộc gọi hội nghị thu nhập vào quý 3 năm nay, Giám đốc tài chính Qualcomm Akash Palkhiwala cũng thừa nhận rằng, khách hàng vẫn còn hàng tồn kho chưa được xử lý, điều này sẽ có tác động tiêu cực đến hiệu quả tài chính ngắn hạn của Qualcomm.
Theo dữ liệu từ Chaodian Think Tank, tính đến nửa đầu năm nay, lượng tồn kho điện thoại thông minh của Trung Quốc đã vượt quá 30 triệu chiếc, trong đó có 20 triệu sản phẩm hoàn thiện và gần 10 triệu sản phẩm bán thành phẩm và linh kiện cốt lõi đang tồn kho.
Nói chung, chu kỳ tồn kho của các nhà sản xuất chip thường sớm hơn khoảng nửa năm so với các nhà sản xuất điện thoại di động. Điều này, có nghĩa là có một độ trễ nhất định giữa sự sụt giảm trong các lô hàng điện thoại di động và sự gia tăng hàng tồn kho, được truyền đến chuỗi công nghiệp chip và phản ứng của chuỗi sau tương đối trễ. Đánh giá từ mức tồn kho hiện tại, Qualcomm sẽ mất ít nhất hai quý để bán các sản phẩm dư thừa và khôi phục mức tồn kho bình thường.
Mặt khác, áp lực về hiệu năng của Qualcomm cũng đang tăng lên. Sự kiên nhẫn của các nhà đầu tư có giới hạn và thị trường không muốn cho Qualcomm quá nhiều thời gian để giải quyết vấn đề hàng tồn kho.
Theo báo cáo tài chính mới nhất công bố ngày 3/11 theo giờ địa phương, tổng doanh thu năm tài chính 2022 (tính đến hết tháng 9/2022) của Qualcomm là 44,2 tỷ USD, tăng 32% so với cùng kỳ năm ngoái; lợi nhuận ròng ghi nhận tại Mỹ 9,043 tỷ USD, tăng 43% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù tốc độ tăng trưởng vẫn tương đối ổn định trong cả năm nhưng một thực tế không thể chối cãi là tốc độ tăng trưởng doanh thu liên tục giảm trong các quý vừa qua.
Theo lịch sử dữ liệu, doanh thu của Qualcomm trong bốn quý vừa qua lần lượt là 10,705 tỷ, 11,164 tỷ, 10,936 tỷ và 11,396 tỷ đô la Mỹ và tốc độ tăng trưởng tương ứng so với cùng kỳ năm trước là 29,99%, 40,69%, 35,68% và 22,07 %. Ba quý vừa qua (chia theo năm tự nhiên) là quý tồi tệ nhất của Qualcomm trong năm nay và tốc độ tăng trưởng doanh thu của hãng cũng trải qua hai lần sụt giảm liên tiếp.
Tình hình về phía lợi nhuận thậm chí còn tồi tệ hơn. Trong quý III, lợi nhuận ròng của Qualcomm chỉ đạt 2,923 tỷ USD, tăng nhẹ 4,47% so với cùng kỳ năm ngoái, chỉ bằng một phần nhỏ so với hai quý trước đó. Kỳ vọng về hiệu suất của Qualcomm trong quý 4 cũng thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng của các nhà phân tích.
Sau khi báo cáo tài chính được công bố, giá cổ phiếu của Qualcomm đã giảm mạnh trong thời gian ngắn, điều này phản ánh đầy đủ sự bất mãn của thị trường. Đứng trước tình hình như vậy, các nhà lãnh đạo cấp cao của Qualcomm không thể thờ ơ và buộc phải giải thích với các cổ đông.
Như chúng ta đã biết, doanh thu của Qualcomm chủ yếu đến từ hai mảng là nhóm công nghệ và nhóm cấp phép, trong đó mảng trước đây chiếm ưu thế tuyệt đối. Trong quý 3/2022, doanh thu và lợi nhuận kinh doanh cấp phép của Qualcomm lần lượt ghi nhận là 6,358 tỷ USD và 4,628 tỷ USD, về cơ bản không đổi so với cùng kỳ năm ngoái và gần như không còn dư địa tăng trưởng.
Do đó, Qualcomm chỉ có thể đặt hy vọng vào Tập đoàn Công nghệ CDMA, mảng kinh doanh chip cốt lõi.
Theo thống kê từ Counterpoint, tính đến quý hai năm nay, thị phần của Qualcomm trong bộ vi xử lý điện thoại Android cao cấp và trung cấp có giá trên 500 USD và 300-499 USD đạt 71%, tăng từ 65% vào cuối năm ngoái. Để so sánh, Qualcomm có một vị trí vững chắc trên thị trường cao cấp và thị phần của họ đã gần chạm mức đỉnh. Ngược lại, vẫn còn rất nhiều chỗ để cải thiện trong thị trường bộ xử lý cấp thấp và cấp thấp.
