Hail the Judge
Ta chơi xong không trả tiền, vậy đâu có gọi là bán
Nhà sản xuất pin xe điện (EV) lớn nhất thế giới CATL tiếp tục nới rộng khoảng cách với các đối thủ cạnh tranh. Theo báo cáo dự báo kết quả kinh doanh cả năm 2024 được công bố vào ngày 21 tháng 1, doanh thu của CATL dự kiến đạt từ 356 tỷ đến 366 tỷ nhân dân tệ, giảm 8,7% đến 11,2% so với năm trước. Tuy nhiên, lợi nhuận ròng dự kiến đạt từ 49 tỷ đến 53 tỷ nhân dân tệ, tăng 11,1% đến 20,1%.
CATL giải thích rằng doanh thu cả năm giảm là do giá bán sản phẩm giảm theo sự sụt giảm của giá lithium carbonate, nguyên liệu chính cho pin lithium-ion. Tuy nhiên, doanh số bán pin theo số lượng đã tăng đều đặn trong năm 2024. Về yếu tố giúp lợi nhuận ròng cả năm tăng, công ty cho biết: "Sức mạnh công nghệ, năng lực nghiên cứu và phát triển, và khả năng cạnh tranh sản phẩm của công ty chúng tôi (so với các đối thủ cạnh tranh) tiếp tục được nâng cao."
Theo dữ liệu từ Hiệp hội Đổi mới Công nghiệp Pin Xe hơi Trung Quốc, một tổ chức trong ngành pin xe hơi, thị phần của CATL, dựa trên lượng pin được lắp đặt trên xe mới sản xuất tại Trung Quốc vào năm 2024, đạt 45,1% (lưu ý: thị phần năm 2023 là 43,1%). Hiện tại, có hai loại pin xe hơi chính (khác nhau về thành phần vật liệu cực dương) là "loại ba thành phần" (ternary) và "loại lithium iron phosphate" (LFP). CATL đều đứng đầu ở cả hai. Cụ thể, thị phần năm 2024 là 69,2% đối với loại ba thành phần và 37,1% đối với loại LFP.
Sức mạnh của CATL cũng rất nổi bật trên thị trường nước ngoài. Theo dữ liệu từ công ty nghiên cứu thị trường Hàn Quốc SNE Research, trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 11 năm 2024, dựa trên lượng pin được lắp đặt trên xe mới sản xuất trên toàn thế giới, CATL đã giành được 36,8% thị phần. Công ty bỏ xa vị trí thứ hai là BYD (17,1%) và vị trí thứ ba là LG Energy Solution của Hàn Quốc (11,6%) với khoảng cách hai con số.
Tại thị trường ô tô Trung Quốc, sự chuyển đổi từ xe động cơ đốt trong sang xe điện và xe hybrid plug-in (PHV) đã diễn ra nhanh chóng trong vài năm qua, dẫn đến nhu cầu về pin xe hơi tăng bùng nổ. Trong quá trình đó, đã có lúc CATL, công ty lớn nhất, không thể đáp ứng kịp nhu cầu, cho phép các đối thủ cạnh tranh mở rộng thị phần. Đặc biệt, với pin lithium iron phosphate, BYD đã tăng thị phần nhờ "pin lưỡi dao" (sử dụng công nghệ độc đáo để tăng hiệu quả tải pin) và tạm thời vượt qua CATL để giành vị trí dẫn đầu vào năm 2023.
Tuy nhiên, CATL đã phản công nhanh chóng. Vào tháng 9 năm 2023, công ty đã công bố loại pin lithium iron phosphate mới "Shenxing Super Fast Charging Battery" có khả năng sạc siêu nhanh. Hơn nữa, công ty đã liên tục tung ra các sản phẩm mới như pin lithium iron phosphate cho hệ thống lưu trữ năng lượng, và giành lại vị trí dẫn đầu thị phần từ BYD.
Tuy nhiên, nếu nhìn về tương lai, việc CATL duy trì sức mạnh hiện tại có vẻ không hề dễ dàng. Tại thị trường ô tô châu Âu và Mỹ, đà chuyển đổi sang xe điện đã giảm đáng kể từ năm 2024. Ngay cả ở thị trường Trung Quốc, doanh số bán xe điện (với lượng pin lớn) đang chậm lại, trong khi xe PHV (với lượng pin nhỏ hơn xe điện) đang trở nên phổ biến hơn. Do những thay đổi này trên thị trường, nhu cầu toàn cầu về pin xe hơi được dự đoán sẽ chững lại (ít nhất là trong ngắn hạn).
Ngoài ra, các nhà sản xuất ô tô, khách hàng của CATL, và các nhà cung cấp linh kiện pin đang bày tỏ sự không hài lòng với tỷ suất lợi nhuận cao của công ty. Nhiều nhà sản xuất ô tô buộc phải bán lỗ do sự leo thang của cuộc cạnh tranh giá (ô tô hoàn chỉnh), và các nhà cung cấp linh kiện đang phải đối mặt với yêu cầu giảm chi phí nghiêm ngặt từ CATL (dựa trên sức mua của công ty). Một người có liên quan đến một nhà cung cấp linh kiện pin nói với phóng viên Caixin: "Lợi nhuận của ngành công nghiệp liên quan đến xe điện hầu như đều bị CATL lấy đi hết."
