myle.vnreview
Writer
Ngày 29/4, có thông tin cho rằng Anthropic đang đàm phán cho một vòng gọi vốn mới, và giá trị của startup AI này có thể vượt quá 900 tỷ USD.
Nếu thương vụ hoàn tất, Anthropic, mới được thành lập chưa đầy bốn năm, sẽ vượt qua OpenAI ngay lập tức và trở thành kỳ lân AI có giá trị nhất hành tinh.
900 tỷ USD - con số này có nghĩa là gì?
Trên thị trường chứng khoán Trung Quốc, nó cao hơn giá trị thị trường của Kweichow Moutai. Tại Thung lũng Silicon, nó đã lật đổ ngôi vị thống trị về giá trị mà OpenAI đã dày công xây dựng trong suốt một thập kỷ.
Điều đáng suy ngẫm hơn nữa là mốc thời gian. Chỉ vài tháng trước, giá trị của Anthropic chỉ là 60 tỷ USD.
Google và Amazon đã liên tiếp đầu tư vào ứng dụng này với mức định giá 350 tỷ USD, tổng vốn đầu tư cam kết lên tới 65 tỷ USD. Từ 60 tỷ đô la lên 900 tỷ đô la, chỉ trong chưa đầy một năm, gấp 15 lần.
Vốn không biết nói dối. Khi những dòng tiền thông minh nhất thế giới đổ dồn về cùng một hướng, chắc chắn đã có điều gì đó thay đổi.
Điều gì đã thay đổi?
Câu trả lời thật đáng kinh ngạc. Theo dữ liệu từ công ty nghiên cứu thị trường Sensor Tower, tỷ lệ gỡ cài đặt ChatGPT trong tháng 4 năm nay đã tăng 132% so với cùng kỳ năm ngoái. Và tháng trước, tỷ lệ gỡ cài đặt thậm chí còn cao hơn, tăng 413% so với cùng kỳ năm ngoái.
Tỷ lệ gỡ cài đặt ChatGPT đã tăng vọt 563% tại một thời điểm. Trong cùng kỳ, số lượt tải xuống Claude đã tăng 199% chỉ trong một tuần.
Tại nhiều quốc gia, Claude từng đứng đầu bảng xếp hạng ứng dụng iPhone miễn phí. Người dùng đang thể hiện sự phản đối bằng hành động của mình. Và họ đang tăng tốc.
OpenAI: Những vết nứt trong đế chế bắt đầu từ bên trong
Nhìn bề ngoài, OpenAI vẫn có vẻ rất lớn.
Dòng sản phẩm GPT có hàng trăm triệu người dùng. Codex vừa khơi dậy một làn sóng hứng khởi mới, và dự án Stargate tuyên bố đầu tư 500 tỷ USD vào việc xây dựng cơ sở hạ tầng điện toán.
Nhưng những vết nứt trong một đế chế thường bắt đầu từ bên trong.
Nếu việc mất người dùng chỉ là một nỗi đau nhỏ, thì sự thu hẹp của dự án "Stargate" lại là một vết thương chí mạng đối với OpenAI.
Theo các cuộc điều tra của truyền thông, tiến độ thực tế của dự án Stargate kém ấn tượng hơn nhiều so với những gì được trình bày trong bản trình chiếu PowerPoint.
500 tỷ USD. Mười nhà máy điện hạt nhân. Con đường duy nhất cho nhân loại đến tương lai. Giờ đây, nó đã trở thành một hợp đồng thuê mướn bị thu hẹp.
Dự án ở Anh đã dừng lại. Dự án ở Na Uy đã bị cắt giảm. Căn cứ chủ lực ở Texas đã bị bỏ hoang.
Sam Altman nói đây là một "tư duy linh hoạt". Các đối tác nói đây là "đá đổ cái thang sau khi đã qua sông". SoftBank đang tức giận, Oracle đang tính toán, và Microsoft đang âm thầm thu dọn tàn tích.
Ý nghĩa ngầm đằng sau điều này rất rõ ràng: Khi OpenAI bắt đầu thoái thác trách nhiệm về cơ sở hạ tầng, nó sẽ mất kiểm soát thế giới vật chất.