Nói về điều này, việc giảm giá và khuyến mãi của Qualcomm không có gì đáng ngạc nhiên cả. Tuy nhiên, ở thị trường giá rẻ còn có một đại thần khác là MediaTek.
Không dễ cạnh tranh với MediaTek, Qualcomm đã thực sự sẵn sàng?
Ngay từ đầu năm 2020, Qualcomm đã ra mắt SoC 5G Snapdragon 690 đầu tiên nhắm vào thị trường cấp thấp. Dù được định vị ở thị trường tầm trung nhưng hiệu năng và cấu hình của các sản phẩm dòng Snapdragon 6 vẫn đầy chân thực, Snapdragon 690 thế hệ đầu tiên sử dụng quy trình sản xuất tiên tiến 8nm, màn hình 120Hz và chức năng camera lên đến 192 triệu điểm ảnh. .
Mi 10 Youth Edition ra mắt cùng năm được trang bị vi xử lý khác của Qualcomm là Snapdragon 765G, tập trung vào thị trường giá rẻ. Dù có khoảng cách giữa hiệu năng và sản phẩm cao cấp, Qualcomm vẫn đổi mới ở một số chi tiết, chẳng hạn như chuẩn sạc mới QC3.0+.
Vào năm ngoái, tham vọng thâm nhập thị trường cấp thấp của Qualcomm đã được mở rộng đáng kể và hãng đã tung ra nhiều loại sản phẩm mới cùng một lúc. 695 5G và 680 4G của dòng Snapdragon 6, cũng như bốn bộ vi xử lý mới Snapdragon 778G 5G và Snapdragon 480 5G đã được liệt kê cùng nhau vào tháng 10 năm ngoái và các khách hàng cũ như Xiaomi và OPPO cũng đã gửi đơn đặt hàng ngay lập tức.
Bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như năng lực sản xuất tấm wafer không ổn định và nhu cầu đơn vị sản xuất điện thoại, Qualcomm đã ưu tiên cung cấp chip cao cấp của dòng Snapdragon 7 và Snapdragon 8 vào năm ngoái, điều này cũng đảm bảo tăng trưởng thị phần cao cấp của hãng. Tuy nhiên, sau khi tình hình chuỗi cung ứng được cải thiện vào năm 2022, Qualcomm cũng sẽ quan tâm nhiều hơn đến dòng sản phẩm cấp thấp và mở rộng sản xuất và cung ứng.
Thật đáng tiếc khi thị trường điện thoại thông minh đã yếu hơn Qualcomm mong đợi, dẫn đến hàng tồn kho tăng cao như hiện nay. Quan trọng hơn, so với Qualcomm, MediaTek có lợi thế chia sẻ lớn ở thị trường cấp thấp và cấp thấp, điều này cũng bóp nghẹt không gian sống của thị trường trước đây.
Theo báo cáo từ tổ chức dữ liệu nổi tiếng Counterpoint, MediaTek đứng đầu về thị phần AP cho điện thoại thông minh toàn cầu trong quý 3 năm nay, với 35% thị phần, trong khi Qualcomm ghi 31%, tiếp theo là Apple, Zhanrui và SAMSUNG. Nhưng nếu bạn nhắm mắt vào thị trường cấp thấp, thì MediaTek vẫn chiếm hơn một nửa thị phần, trong khi Qualcomm dao động ở mức 20%.
Mặc dù dòng Dimensity 9000 và Dimension 8000 đã giúp MediaTek mở cánh cửa vào thị trường cao cấp, nhưng vị trí chính của nó vẫn nằm ở thị trường cấp thấp 100-299 USD và thị trường cấp thấp 300-499 USD. Trong số đó, MediaTek có thị phần hơn 60% trên thị trường bộ xử lý điện thoại Android trong khoảng từ 100 USD đến 299 USD và 47% thị phần trong các SoC LTE có giá dưới 99 USD.
Quy tắc của MediaTek là không thể phá vỡ, không có gì ngạc nhiên khi Qualcomm nghĩ ra cách giảm giá với hy vọng lấy lòng khách hàng bằng hiệu suất chi phí.
Vậy giảm giá có hữu ích không? Sẽ có một số tác dụng nhất định, nhưng tác dụng phụ cũng có thể xảy ra.