Pin lithium iron phosphate vốn là sân chơi độc quyền của các nhà sản xuất Trung Quốc, nhưng gần đây các nhà sản xuất nước ngoài cũng đã bắt đầu tham gia. LG Energy Solution và Toyota Motor của Nhật Bản đang chuẩn bị sản xuất hàng loạt pin lithium iron phosphate của riêng họ và đang tìm cách giành lấy thị phần từ CATL.
CATL giải thích rằng doanh thu cả năm giảm là do giá bán sản phẩm giảm theo sự sụt giảm của giá lithium carbonate, nguyên liệu chính cho pin lithium-ion. Tuy nhiên, doanh số bán pin theo số lượng đã tăng đều đặn trong năm 2024. Về yếu tố giúp lợi nhuận ròng cả năm tăng, công ty cho biết: "Sức mạnh công nghệ, năng lực nghiên cứu và phát triển, và khả năng cạnh tranh sản phẩm của công ty chúng tôi (so với các đối thủ cạnh tranh) tiếp tục được nâng cao."
Theo dữ liệu từ Hiệp hội Đổi mới Công nghiệp Pin Xe hơi Trung Quốc, một tổ chức trong ngành pin xe hơi, thị phần của CATL, dựa trên lượng pin được lắp đặt trên xe mới sản xuất tại Trung Quốc vào năm 2024, đạt 45,1% (lưu ý: thị phần năm 2023 là 43,1%). Hiện tại, có hai loại pin xe hơi chính (khác nhau về thành phần vật liệu cực dương) là "loại ba thành phần" (ternary) và "loại lithium iron phosphate" (LFP). CATL đều đứng đầu ở cả hai. Cụ thể, thị phần năm 2024 là 69,2% đối với loại ba thành phần và 37,1% đối với loại LFP.
Sức mạnh của CATL cũng rất nổi bật trên thị trường nước ngoài. Theo dữ liệu từ công ty nghiên cứu thị trường Hàn Quốc SNE Research, trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 11 năm 2024, dựa trên lượng pin được lắp đặt trên xe mới sản xuất trên toàn thế giới, CATL đã giành được 36,8% thị phần. Công ty bỏ xa vị trí thứ hai là BYD (17,1%) và vị trí thứ ba là LG Energy Solution của Hàn Quốc (11,6%) với khoảng cách hai con số.
Tại thị trường ô tô Trung Quốc, sự chuyển đổi từ xe động cơ đốt trong sang xe điện và xe hybrid plug-in (PHV) đã diễn ra nhanh chóng trong vài năm qua, dẫn đến nhu cầu về pin xe hơi tăng bùng nổ. Trong quá trình đó, đã có lúc CATL, công ty lớn nhất, không thể đáp ứng kịp nhu cầu, cho phép các đối thủ cạnh tranh mở rộng thị phần. Đặc biệt, với pin lithium iron phosphate, BYD đã tăng thị phần nhờ "pin lưỡi dao" (sử dụng công nghệ độc đáo để tăng hiệu quả tải pin) và tạm thời vượt qua CATL để giành vị trí dẫn đầu vào năm 2023.
Tuy nhiên, CATL đã phản công nhanh chóng. Vào tháng 9 năm 2023, công ty đã công bố loại pin lithium iron phosphate mới "Shenxing Super Fast Charging Battery" có khả năng sạc siêu nhanh. Hơn nữa, công ty đã liên tục tung ra các sản phẩm mới như pin lithium iron phosphate cho hệ thống lưu trữ năng lượng, và giành lại vị trí dẫn đầu thị phần từ BYD.
Tuy nhiên, nếu nhìn về tương lai, việc CATL duy trì sức mạnh hiện tại có vẻ không hề dễ dàng. Tại thị trường ô tô châu Âu và Mỹ, đà chuyển đổi sang xe điện đã giảm đáng kể từ năm 2024. Ngay cả ở thị trường Trung Quốc, doanh số bán xe điện (với lượng pin lớn) đang chậm lại, trong khi xe PHV (với lượng pin nhỏ hơn xe điện) đang trở nên phổ biến hơn. Do những thay đổi này trên thị trường, nhu cầu toàn cầu về pin xe hơi được dự đoán sẽ chững lại (ít nhất là trong ngắn hạn).
Ngoài ra, các nhà sản xuất ô tô, khách hàng của CATL, và các nhà cung cấp linh kiện pin đang bày tỏ sự không hài lòng với tỷ suất lợi nhuận cao của công ty. Nhiều nhà sản xuất ô tô buộc phải bán lỗ do sự leo thang của cuộc cạnh tranh giá (ô tô hoàn chỉnh), và các nhà cung cấp linh kiện đang phải đối mặt với yêu cầu giảm chi phí nghiêm ngặt từ CATL (dựa trên sức mua của công ty). Một người có liên quan đến một nhà cung cấp linh kiện pin nói với phóng viên Caixin: "Lợi nhuận của ngành công nghiệp liên quan đến xe điện hầu như đều bị CATL lấy đi hết."
Pin lithium iron phosphate vốn là sân chơi độc quyền của các nhà sản xuất Trung Quốc, nhưng gần đây các nhà sản xuất nước ngoài cũng đã bắt đầu tham gia. LG Energy Solution và Toyota Motor của Nhật Bản đang chuẩn bị sản xuất hàng loạt pin lithium iron phosphate của riêng họ và đang tìm cách giành lấy thị phần từ CATL.