Nhịp độ của dòng vốn, vị trí của các trung tâm điện toán, và sự phối hợp của các đối tác — mọi khâu đều là một cuộc đấu tranh.
Tiến độ chậm hơn nhiều so với dự kiến. Trong khi đó, OpenAI đang trải qua một cuộc chảy máu chất xám âm thầm.
Dario Amodei — người sáng lập và CEO của Anthropic — trước đây là phó chủ tịch nghiên cứu tại OpenAI.
Ông không chỉ rời đi mà còn mang theo một nhóm các nhà nghiên cứu bảo mật cốt lõi nhất của OpenAI.
Khi nói về việc rời OpenAI, ông thẳng thắn nói, "Thay vì ở lại để tranh luận về tầm nhìn của người khác, tốt hơn hết là nên đưa những người mình tin tưởng đi cùng và biến tầm nhìn của mình thành hiện thực."
Kiểu ra đi này chưa bao giờ dừng lại. Trong hai năm qua, các thành viên chủ chốt của các nhóm điều chỉnh và bảo mật của OpenAI liên tục chuyển sang Anthropic.
Tài sản quý giá nhất của một công ty là gì? Không phải số lượng người dùng, cũng không phải giá trị định giá. Mà là những người có thể định hình các mô hình thế hệ tiếp theo.
Khi những người này chọn rời đi, chính hướng đi đó là câu trả lời.
Anthropic: Từ một "phòng thí nghiệm bảo mật" đến "kỳ lân giá trị nhất"
Con đường vươn lên của Anthropic hoàn toàn khác với câu chuyện thông thường ở Thung lũng Silicon.
Nó không bắt đầu bằng việc đốt tiền để thu hút người dùng.
Nó bắt đầu với một bài báo về bảo mật AI, và điểm bán hàng của nó là "AI Hiến pháp" - sử dụng hiến pháp để hạn chế hành vi của mô hình. Trong một thời gian dài, quan điểm chủ đạo ở Thung lũng Silicon là những người này quá lý tưởng và không thể phát triển lớn mạnh.
Sau đó, Claude 3.5 Sonnet được phát hành.
Khả năng lập trình của nó vượt trội hơn hẳn GPT-4, khả năng hiểu ngữ cảnh dài hạn của nó vượt xa, và tỷ lệ ảo giác giảm đáng kể.
Gió trong cộng đồng nhà phát triển đã đổi chiều chỉ sau một đêm. Trên Reddit, Hacker News và X, cùng một câu xuất hiện khắp nơi: "Tôi đã hủy đăng ký ChatGPT Plus và chuyển sang dùng Claude."
Không chỉ một người nói điều này mà là hàng nghìn người.
Điều quan trọng hơn là khía cạnh doanh nghiệp. Khối lượng cuộc gọi API của Claude trên AWS đã tăng hơn gấp đôi trong sáu tháng qua.
Ngày càng nhiều khách hàng doanh nghiệp bắt đầu chuyển hoạt động kinh doanh cốt lõi của họ từ GPT sang Claude — không phải vì nó rẻ, mà vì nó tốt.
Google đã nhìn thấy điều này, vì vậy họ đã đầu tư. Amazon cũng nhìn thấy điều này, vì vậy họ cũng đầu tư. Hai gã khổng lồ đã cam kết tổng cộng 65 tỷ USD, đặt cược không phải vào hiện tại của Anthropic, mà vào khả năng định hình thế hệ AI tiếp theo của nó.
Nhưng liệu OpenAI có thực sự thất bại?
Đừng vội viết cáo phó cho OpenAI.
Tốc độ phát triển của dòng GPT-5 vẫn rất đáng kinh ngạc. Ngay sau khi GPT-5.5 được ra mắt, đã có dấu hiệu của GPT-5.6 trong nhật ký hệ thống.
Codex, với tư cách là một công cụ tác nhân thông minh, đang phát triển toàn diện. Rào cản của hệ sinh thái nhà phát triển không thể bị phá vỡ chỉ sau một đêm.
Một lợi thế khác của OpenAI là quy mô. Hàng trăm triệu người dùng hoạt động hàng tháng, mối quan hệ đối tác sâu rộng với Microsoft và khách hàng doanh nghiệp trên toàn thế giới — những lợi thế hiện có này sẽ không biến mất chỉ vì một tin tức về tài chính.