Nói một cách khách quan, người tiêu dùng điện thoại thông minh từ trung cấp đến bình dân thực sự quan tâm đến hiệu quả chi phí và các nhà sản xuất điện thoại di động sẽ cố gắng hết sức để giảm chi phí và cho phép định giá linh hoạt hơn. Chip là một trong những bộ phận đắt nhất của điện thoại thông minh và các nhà sản xuất điện thoại di động tất nhiên cũng nhạy cảm với giá của chúng. Từ quan điểm này, việc giảm giá chắc chắn có cơ hội giúp Qualcomm giành được nhiều đơn đặt hàng hơn.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng từ việc so sánh biên lợi nhuận của hai ông lớn chip MediaTek và Qualcomm, có thể thấy mức lợi nhuận gộp của vi xử lý cao cấp cao hơn khá nhiều so với cấp thấp và tầm trung. Lý do tại sao MediaTek có thể kiếm tiền là vì thị phần đủ cao và các lô hàng chip đủ lớn. Tuy nhiên, ngay cả khi Qualcomm giảm giá, nó sẽ không thể đạt được thị phần của MediaTek trong một thời gian ngắn, mà ngược lại, lợi nhuận ít ỏi ban đầu sẽ bị thu hẹp hơn nữa.
Chi phí sản xuất một số con chip tầm trung đến cấp thấp mà Qualcomm hiện đang tập trung thực sự không hề thấp, đặc biệt là ở quy trình đúc. Trong số đó, Snapdragon 695 5G sử dụng các tấm wafer quy trình 6nm tiên tiến và Snapdragon 480+ 5G cấp thấp cũng sử dụng công nghệ 8nm.
Mặc dù chi phí sản xuất của các tấm wafer 8nm và 6nm không bằng với 5nm, nhưng đó không phải là một khoản tiền nhỏ. Một báo cáo của CSET tại Hoa Kỳ đã chỉ ra rằng khi TSMC đang sản xuất chip A13 với quy trình 7nm cho Apple, báo giá cho một tấm wafer 12 inch cao tới 9.346 USD. Giá đúc của Samsung được cho là có thể so sánh được.
Từ góc độ hiệu quả chi phí, nếu bộ vi xử lý điện thoại di động cấp thấp thực sự bắt đầu cuộc chiến giá cả, đó sẽ không phải là điều tốt cho Qualcomm và MediaTek. Mặc dù áp lực tồn kho và hiệu suất làm Qualcomm đau đầu, nhưng cuộc chiến giá cả không phải là lối thoát tốt.
Lấy thị trường Trung Quốc làm ví dụ. Báo cáo "Thông tin chi tiết về thị trường điện thoại thông minh Trung Quốc năm 2023" của IDC được công bố gần đây dự đoán rằng vào năm 2023, các lô hàng điện thoại thông minh của Trung Quốc sẽ giảm 0,9% so với cùng kỳ năm ngoái.
Ngoài ra, IDC cũng suy đoán rằng do hiệu suất vượt trội của điện thoại di động, sản phẩm mới không đủ đổi mới và không có các bản cập nhật bắt mắt trong hệ thống và phần mềm, chu kỳ thay thế của người tiêu dùng sẽ tiếp tục tăng lên 34 tháng. Trong môi trường chung này, IDC dự đoán rằng giá chuỗi cung ứng sẽ tiếp tục giảm. Đến lúc đó, Qualcomm có thể không chủ động giảm giá để giành lấy thị trường, mà sẽ đi đến mức buộc phải giảm giá để loại bỏ hàng tồn kho.
Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận của thị trường cấp thấp luôn khá hạn chế. Bất kể đối với nhà sản xuất máy móc, nhà sản xuất chip hay người tiêu dùng, tương lai của điện thoại thông minh nên dựa trên thị trường cao cấp.
Báo cáo tương tự từ Counterpoint chỉ ra rằng trong quý 3 năm nay, giá bán điện thoại thông minh trung bình toàn cầu tăng 10% so với cùng kỳ năm ngoái và xu hướng nâng cấp tiêu dùng là khá rõ ràng. Trong số đó, điện thoại di động 5G cao cấp có giá trên 500 USD đóng góp gần 80% doanh thu thị trường điện thoại thông minh toàn cầu, cao hơn nhiều so với mức 69% cùng kỳ năm ngoái.
Không còn nghi ngờ gì nữa, thị trường cao cấp mang theo niềm hy vọng chung của các nhà sản xuất điện thoại di động và các đại gia bán dẫn. Đối với Qualcomm, MediaTek và các nhà sản xuất điện thoại di động khác trong phe Android, ưu tiên hàng đầu là phá vỡ thế độc quyền của Apple trên thị trường cao cấp.
Trong quý 3, ASP của Apple tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái, chiếm gần một nửa doanh thu trên thị trường điện thoại di động 5G. Ngược lại, khách hàng của Qualcomm và MediaTek, ngoài sự tăng trưởng về doanh số và ASP của dòng Samsung Galaxy và Fold, các nhà sản xuất như Xiaomi, OPPO, vivo vẫn chưa rũ bỏ vai trò cận biên của mình trên thị trường cao cấp.
