Chưa đầy một năm sau khi các công ty chip nhớ đưa ra những tuyên bố về chu kì bùng nổ doanh số, ngành công nghiệp trị giá 160 tỷ USD đang phải hứng chịu một trong những đợt suy thoái tồi tệ nhất từ trước đến nay. Các công ty này vẫn còn hàng tấn chip đang nằm trong kho, trong khi khách hàng lại cắt giảm đơn đặt hàng còn giá sản phẩm thì giảm mạnh.
Phó Chủ tịch nghiên cứu cấp cao Avril Wu của TrendForce cho biết: “Ngành công nghiệp chip nghĩ rằng các nhà cung cấp sẽ có quyền kiểm soát tốt hơn. Sự suy thoái này đã chứng minh rằng mọi người đã sai.”
Cuộc khủng hoảng chưa từng có không chỉ vét cạn tiền mặt của các ông lớn trong ngành như SK Hynix và Micron, mà còn gây bất ổn cho nhiều nhà cung cấp của họ. Thậm chí, làm sứt mẻ những nền kinh tế Châu Á vốn phụ thuộc vào xuất khẩu bán dẫn, buộc một số công ty bộ nhớ còn lại phải thành lập liên minh, thậm chí xem xét việc sáp nhập.
Đó rõ ràng là 1 sự sụt giảm nhanh chóng sau khi cả ngành gia tăng doanh số do đại dịch, vốn khiến nhiều người mua sắm trang bị cho văn phòng tại nhà cũng như máy tính, tablet và smartphone. Giờ đây, người tiêu dùng và doanh nghiệp đang tạm dừng chi tiêu khi phải đối phó với lạm phát và lãi suất tăng. Các nhà sản xuất thiết bị đầu cuối vốn là khách hàng chính mua chip nhớ, đột nhiên bị mắc kẹt với lượng hàng dự trữ linh kiện và không có nhu cầu mua thêm.
Hiện tại, Samsung Electronics và các đối thủ của họ vẫn đang thua lỗ trên mỗi con chip họ sản xuất. Khoản lỗ hoạt động tổng hợp của họ được dự đoán sẽ đạt mức kỷ lục 5 tỷ USD trong năm nay. Hàng tồn kho – một chỉ số quan trọng về nhu cầu đối với chip bộ nhớ – đã tăng hơn gấp 3 lần lên mức kỷ lục, đủ để cung cấp trong 3 – 4 tháng.
Samsung có vẻ là công ty duy nhất sẽ thoát khỏi tình trạng này một cách tương đối bình yên nhờ hoạt động kinh doanh đa dạng và mạnh mẽ của mình, nhưng ngay cả bộ phận bán dẫn của gã khổng lồ Hàn Quốc cũng đang dự đoán sẽ thua lỗ. Các nhà đầu tư sẽ sớm cảm nhận được thiệt hại đó khi công ty báo cáo thu nhập hàng quý.
Ngành công nghiệp đang phải chịu đựng sự kết hợp có 1-0-2 giữa các vấn đề – đại dịch, chiến sự ở Ukraine, lạm phát lịch sử và sự gián đoạn chuỗi cung ứng. Điều đó đã khiến cho tình hình suy thoái trở nên tồi tệ hơn nhiều so với một cuộc suy thoái theo chu kỳ thông thường.
Micron, nhà sản xuất chip nhớ Mỹ cuối cùng còn sót lại, đã phản ứng mạnh mẽ với nhu cầu giảm mạnh. Công ty tiết lộ vào hồi cuối tháng trước rằng sẽ cắt giảm ngân sách cho nhiều nhà máy và thiết bị mới bên cạnh giảm sản lượng. Giám đốc điều hành Sanjay Mehrotra cho biết: “Chúng ta phải vượt qua chu kỳ này. Tôi tin rằng xu hướng tăng trưởng xuyên chu kỳ và lợi nhuận vẫn còn.”
Tại Hàn Quốc, Hynix cũng đã cắt giảm đầu tư và thu hẹp sản lượng. Tình trạng dư thừa hàng tồn kho của công ty một phần đến từ việc mua lại mảng kinh doanh bộ nhớ flash của Intel Corp - một thương vụ vừa được thực hiện trước khi ngành công nghiệp bộ nhớ suy thoái.