Trong lịch sử, việc vượt qua về định giá không có nghĩa là kết quả đã được định đoạt.
Khi Facebook niêm yết cổ phiếu vào năm 2012, nhiều người nghĩ rằng giấc mơ xã hội của Google đã tan vỡ. Nhìn lại mười năm sau, đế chế tìm kiếm của Google chưa bao giờ thực sự bị đe dọa.
Sự khắc nghiệt của cuộc cạnh tranh AI nằm ở chỗ: Ngai vàng ngày hôm nay có thể không còn giá trị sau vòng phát hành mô hình tiếp theo.
Gió nổi lên từ đồng cỏ: Những điều lớn lao đang xảy ra
Nhìn rộng hơn, đây không phải là câu chuyện về "ai thắng và ai thua".
Đây là câu chuyện về "cấu trúc quyền lực của ngành công nghiệp AI đang được viết lại."
Hai năm trước, OpenAI là ngôi sao duy nhất.
Một năm trước, Gemini của Google bắt đầu bắt kịp.
Ngày nay, Anthropic đã vươn lên dẫn đầu về giá trị.
Trong khi đó, xAI đang đốt tiền, Meta đang gây ra những xáo trộn, và AI mã nguồn mở đang bắt kịp.
Không còn chỉ có một người chiến thắng. AI đang chuyển từ "một siêu cường thống trị" sang "tình trạng nhiều lực lượng cạnh tranh."
Trong cuộc hỗn chiến này, chỉ có một biến số thực sự quyết định kết quả — ai có thể phát triển mô hình thế hệ tiếp theo trước tiên.
Vấn đề không phải là bài thuyết trình PowerPoint của ai tốt hơn, cũng không phải ai có nhiều vốn hơn.
AI không phải là phép thuật; nó là một ngành công nghiệp nặng. Nó đòi hỏi một lượng điện năng khổng lồ, uy tín tuyệt đối và kỷ luật tài chính nghiêm ngặt.
Giá trị 900 tỷ USD của Anthropic về cơ bản là thị trường đang đặt cược rằng "khoảnh khắc iPhone" tiếp theo có thể không nằm trong tay OpenAI.
Nếu thương vụ hoàn tất, Anthropic, mới được thành lập chưa đầy bốn năm, sẽ vượt qua OpenAI ngay lập tức và trở thành kỳ lân AI có giá trị nhất hành tinh.
900 tỷ USD - con số này có nghĩa là gì?
Trên thị trường chứng khoán Trung Quốc, nó cao hơn giá trị thị trường của Kweichow Moutai. Tại Thung lũng Silicon, nó đã lật đổ ngôi vị thống trị về giá trị mà OpenAI đã dày công xây dựng trong suốt một thập kỷ.
Điều đáng suy ngẫm hơn nữa là mốc thời gian. Chỉ vài tháng trước, giá trị của Anthropic chỉ là 60 tỷ USD.
Google và Amazon đã liên tiếp đầu tư vào ứng dụng này với mức định giá 350 tỷ USD, tổng vốn đầu tư cam kết lên tới 65 tỷ USD. Từ 60 tỷ đô la lên 900 tỷ đô la, chỉ trong chưa đầy một năm, gấp 15 lần.
Vốn không biết nói dối. Khi những dòng tiền thông minh nhất thế giới đổ dồn về cùng một hướng, chắc chắn đã có điều gì đó thay đổi.
Điều gì đã thay đổi?
Câu trả lời thật đáng kinh ngạc. Theo dữ liệu từ công ty nghiên cứu thị trường Sensor Tower, tỷ lệ gỡ cài đặt ChatGPT trong tháng 4 năm nay đã tăng 132% so với cùng kỳ năm ngoái. Và tháng trước, tỷ lệ gỡ cài đặt thậm chí còn cao hơn, tăng 413% so với cùng kỳ năm ngoái.
Tỷ lệ gỡ cài đặt ChatGPT đã tăng vọt 563% tại một thời điểm. Trong cùng kỳ, số lượt tải xuống Claude đã tăng 199% chỉ trong một tuần.