Đối với sự cạnh tranh của các nhà sản xuất điện thoại di động hạ nguồn, Qualcomm có thể làm được rất ít. Nhưng có một điều chắc chắn rằng sự đổi mới và nâng cấp của công nghệ chip mới chính là con át chủ bài để thu hút người dùng. Đặc biệt là với những bất ổn nhân sự gần đây trong nhóm sản xuất chip của Apple và hiệu suất của các chip dòng A đang bị đặt dấu hỏi, Qualcomm và MediaTek nên bắt kịp.
Theo các phương tiện truyền thông nước ngoài đưa tin, bộ phận chip của Apple đã xảy ra tình trạng chảy máu chất xám nghiêm trọng, dẫn đến rất nhiều rắc rối trong giai đoạn phát triển chip A16 bionic sau này và hiệu suất xử lý của mẫu iPhone 14 Pro cũng không thành công. để đáp ứng mong đợi.
Các dòng chip flagship cao cấp hiện tại của Qualcomm và MediaTek lần lượt là Snapdragon 8 Gen2 và Dimensity 9200, hiệu năng của chúng đã được cải thiện rất nhiều so với thế hệ trước nhưng không có lợi thế so với chip dòng A của Apple. Tuy nhiên, ở một số chi tiết, hai con chip cao cấp này đã tìm thấy một số điểm đột phá, chẳng hạn như việc ứng dụng công nghệ dò tia. Qualcomm cho biết cả OPPO và iQOO đều đặt nhiều kỳ vọng vào công nghệ theo đuổi quang học, công nghệ này được kỳ vọng sẽ cải thiện đáng kể trải nghiệm của người dùng trò chơi trên thiết bị di động và trở thành một điểm bán hàng mới.
Tất nhiên, vẫn rất khó để cướp thị phần của Apple trên thị trường cao cấp. Dù là nhà sản xuất chip hay nhà sản xuất điện thoại di động, họ cần tiếp tục nỗ lực hơn nữa để đạt được nhiều đột phá hơn nữa về công nghệ.
Mặc dù tình hình hiện tại của Qualcomm không lý tưởng nhưng CEO Cristiano Ammon vẫn tràn đầy tự tin. An Meng tin rằng Qualcomm sẽ không bị giới hạn trong vòng vi xử lý điện thoại di động, ngoài ngành công nghiệp ô tô đã có vị thế và thị phần nhất định, PC cũng sẽ trở thành điểm tăng trưởng tiếp theo của Qualcomm.
Không thể phủ nhận rằng kỷ nguyên huy hoàng nhất của điện thoại thông minh đang trôi qua và Qualcomm cần phải thích nghi với môi trường thị trường đang xấu đi và tích cực tìm kiếm những lối thoát mới. Tuy nhiên, dấu vết của bộ xử lý điện thoại thông minh còn lâu mới suy giảm hoàn toàn và Qualcomm, với tư cách là chúa tể của thế hệ này, vẫn còn rất nhiều việc phải làm. Trong khi liên tục mở ra những chiến trường mới, Qualcomm vẫn cần tập trung hơn vào mảng kinh doanh cũ.
Trong phân tích cuối cùng, việc thiếu tiến bộ công nghệ là một lý do quan trọng khiến người tiêu dùng không muốn nâng cấp lên điện thoại di động mới. Bên cạnh hệ điều hành và chức năng chụp ảnh mà các nhà sản xuất điện thoại cần phải nỗ lực, nâng cấp về chip cũng là vũ khí thần kỳ quan trọng để gây ấn tượng với người tiêu dùng. Nếu Qualcomm và MediaTek có thể đưa công nghệ chip lên một tầm cao mới, đó sẽ là một sự kiện đáng mừng cho chính họ và các nhà sản xuất điện thoại di động hạ nguồn.
Kể cả Qualcomm và MediaTek, những công ty độc quyền thị trường chip điện thoại di động, cũng không thể bình tĩnh nữa. Theo nhiều báo đưa tin, Qualcomm đang có kế hoạch giảm giá bộ vi xử lý điện thoại di động tầm trung và cấp thấp vào năm tới, bao gồm cả dòng Snapdragon 400 và Snapdragon 600.
Từ lâu, Qualcomm đã có lợi thế ở thị trường cao cấp và hầu như tất cả các điện thoại flagship từ trung đến cao cấp, ngoại trừ iPhone, đều được trang bị chip Snapdragon. Mặt khác, MediaTek đạt được một gói toàn diện ở thị trường cấp thấp và cấp thấp, chiếm thị phần cao nhất về bộ xử lý điện thoại di động trên thế giới.
Hai người khổng lồ ban đầu chiếm giữ đỉnh núi, mặc dù xích mích vẫn tiếp tục, nhưng không tạo thành xung đột trực diện quy mô lớn. Giờ đây, Qualcomm giảm giá để giành giật doanh nghiệp, một đợt chiến tranh giá chip mới đã sẵn sàng diễn ra và việc gia tăng xung đột với MediaTek là điều khó tránh khỏi.