Mọi con mắt hiện đang đổ dồn vào ông vua chip nhớ Samsung, vốn vẫn chưa nói nhiều về triển vọng ngắn hạn của ngành cho đến nay. Gã khổng lồ công nghệ Hàn Quốc thường tiếp tục chi tiêu trong thời kỳ suy thoái, hy vọng thoát khỏi tình hình với khả năng sản xuất vượt trội và lợi nhuận cao hơn khi nhu cầu tăng lên. Khoảng thời gian này, thị trường đã đặt cược rằng công ty Hàn Quốc sẽ thắt chặt nguồn cung cấp chip, nâng giá cổ phiếu trong những tuần gần đây.
Tuần trước, nhà sản xuất thiết bị sản xuất chip Lam Research cho biết họ đang chứng kiến lượng đơn đặt hàng giảm chưa từng có. Các giám đốc điều hành của công ty vốn coi Samsung, SK Hynix và Micron là những khách hàng hàng đầu của mình, đã từ chối dự đoán khi nào thị trường bộ nhớ phục hồi.
Các nhà sản xuất bộ nhớ luôn gặp khó khăn trong việc xử lý nhu cầu tăng đột biến và sụt giảm. Việc đưa các nhà máy mới hoạt động mất nhiều năm và hàng tỷ USD, vì vậy thật khó để chọn đúng thời điểm thực hiện. Những rủi ro đó đã khiến các công ty trong ngành trở nên thận trọng hơn. Họ tập trung vào lợi nhuận hơn là cố gắng tăng trưởng nhanh chóng và giành thị phần.
Shin Jinho, đồng giám đốc điều hành của Midas International Asset Management, cho biết điều đó đặc biệt đúng đối với chip DRAM, vốn là lĩnh vực mà 3 nhà cung cấp chính – Samsung, Hynix và Micron – đang giảm nguồn cung. Ông cho hay, chip NAND bị phân mảnh nhiều hơn và sẽ trải qua một cuộc chiến khốc liệt hơn, khi nhiều đối thủ tranh giành sự sống còn.
Shin cho biết: “Thị trường NAND đang trải qua sự cạnh tranh khốc liệt và sự phục hồi sẽ diễn ra sau một quý sau khi thị trường DRAM phục hồi. Nếu tình hình kéo dài hơn, cuối cùng, chúng ta sẽ thấy sự hợp nhất trên thị trường NAND.”
Câu hỏi dài hạn là khi nào nhu cầu của khách hàng sẽ phục hồi trở lại. Trưởng bộ phận nghiên cứu công nghệ Greg Roh tại HMC Investment & Securities cho biết, việc Trung Quốc gần đây thoát khỏi các hạn chế liên quan đến COVID có thể là một chất xúc tác giúp ích cho ngành. Vì các nhà sản xuất thiết bị sẽ có thể đưa những nhà máy sản xuất trở lại nhịp điệu bình thường.
Roh cho biết: “Nhu cầu sẽ bị dồn nén đối với các thiết bị. Quan điểm của chúng tôi là bộ nhớ sẽ hồi phục trong nửa cuối.”
>>> Chip bán dẫn sẽ có quyền lực chi phối hơn cả dầu mỏ
Nguồn: SCMP
Phó Chủ tịch nghiên cứu cấp cao Avril Wu của TrendForce cho biết: “Ngành công nghiệp chip nghĩ rằng các nhà cung cấp sẽ có quyền kiểm soát tốt hơn. Sự suy thoái này đã chứng minh rằng mọi người đã sai.”
Cuộc khủng hoảng chưa từng có không chỉ vét cạn tiền mặt của các ông lớn trong ngành như SK Hynix và Micron, mà còn gây bất ổn cho nhiều nhà cung cấp của họ. Thậm chí, làm sứt mẻ những nền kinh tế Châu Á vốn phụ thuộc vào xuất khẩu bán dẫn, buộc một số công ty bộ nhớ còn lại phải thành lập liên minh, thậm chí xem xét việc sáp nhập.