Tại nhiều quốc gia, Claude từng đứng đầu bảng xếp hạng ứng dụng iPhone miễn phí. Người dùng đang thể hiện sự phản đối bằng hành động của mình. Và họ đang tăng tốc.
OpenAI: Những vết nứt trong đế chế bắt đầu từ bên trong
Nhìn bề ngoài, OpenAI vẫn có vẻ rất lớn.
Dòng sản phẩm GPT có hàng trăm triệu người dùng. Codex vừa khơi dậy một làn sóng hứng khởi mới, và dự án Stargate tuyên bố đầu tư 500 tỷ USD vào việc xây dựng cơ sở hạ tầng điện toán.
Nhưng những vết nứt trong một đế chế thường bắt đầu từ bên trong.
Nếu việc mất người dùng chỉ là một nỗi đau nhỏ, thì sự thu hẹp của dự án "Stargate" lại là một vết thương chí mạng đối với OpenAI.
Theo các cuộc điều tra của truyền thông, tiến độ thực tế của dự án Stargate kém ấn tượng hơn nhiều so với những gì được trình bày trong bản trình chiếu PowerPoint.
500 tỷ USD. Mười nhà máy điện hạt nhân. Con đường duy nhất cho nhân loại đến tương lai. Giờ đây, nó đã trở thành một hợp đồng thuê mướn bị thu hẹp.
Dự án ở Anh đã dừng lại. Dự án ở Na Uy đã bị cắt giảm. Căn cứ chủ lực ở Texas đã bị bỏ hoang.
Sam Altman nói đây là một "tư duy linh hoạt". Các đối tác nói đây là "đá đổ cái thang sau khi đã qua sông". SoftBank đang tức giận, Oracle đang tính toán, và Microsoft đang âm thầm thu dọn tàn tích.
Ý nghĩa ngầm đằng sau điều này rất rõ ràng: Khi OpenAI bắt đầu thoái thác trách nhiệm về cơ sở hạ tầng, nó sẽ mất kiểm soát thế giới vật chất.
Nhịp độ của dòng vốn, vị trí của các trung tâm điện toán, và sự phối hợp của các đối tác — mọi khâu đều là một cuộc đấu tranh.
Tiến độ chậm hơn nhiều so với dự kiến. Trong khi đó, OpenAI đang trải qua một cuộc chảy máu chất xám âm thầm.
Dario Amodei — người sáng lập và CEO của Anthropic — trước đây là phó chủ tịch nghiên cứu tại OpenAI.
Ông không chỉ rời đi mà còn mang theo một nhóm các nhà nghiên cứu bảo mật cốt lõi nhất của OpenAI.
Khi nói về việc rời OpenAI, ông thẳng thắn nói, "Thay vì ở lại để tranh luận về tầm nhìn của người khác, tốt hơn hết là nên đưa những người mình tin tưởng đi cùng và biến tầm nhìn của mình thành hiện thực."
Kiểu ra đi này chưa bao giờ dừng lại. Trong hai năm qua, các thành viên chủ chốt của các nhóm điều chỉnh và bảo mật của OpenAI liên tục chuyển sang Anthropic.
Tài sản quý giá nhất của một công ty là gì? Không phải số lượng người dùng, cũng không phải giá trị định giá. Mà là những người có thể định hình các mô hình thế hệ tiếp theo.
Khi những người này chọn rời đi, chính hướng đi đó là câu trả lời.
Anthropic: Từ một "phòng thí nghiệm bảo mật" đến "kỳ lân giá trị nhất"
Con đường vươn lên của Anthropic hoàn toàn khác với câu chuyện thông thường ở Thung lũng Silicon.
Nó không bắt đầu bằng việc đốt tiền để thu hút người dùng.
Nó bắt đầu với một bài báo về bảo mật AI, và điểm bán hàng của nó là "AI Hiến pháp" - sử dụng hiến pháp để hạn chế hành vi của mô hình. Trong một thời gian dài, quan điểm chủ đạo ở Thung lũng Silicon là những người này quá lý tưởng và không thể phát triển lớn mạnh.
Sau đó, Claude 3.5 Sonnet được phát hành.
Khả năng lập trình của nó vượt trội hơn hẳn GPT-4, khả năng hiểu ngữ cảnh dài hạn của nó vượt xa, và tỷ lệ ảo giác giảm đáng kể.