Tuy nhiên, đối với ngành công nghiệp điện thoại thông minh đang đóng băng, thật khó để dự đoán liệu cuộc chiến giá cả tiềm ẩn này sẽ là điềm lành hay tai họa.
Áp lực tồn kho và hiệu suất cao, Qualcomm tích cực tìm kiếm sự thay đổi
Mặc dù tin giảm giá, khuyến mại đến bất ngờ, nhưng không phải là không có dấu hiệu báo trước.Mặt khác, Qualcomm đã ám chỉ về vấn đề hàng tồn kho trong nhiều dịp công khai khác nhau vào đầu năm nay. Khi căng thẳng chuỗi cung ứng giảm bớt và doanh số điện thoại thông minh giảm liên tục trong năm, tình hình hàng tồn kho của Qualcomm càng trở nên tồi tệ hơn vào cuối năm.
Theo dữ liệu từ Chaodian Think Tank, tính đến nửa đầu năm nay, lượng tồn kho điện thoại thông minh của Trung Quốc đã vượt quá 30 triệu chiếc, trong đó có 20 triệu sản phẩm hoàn thiện và gần 10 triệu sản phẩm bán thành phẩm và linh kiện cốt lõi đang tồn kho.
Nói chung, chu kỳ tồn kho của các nhà sản xuất chip thường sớm hơn khoảng nửa năm so với các nhà sản xuất điện thoại di động. Điều này, có nghĩa là có một độ trễ nhất định giữa sự sụt giảm trong các lô hàng điện thoại di động và sự gia tăng hàng tồn kho, được truyền đến chuỗi công nghiệp chip và phản ứng của chuỗi sau tương đối trễ. Đánh giá từ mức tồn kho hiện tại, Qualcomm sẽ mất ít nhất hai quý để bán các sản phẩm dư thừa và khôi phục mức tồn kho bình thường.
Mặt khác, áp lực về hiệu năng của Qualcomm cũng đang tăng lên. Sự kiên nhẫn của các nhà đầu tư có giới hạn và thị trường không muốn cho Qualcomm quá nhiều thời gian để giải quyết vấn đề hàng tồn kho.
Theo báo cáo tài chính mới nhất công bố ngày 3/11 theo giờ địa phương, tổng doanh thu năm tài chính 2022 (tính đến hết tháng 9/2022) của Qualcomm là 44,2 tỷ USD, tăng 32% so với cùng kỳ năm ngoái; lợi nhuận ròng ghi nhận tại Mỹ 9,043 tỷ USD, tăng 43% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù tốc độ tăng trưởng vẫn tương đối ổn định trong cả năm nhưng một thực tế không thể chối cãi là tốc độ tăng trưởng doanh thu liên tục giảm trong các quý vừa qua.
Theo lịch sử dữ liệu, doanh thu của Qualcomm trong bốn quý vừa qua lần lượt là 10,705 tỷ, 11,164 tỷ, 10,936 tỷ và 11,396 tỷ đô la Mỹ và tốc độ tăng trưởng tương ứng so với cùng kỳ năm trước là 29,99%, 40,69%, 35,68% và 22,07 %. Ba quý vừa qua (chia theo năm tự nhiên) là quý tồi tệ nhất của Qualcomm trong năm nay và tốc độ tăng trưởng doanh thu của hãng cũng trải qua hai lần sụt giảm liên tiếp.
Tình hình về phía lợi nhuận thậm chí còn tồi tệ hơn. Trong quý III, lợi nhuận ròng của Qualcomm chỉ đạt 2,923 tỷ USD, tăng nhẹ 4,47% so với cùng kỳ năm ngoái, chỉ bằng một phần nhỏ so với hai quý trước đó. Kỳ vọng về hiệu suất của Qualcomm trong quý 4 cũng thấp hơn đáng kể so với kỳ vọng của các nhà phân tích.
Sau khi báo cáo tài chính được công bố, giá cổ phiếu của Qualcomm đã giảm mạnh trong thời gian ngắn, điều này phản ánh đầy đủ sự bất mãn của thị trường. Đứng trước tình hình như vậy, các nhà lãnh đạo cấp cao của Qualcomm không thể thờ ơ và buộc phải giải thích với các cổ đông.
Như chúng ta đã biết, doanh thu của Qualcomm chủ yếu đến từ hai mảng là nhóm công nghệ và nhóm cấp phép, trong đó mảng trước đây chiếm ưu thế tuyệt đối. Trong quý 3/2022, doanh thu và lợi nhuận kinh doanh cấp phép của Qualcomm lần lượt ghi nhận là 6,358 tỷ USD và 4,628 tỷ USD, về cơ bản không đổi so với cùng kỳ năm ngoái và gần như không còn dư địa tăng trưởng.