Hiện tại, Samsung Electronics và các đối thủ của họ vẫn đang thua lỗ trên mỗi con chip họ sản xuất. Khoản lỗ hoạt động tổng hợp của họ được dự đoán sẽ đạt mức kỷ lục 5 tỷ USD trong năm nay. Hàng tồn kho – một chỉ số quan trọng về nhu cầu đối với chip bộ nhớ – đã tăng hơn gấp 3 lần lên mức kỷ lục, đủ để cung cấp trong 3 – 4 tháng.
Samsung có vẻ là công ty duy nhất sẽ thoát khỏi tình trạng này một cách tương đối bình yên nhờ hoạt động kinh doanh đa dạng và mạnh mẽ của mình, nhưng ngay cả bộ phận bán dẫn của gã khổng lồ Hàn Quốc cũng đang dự đoán sẽ thua lỗ. Các nhà đầu tư sẽ sớm cảm nhận được thiệt hại đó khi công ty báo cáo thu nhập hàng quý.
Ngành công nghiệp đang phải chịu đựng sự kết hợp có 1-0-2 giữa các vấn đề – đại dịch, chiến sự ở Ukraine, lạm phát lịch sử và sự gián đoạn chuỗi cung ứng. Điều đó đã khiến cho tình hình suy thoái trở nên tồi tệ hơn nhiều so với một cuộc suy thoái theo chu kỳ thông thường.
Tại Hàn Quốc, Hynix cũng đã cắt giảm đầu tư và thu hẹp sản lượng. Tình trạng dư thừa hàng tồn kho của công ty một phần đến từ việc mua lại mảng kinh doanh bộ nhớ flash của Intel Corp - một thương vụ vừa được thực hiện trước khi ngành công nghiệp bộ nhớ suy thoái.
Mọi con mắt hiện đang đổ dồn vào ông vua chip nhớ Samsung, vốn vẫn chưa nói nhiều về triển vọng ngắn hạn của ngành cho đến nay. Gã khổng lồ công nghệ Hàn Quốc thường tiếp tục chi tiêu trong thời kỳ suy thoái, hy vọng thoát khỏi tình hình với khả năng sản xuất vượt trội và lợi nhuận cao hơn khi nhu cầu tăng lên. Khoảng thời gian này, thị trường đã đặt cược rằng công ty Hàn Quốc sẽ thắt chặt nguồn cung cấp chip, nâng giá cổ phiếu trong những tuần gần đây.
Tuần trước, nhà sản xuất thiết bị sản xuất chip Lam Research cho biết họ đang chứng kiến lượng đơn đặt hàng giảm chưa từng có. Các giám đốc điều hành của công ty vốn coi Samsung, SK Hynix và Micron là những khách hàng hàng đầu của mình, đã từ chối dự đoán khi nào thị trường bộ nhớ phục hồi.
Các nhà sản xuất bộ nhớ luôn gặp khó khăn trong việc xử lý nhu cầu tăng đột biến và sụt giảm. Việc đưa các nhà máy mới hoạt động mất nhiều năm và hàng tỷ USD, vì vậy thật khó để chọn đúng thời điểm thực hiện. Những rủi ro đó đã khiến các công ty trong ngành trở nên thận trọng hơn. Họ tập trung vào lợi nhuận hơn là cố gắng tăng trưởng nhanh chóng và giành thị phần.
Shin cho biết: “Thị trường NAND đang trải qua sự cạnh tranh khốc liệt và sự phục hồi sẽ diễn ra sau một quý sau khi thị trường DRAM phục hồi. Nếu tình hình kéo dài hơn, cuối cùng, chúng ta sẽ thấy sự hợp nhất trên thị trường NAND.”
Câu hỏi dài hạn là khi nào nhu cầu của khách hàng sẽ phục hồi trở lại. Trưởng bộ phận nghiên cứu công nghệ Greg Roh tại HMC Investment & Securities cho biết, việc Trung Quốc gần đây thoát khỏi các hạn chế liên quan đến COVID có thể là một chất xúc tác giúp ích cho ngành. Vì các nhà sản xuất thiết bị sẽ có thể đưa những nhà máy sản xuất trở lại nhịp điệu bình thường.
Roh cho biết: “Nhu cầu sẽ bị dồn nén đối với các thiết bị. Quan điểm của chúng tôi là bộ nhớ sẽ hồi phục trong nửa cuối.”
>>> Chip bán dẫn sẽ có quyền lực chi phối hơn cả dầu mỏ
Nguồn: SCMP