Gió trong cộng đồng nhà phát triển đã đổi chiều chỉ sau một đêm. Trên Reddit, Hacker News và X, cùng một câu xuất hiện khắp nơi: "Tôi đã hủy đăng ký ChatGPT Plus và chuyển sang dùng Claude."
Không chỉ một người nói điều này mà là hàng nghìn người.
Điều quan trọng hơn là khía cạnh doanh nghiệp. Khối lượng cuộc gọi API của Claude trên AWS đã tăng hơn gấp đôi trong sáu tháng qua.
Ngày càng nhiều khách hàng doanh nghiệp bắt đầu chuyển hoạt động kinh doanh cốt lõi của họ từ GPT sang Claude — không phải vì nó rẻ, mà vì nó tốt.
Google đã nhìn thấy điều này, vì vậy họ đã đầu tư. Amazon cũng nhìn thấy điều này, vì vậy họ cũng đầu tư. Hai gã khổng lồ đã cam kết tổng cộng 65 tỷ USD, đặt cược không phải vào hiện tại của Anthropic, mà vào khả năng định hình thế hệ AI tiếp theo của nó.
Nhưng liệu OpenAI có thực sự thất bại?
Đừng vội viết cáo phó cho OpenAI.
Tốc độ phát triển của dòng GPT-5 vẫn rất đáng kinh ngạc. Ngay sau khi GPT-5.5 được ra mắt, đã có dấu hiệu của GPT-5.6 trong nhật ký hệ thống.
Codex, với tư cách là một công cụ tác nhân thông minh, đang phát triển toàn diện. Rào cản của hệ sinh thái nhà phát triển không thể bị phá vỡ chỉ sau một đêm.
Một lợi thế khác của OpenAI là quy mô. Hàng trăm triệu người dùng hoạt động hàng tháng, mối quan hệ đối tác sâu rộng với Microsoft và khách hàng doanh nghiệp trên toàn thế giới — những lợi thế hiện có này sẽ không biến mất chỉ vì một tin tức về tài chính.
Trong lịch sử, việc vượt qua về định giá không có nghĩa là kết quả đã được định đoạt.
Khi Facebook niêm yết cổ phiếu vào năm 2012, nhiều người nghĩ rằng giấc mơ xã hội của Google đã tan vỡ. Nhìn lại mười năm sau, đế chế tìm kiếm của Google chưa bao giờ thực sự bị đe dọa.
Sự khắc nghiệt của cuộc cạnh tranh AI nằm ở chỗ: Ngai vàng ngày hôm nay có thể không còn giá trị sau vòng phát hành mô hình tiếp theo.
Gió nổi lên từ đồng cỏ: Những điều lớn lao đang xảy ra
Nhìn rộng hơn, đây không phải là câu chuyện về "ai thắng và ai thua".
Đây là câu chuyện về "cấu trúc quyền lực của ngành công nghiệp AI đang được viết lại."
Hai năm trước, OpenAI là ngôi sao duy nhất.
Một năm trước, Gemini của Google bắt đầu bắt kịp.
Ngày nay, Anthropic đã vươn lên dẫn đầu về giá trị.
Trong khi đó, xAI đang đốt tiền, Meta đang gây ra những xáo trộn, và AI mã nguồn mở đang bắt kịp.
Không còn chỉ có một người chiến thắng. AI đang chuyển từ "một siêu cường thống trị" sang "tình trạng nhiều lực lượng cạnh tranh."
Trong cuộc hỗn chiến này, chỉ có một biến số thực sự quyết định kết quả — ai có thể phát triển mô hình thế hệ tiếp theo trước tiên.
Vấn đề không phải là bài thuyết trình PowerPoint của ai tốt hơn, cũng không phải ai có nhiều vốn hơn.
AI không phải là phép thuật; nó là một ngành công nghiệp nặng. Nó đòi hỏi một lượng điện năng khổng lồ, uy tín tuyệt đối và kỷ luật tài chính nghiêm ngặt.
Giá trị 900 tỷ USD của Anthropic về cơ bản là thị trường đang đặt cược rằng "khoảnh khắc iPhone" tiếp theo có thể không nằm trong tay OpenAI.
Tổng hợp: FT, Bloomberg