Do đó, Qualcomm chỉ có thể đặt hy vọng vào Tập đoàn Công nghệ CDMA, mảng kinh doanh chip cốt lõi.
Theo thống kê từ Counterpoint, tính đến quý hai năm nay, thị phần của Qualcomm trong bộ vi xử lý điện thoại Android cao cấp và trung cấp có giá trên 500 USD và 300-499 USD đạt 71%, tăng từ 65% vào cuối năm ngoái. Để so sánh, Qualcomm có một vị trí vững chắc trên thị trường cao cấp và thị phần của họ đã gần chạm mức đỉnh. Ngược lại, vẫn còn rất nhiều chỗ để cải thiện trong thị trường bộ xử lý cấp thấp và cấp thấp.
Nói về điều này, việc giảm giá và khuyến mãi của Qualcomm không có gì đáng ngạc nhiên cả. Tuy nhiên, ở thị trường giá rẻ còn có một đại thần khác là MediaTek.
Không dễ cạnh tranh với MediaTek, Qualcomm đã thực sự sẵn sàng?
Cuộc chiến giá chip cuối cùng sẽ làm tổn thương cả hai bên?
Bên cạnh những tin đồn về việc giảm giá này, việc Qualcomm tập trung vào thị trường cấp thấp không có gì mới. Trong vài năm qua, Qualcomm đã thực hiện các đợt tăng cường có mục tiêu và ma trận các sản phẩm cấp thấp và cấp trung trở nên phong phú hơn.Ngay từ đầu năm 2020, Qualcomm đã ra mắt SoC 5G Snapdragon 690 đầu tiên nhắm vào thị trường cấp thấp. Dù được định vị ở thị trường tầm trung nhưng hiệu năng và cấu hình của các sản phẩm dòng Snapdragon 6 vẫn đầy chân thực, Snapdragon 690 thế hệ đầu tiên sử dụng quy trình sản xuất tiên tiến 8nm, màn hình 120Hz và chức năng camera lên đến 192 triệu điểm ảnh. .
Mi 10 Youth Edition ra mắt cùng năm được trang bị vi xử lý khác của Qualcomm là Snapdragon 765G, tập trung vào thị trường giá rẻ. Dù có khoảng cách giữa hiệu năng và sản phẩm cao cấp, Qualcomm vẫn đổi mới ở một số chi tiết, chẳng hạn như chuẩn sạc mới QC3.0+.
Vào năm ngoái, tham vọng thâm nhập thị trường cấp thấp của Qualcomm đã được mở rộng đáng kể và hãng đã tung ra nhiều loại sản phẩm mới cùng một lúc. 695 5G và 680 4G của dòng Snapdragon 6, cũng như bốn bộ vi xử lý mới Snapdragon 778G 5G và Snapdragon 480 5G đã được liệt kê cùng nhau vào tháng 10 năm ngoái và các khách hàng cũ như Xiaomi và OPPO cũng đã gửi đơn đặt hàng ngay lập tức.
Bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như năng lực sản xuất tấm wafer không ổn định và nhu cầu đơn vị sản xuất điện thoại, Qualcomm đã ưu tiên cung cấp chip cao cấp của dòng Snapdragon 7 và Snapdragon 8 vào năm ngoái, điều này cũng đảm bảo tăng trưởng thị phần cao cấp của hãng. Tuy nhiên, sau khi tình hình chuỗi cung ứng được cải thiện vào năm 2022, Qualcomm cũng sẽ quan tâm nhiều hơn đến dòng sản phẩm cấp thấp và mở rộng sản xuất và cung ứng.
Thật đáng tiếc khi thị trường điện thoại thông minh đã yếu hơn Qualcomm mong đợi, dẫn đến hàng tồn kho tăng cao như hiện nay. Quan trọng hơn, so với Qualcomm, MediaTek có lợi thế chia sẻ lớn ở thị trường cấp thấp và cấp thấp, điều này cũng bóp nghẹt không gian sống của thị trường trước đây.
Theo báo cáo từ tổ chức dữ liệu nổi tiếng Counterpoint, MediaTek đứng đầu về thị phần AP cho điện thoại thông minh toàn cầu trong quý 3 năm nay, với 35% thị phần, trong khi Qualcomm ghi 31%, tiếp theo là Apple, Zhanrui và SAMSUNG. Nhưng nếu bạn nhắm mắt vào thị trường cấp thấp, thì MediaTek vẫn chiếm hơn một nửa thị phần, trong khi Qualcomm dao động ở mức 20%.
Mặc dù dòng Dimensity 9000 và Dimension 8000 đã giúp MediaTek mở cánh cửa vào thị trường cao cấp, nhưng vị trí chính của nó vẫn nằm ở thị trường cấp thấp 100-299 USD và thị trường cấp thấp 300-499 USD. Trong số đó, MediaTek có thị phần hơn 60% trên thị trường bộ xử lý điện thoại Android trong khoảng từ 100 USD đến 299 USD và 47% thị phần trong các SoC LTE có giá dưới 99 USD.
Quy tắc của MediaTek là không thể phá vỡ, không có gì ngạc nhiên khi Qualcomm nghĩ ra cách giảm giá với hy vọng lấy lòng khách hàng bằng hiệu suất chi phí.
Vậy giảm giá có hữu ích không? Sẽ có một số tác dụng nhất định, nhưng tác dụng phụ cũng có thể xảy ra.
Nói một cách khách quan, người tiêu dùng điện thoại thông minh từ trung cấp đến bình dân thực sự quan tâm đến hiệu quả chi phí và các nhà sản xuất điện thoại di động sẽ cố gắng hết sức để giảm chi phí và cho phép định giá linh hoạt hơn. Chip là một trong những bộ phận đắt nhất của điện thoại thông minh và các nhà sản xuất điện thoại di động tất nhiên cũng nhạy cảm với giá của chúng. Từ quan điểm này, việc giảm giá chắc chắn có cơ hội giúp Qualcomm giành được nhiều đơn đặt hàng hơn.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng từ việc so sánh biên lợi nhuận của hai ông lớn chip MediaTek và Qualcomm, có thể thấy mức lợi nhuận gộp của vi xử lý cao cấp cao hơn khá nhiều so với cấp thấp và tầm trung. Lý do tại sao MediaTek có thể kiếm tiền là vì thị phần đủ cao và các lô hàng chip đủ lớn. Tuy nhiên, ngay cả khi Qualcomm giảm giá, nó sẽ không thể đạt được thị phần của MediaTek trong một thời gian ngắn, mà ngược lại, lợi nhuận ít ỏi ban đầu sẽ bị thu hẹp hơn nữa.
Chi phí sản xuất một số con chip tầm trung đến cấp thấp mà Qualcomm hiện đang tập trung thực sự không hề thấp, đặc biệt là ở quy trình đúc. Trong số đó, Snapdragon 695 5G sử dụng các tấm wafer quy trình 6nm tiên tiến và Snapdragon 480+ 5G cấp thấp cũng sử dụng công nghệ 8nm.
Mặc dù chi phí sản xuất của các tấm wafer 8nm và 6nm không bằng với 5nm, nhưng đó không phải là một khoản tiền nhỏ. Một báo cáo của CSET tại Hoa Kỳ đã chỉ ra rằng khi TSMC đang sản xuất chip A13 với quy trình 7nm cho Apple, báo giá cho một tấm wafer 12 inch cao tới 9.346 USD. Giá đúc của Samsung được cho là có thể so sánh được.
Từ góc độ hiệu quả chi phí, nếu bộ vi xử lý điện thoại di động cấp thấp thực sự bắt đầu cuộc chiến giá cả, đó sẽ không phải là điều tốt cho Qualcomm và MediaTek. Mặc dù áp lực tồn kho và hiệu suất làm Qualcomm đau đầu, nhưng cuộc chiến giá cả không phải là lối thoát tốt.
Thị trường cao cấp, niềm hy vọng chung của các nhà sản xuất bán dẫn và điện thoại di động
Sự lo lắng và thậm chí là lo lắng của Qualcomm là hoàn toàn có thể hiểu được. Bởi xét cho cùng, tình hình của ngành công nghiệp điện thoại di động thực sự không khả quan. Đánh giá từ các báo cáo trong tương lai của các tổ chức lớn, các lô hàng điện thoại thông minh sẽ tiếp tục giảm đi vào năm 2023, khiến cơ hội tăng trưởng của các nhà sản xuất lớn bị hạn chế.Lấy thị trường Trung Quốc làm ví dụ. Báo cáo "Thông tin chi tiết về thị trường điện thoại thông minh Trung Quốc năm 2023" của IDC được công bố gần đây dự đoán rằng vào năm 2023, các lô hàng điện thoại thông minh của Trung Quốc sẽ giảm 0,9% so với cùng kỳ năm ngoái.
Ngoài ra, IDC cũng suy đoán rằng do hiệu suất vượt trội của điện thoại di động, sản phẩm mới không đủ đổi mới và không có các bản cập nhật bắt mắt trong hệ thống và phần mềm, chu kỳ thay thế của người tiêu dùng sẽ tiếp tục tăng lên 34 tháng. Trong môi trường chung này, IDC dự đoán rằng giá chuỗi cung ứng sẽ tiếp tục giảm. Đến lúc đó, Qualcomm có thể không chủ động giảm giá để giành lấy thị trường, mà sẽ đi đến mức buộc phải giảm giá để loại bỏ hàng tồn kho.
Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận của thị trường cấp thấp luôn khá hạn chế. Bất kể đối với nhà sản xuất máy móc, nhà sản xuất chip hay người tiêu dùng, tương lai của điện thoại thông minh nên dựa trên thị trường cao cấp.
Không còn nghi ngờ gì nữa, thị trường cao cấp mang theo niềm hy vọng chung của các nhà sản xuất điện thoại di động và các đại gia bán dẫn. Đối với Qualcomm, MediaTek và các nhà sản xuất điện thoại di động khác trong phe Android, ưu tiên hàng đầu là phá vỡ thế độc quyền của Apple trên thị trường cao cấp.
Trong quý 3, ASP của Apple tăng 7% so với cùng kỳ năm ngoái, chiếm gần một nửa doanh thu trên thị trường điện thoại di động 5G. Ngược lại, khách hàng của Qualcomm và MediaTek, ngoài sự tăng trưởng về doanh số và ASP của dòng Samsung Galaxy và Fold, các nhà sản xuất như Xiaomi, OPPO, vivo vẫn chưa rũ bỏ vai trò cận biên của mình trên thị trường cao cấp.
Đối với sự cạnh tranh của các nhà sản xuất điện thoại di động hạ nguồn, Qualcomm có thể làm được rất ít. Nhưng có một điều chắc chắn rằng sự đổi mới và nâng cấp của công nghệ chip mới chính là con át chủ bài để thu hút người dùng. Đặc biệt là với những bất ổn nhân sự gần đây trong nhóm sản xuất chip của Apple và hiệu suất của các chip dòng A đang bị đặt dấu hỏi, Qualcomm và MediaTek nên bắt kịp.
Theo các phương tiện truyền thông nước ngoài đưa tin, bộ phận chip của Apple đã xảy ra tình trạng chảy máu chất xám nghiêm trọng, dẫn đến rất nhiều rắc rối trong giai đoạn phát triển chip A16 bionic sau này và hiệu suất xử lý của mẫu iPhone 14 Pro cũng không thành công. để đáp ứng mong đợi.
Các dòng chip flagship cao cấp hiện tại của Qualcomm và MediaTek lần lượt là Snapdragon 8 Gen2 và Dimensity 9200, hiệu năng của chúng đã được cải thiện rất nhiều so với thế hệ trước nhưng không có lợi thế so với chip dòng A của Apple. Tuy nhiên, ở một số chi tiết, hai con chip cao cấp này đã tìm thấy một số điểm đột phá, chẳng hạn như việc ứng dụng công nghệ dò tia. Qualcomm cho biết cả OPPO và iQOO đều đặt nhiều kỳ vọng vào công nghệ theo đuổi quang học, công nghệ này được kỳ vọng sẽ cải thiện đáng kể trải nghiệm của người dùng trò chơi trên thiết bị di động và trở thành một điểm bán hàng mới.
Tất nhiên, vẫn rất khó để cướp thị phần của Apple trên thị trường cao cấp. Dù là nhà sản xuất chip hay nhà sản xuất điện thoại di động, họ cần tiếp tục nỗ lực hơn nữa để đạt được nhiều đột phá hơn nữa về công nghệ.
Mặc dù tình hình hiện tại của Qualcomm không lý tưởng nhưng CEO Cristiano Ammon vẫn tràn đầy tự tin. An Meng tin rằng Qualcomm sẽ không bị giới hạn trong vòng vi xử lý điện thoại di động, ngoài ngành công nghiệp ô tô đã có vị thế và thị phần nhất định, PC cũng sẽ trở thành điểm tăng trưởng tiếp theo của Qualcomm.
Không thể phủ nhận rằng kỷ nguyên huy hoàng nhất của điện thoại thông minh đang trôi qua và Qualcomm cần phải thích nghi với môi trường thị trường đang xấu đi và tích cực tìm kiếm những lối thoát mới. Tuy nhiên, dấu vết của bộ xử lý điện thoại thông minh còn lâu mới suy giảm hoàn toàn và Qualcomm, với tư cách là chúa tể của thế hệ này, vẫn còn rất nhiều việc phải làm. Trong khi liên tục mở ra những chiến trường mới, Qualcomm vẫn cần tập trung hơn vào mảng kinh doanh cũ.
Trong phân tích cuối cùng, việc thiếu tiến bộ công nghệ là một lý do quan trọng khiến người tiêu dùng không muốn nâng cấp lên điện thoại di động mới. Bên cạnh hệ điều hành và chức năng chụp ảnh mà các nhà sản xuất điện thoại cần phải nỗ lực, nâng cấp về chip cũng là vũ khí thần kỳ quan trọng để gây ấn tượng với người tiêu dùng. Nếu Qualcomm và MediaTek có thể đưa công nghệ chip lên một tầm cao mới, đó sẽ là một sự kiện đáng mừng cho chính họ và các nhà sản xuất điện thoại di động hạ nguồn.
